Анализ финансового состояния и разработка комплекса мероприятий на повышение эффективности деятельности предприятия

А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеев, Л.И. Ушвицкий в своей работе предлагают использовать следующий подход:

1.       анализ финансовых результатов и рентабельности активов организации, проводя факторный анализ рентабельности активов и анализ финансовых результатов и рентабельности активов на основе финансовых коэффициентов;

2.       анализ финансового состояния организации, проводя анализ структуры имущества предприятия и его источников формирования, а также анализ имущественного положения на основе финансовых показателей;

3.       анализ эффективности использования оборотных активов, в него входят – общая оценка оборачиваемости активов, анализ продолжительности производственно-коммерческого цикла и источников его финансирования, анализ движения денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженностей;

4.       анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации, в том числе, оценка текущей и перспективной платежеспособности, анализ обеспеченности запасов источниками                           их формирования и оценка рыночной финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов [20,с.418-527].

Г.В. Савицкая предлагает методику финансового анализа, которая состоит из:

1.       Анализа источников формирования капитала;

2.       Анализа размещения капитала и оценки имущественного состояния предприятия, состоящего из анализа структуры активов; анализа состава структуры и динамики основного капитала; состава, структуры и динамики оборотных активов; состояния запасов; дебиторской задолженности, остатков и движения денежно наличности;

3.       Анализа эффективности и интенсивности использования капитала,            в который входят – расчет показателей, факторный анализ рентабельности совокупного и операционного капитала; оборачиваемости капитала; эффективности использования заемного капитала; доходности собственного капитала;

4.       Анализа объемов и эффективности инвестиционной деятельности,          в том числе – анализа эффективности финансовых вложений и прогнозирования эффективности инвестиционной деятельности;

5.       Анализа финансовой устойчивости, состоящего из анализа соотношения собственного и заемного капитала, оценки операционного левериджа и запаса финансовой устойчивости, анализа финансового равновесия между активами и пассивами, а также оценки финансовой устойчивости, основанной   на соотношении финансовых и нефинансовых активов.

6.       Анализа платежеспособности на основе показателей ликвидности баланса и изучения потоков денежных средств.

Таким образом, в методике предложенной Г.В. Савицкой, основное внимание уделяется анализу капитала предприятия, в тоже время такие важные вопросы как анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия вынесены за рамки финансового анализа и отнесены к общему анализу хозяйственной деятельности предприятия [27,с.484-485].

А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев предлагают проводить финансовый анализ деятельности предприятия в следующей последовательности:

        анализ финансовых результатов деятельности предприятия, то есть – анализ уровня и динамики показателей прибыли;

        факторный анализ прибыли от реализации;

        анализ финансовых результатов от прочей реализации, финансовых вложений и внереализационной деятельности;

        анализ использования прибыли;

        анализ поведения затрат и взаимосвязи объема производства, себестоимости и прибыли;

        анализ предельного дохода;

        анализ движения денежных средств, а также анализ взаимосвязи прибыли   и движения денежных средств;

        анализ рентабельности капитала предприятия, прибыльности продукции и деловой активности, состоящий из факторного анализа показателей рентабельности;

        анализа эффективности использования нематериальных активов и основных средств;

        анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств;

        анализ финансового состояния предприятия, в который входят: структурный анализ активов и пассивов;

        анализ наличия и достаточности реального капитала;

        анализ обеспеченности запасов и затрат источниками   их формирования;

        анализ платежеспособности и ликвидности, а также анализ необходимого прироста собственного капитала.

Отличительной чертой данной методики является то, что в ней большое внимание уделено анализу прибыли как результату деятельности предприятия. [30,с.39-81, 82-138, 139-171].

В.В. Бочаров раскрывает методику финансового анализа деятельности предприятия следующим образом, согласно его предложениям анализ должен проводиться в следующей последовательности:

        общая оценка финансового состояния предприятия, состоящая                      из структурного анализа активов и пассивов;

        оценка финансовой устойчивости предприятия, при которой рассчитываются абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости, а также проводится анализ показателей платежеспособности            и ликвидности;

        анализ денежных потоков – анализ потока денежных средств и расчет ликвидности потока;

        анализ деловой и рыночной активности предприятия, который предполагает расчет и анализ показателей оборачиваемости;

        анализ эффективности использования оборотных активов и расчет показателей для оценки рыночной активности предприятия;

        анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия,                      в процессе которого проводятся: анализ динамики и структуры финансовых результатов;

        анализ бухгалтерской прибыли и прибыли от реализации; операционный анализ прибыли в составе маржинального дохода;

        расчет показателей рентабельности [12,с.55].

В.Р. Бланк, С.В. Бланк, А.В. Тараскина предлагают следующую методику проведений финансового анализа хозяйствующего субъекта:

        анализ имущества хозяйствующего субъекта и источников                           его формирования путем построения аналитического баланса;

        анализ ликвидности и платежеспособности предприятия предлагается проводить путем анализа абсолютных показателей и расчета финансовых коэффициентов;

        анализ финансовой устойчивости, который предполагает расчет                     и анализ абсолютных показателей;

        определение типа финансовой устойчивости, а также расчет и анализ финансовых коэффициентов;

        анализ рентабельности и деловой активности,  который предполагает расчет и анализ показателей рентабельности, а также анализ абсолютных     и относительных показателей деловой активности;

        анализ финансового результата деятельности предприятия, в процессе которого проводятся: анализ динамики и структуры финансовых результатов;

        анализ влияния факторов на формирование прибыли и факторный анализ прибыли от реализации;

        оценка вероятности банкротства на основе расчета коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, утраты платежеспособности;

        анализ состава, динамики и структуры капитала хозяйствующего субъекта, в том числе расчет и анализ показателя чистых активов;

        анализ движения денежных средств предполагает – анализ движения денежных средств по видам деятельности; анализ поступления                                и использования денежных средств, а также анализ потока денежных средств с применением финансовых коэффициентов [11,с.56-273].

Обобщая сказанное, можно отметить, что методологический подход              к содержанию финансового анализа деятельности предприятия заключается           в следующем.

Финансовый анализ деятельности предприятия проводится, соблюдая логику движения от общего к частному и далее, к определению влияния частного на общее. Иначе говоря, сначала анализируются обобщающие показатели активов и пассивов предприятия в их динамике, затем изучается их структура, определяется изменение в анализируемом периоде                            по отношению к базисному. Далее, выявляются факторы, действие которых привело к изменениям, показатели, с помощью которых можно дать количественную оценку влияния факторов на общие результаты.

1.3 Показатели финансового состояния предприятия

Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, состоит из шести основных блоков параметров:

1.       Состава и структуры баланса (вертикальный и горизонтальный анализ баланса, анализ качественных изменений имущественного состояния предприятия);

2.       Ликвидности и платежеспособности предприятия (анализа ликвидности баланса, анализа коэффициентов ликвидности, анализа движения денежных средств);

3.       Финансовой устойчивости предприятия (анализа абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости);

4.       Рентабельности (расчета и анализа коэффициентов рентабельности);

5.       Деловой активности (анализа качественных и количественных критериев);

6.       Финансовых результатов (анализ динамики и структуры финансовых результатов, анализ бухгалтерской прибыли и прибыли от реализации, факторный анализ прибыли).

Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производятся расчеты и группировки показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия.

        Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств рассчитывается по формуле

              Кз/с = ЗК / СК,                                       (1)

где                   ЗК – заёмный капитал;

                      СК – собственный капитал

        Коэффициент автономии рассчитывается по формуле

                            КА = СК / ВБ,              (2)

где               СК – собственный капитал;

              ВБ – валюта баланса

        Коэффициент мобильных и иммобилизованных активов рассчитывается по формуле

              К м/и = ОБА / ВНА,              (3)

где           ОБА - оборотные активы;

                 ВНА - внеоборотные активы

        Коэффициент маневренности рассчитывается по формуле

                            Км = СОС / СК,              (4)

где               СОС – собственные оборотные средства;

              СК – собственный капитал

        Темп роста рассчитывается поформуле

                            Тр = СКкп / СКнп × 100,              (5)

где               Тр – темп роста;

              Ск – собственный капитал

        Коэффициент реальный рассчитывается по формуле

                            Кр = ОС + З +Z / ВБ,              (6)

где               ОС – основные средства;

              З – запасы;

              Z – затраты;

              ВБ – валюта баланса

        Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается по формуле

              Фу= 1 + 2 × Кд + КА + 1 / Кз/с + Кр,              (7)

где                  Фу - коэффициент финансовой  устойчивости;

Кд - коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

КА - коэффициент автономии;

Кз/с- коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

Кр - коэффициент реальной стоимости имущества

        Изменения уровня финансовой устойчивости рассчитывается по формуле

                                                                      ∆Фу = Фку/ Фну- 1,                                                 (8)

где               Фку – финансовая устойчивость на конец периода;

              Фну - финансовая устойчивость на начало периода.

        Коэффициенты оборачиваемости активов, вложенных в имущество, определяются следующим образом по формуле

              совокупных активов (Коб.А) / Коб.А =Qпр / Аср,                                  (9)

текущих активов (Коб.ОА) / Коб.ОА =Qпр / QА.ср,                             (10)

где                  Qпр - выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб.;

Аср - средняя величина совокупных активов, рассчитываемая как средняя арифметическая значений на начало и конец периода, тыс. руб.;