Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Марта 2012 в 21:44, дипломная работа
Цель данной работы – проанализировать финансовое состояние и разработать комплекс мероприятий, направленных на улучшение результатов и повышение эффективности деятельности предприятия.
Для решения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:
рассмотреть теоретико-методологические основы анализа финансового состояния предприятия;
проанализировать финансовое состояние и дать оценку результатам деятельности предприятия за 2010 г.;
разработать мероприятия для повышения результативности деятельности предприятия.
Гипотеза исследования заключается в том, что обоснованная и квалифицировано реализуемая политика финансовых показателей, значительно улучшает финансовый менеджмент на предприятии и влияет на качество принимаемых управленческих решений.
Введение………………………………………………………………………….…4
1 Теоретические основы управления финансовым состоянием предприятия………….….…8
1.1 Сущность и необходимость управления финансовым состоянием предприятия ………………..….….…………..8
1.2 Методы управления финансовым состоянием предприятия……………...18
1.3 Показатели финансового состояния предприятия………….. ………….....24
2 Оценка финансово-экономического состояния ОАО «Кондитерское объединение«Сладко»……………...…37
2.1 Характеристика предприятия …………………………………………….....37
2.1 Оценка имущества предприятия и источников его формирования………40
2.2 Оценка финансовой устойчивости …………………………………………46
2.4 Оценка ликвидности и платёжеспособности …………………………........50
2.5 Оценка эффективности деятельности и деловой активности ………….....54
3 Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия……………….…68
3.1 Управление дебиторской задолженностью ………………………………..68
3.2 Автоматизация управления дебиторской задолженностью ……………....72
3.3 Расчёт экономического эффекта ……………………………………………78
Заключение………………………………………………………………………....84
Список использованных источников …………………………………………….88
Приложение 1 The shortcomings of the current enterprise financial management and Countermeasures.........................................................................................................92
Приложение 2 Бухгалтерский баланс 2008 - 2009г.г…………………………...100
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Ко) показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства.
Уровень этого коэффициента является сопоставимым для предприятий и организаций разных отраслей. Нормальное ограничение, полученное на основе статистической обработки данных различных предприятий составляет Ко ≥ 0,6 – 0,8. На анализируемом предприятии данный коэффициент на начало периода меньше нормального, а на конец периода повысился до 2,52, что позволяет говорить о том, что предприятие не зависит от заемных источников при формировании оборотных активов.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К З/С) по смыслу очень близок к коэффициенту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, рассчитаем по формуле (1):
Для исследуемого предприятия:
на начало периода: Кн З/С = 847728 / 51399 = 16,49
на конец периода: Кк З/С = 381634 / 1304319 = 0,292
Снижение данного показателя свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов.
Коэффициент автономии (КА) предприятия определяется отношением собственного капитала к валюте баланса, Рассчитаем по формуле (2):
Для исследуемого предприятия:
на начало периода: Кн А = 51399 / 902724 = 0,056
на конец периода: Кк А = 1304319 / 1689388 = 0,772
Из расчетов видно, что коэффициент автономии снизился одновременно со снижением соотношения, это означает усиление финансовой независимости предприятия и снижение риска финансовых затруднений в будущие периоды.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (К М/И) вычисляется делением оборотных активов на иммобилизованные активы, рассчитаем по формуле (3):
Для исследуемого предприятия:
на начало периода: Кн М/И = 605173 / 297551 = 2,033
на конец периода: Кк М/И = 1152440 / 536948 = 2,146
Расчет показывает о небольшом изменении структуры активов.
Коэффициент маневренности (Км) определяется отношением собственных оборотных средств к собственному капиталу, рассчитаем по формуле (4):
Для исследуемого предприятия:
на начало периода: Кнм = − 256152 / 51399 = − 4,789
на конец периода: Ккм = 764042 / 1304319 = 0,585
Коэффициент маневренности вырос, что говорит о повышении мобильности собственных средств предприятия. Для определения причин изменения рассмотрим динамику собственного капитала
Таблица 9 – Расчет динамики собственного капитала, иммобилизованных активов
В тыс. руб.
Показатель | На начало периода | На конец периода | Темп роста, % |
1. Собственный капитал, тыс. руб. | 51399 | 1304319 | 2537,6 |
2. Иммобилизованные активы, тыс. руб. | 297551 | 536948 | 180,5 |
Расчет показывает, что коэффициент маневренности вырос за счет значительного увеличения собственного капитала при отстающем росте иммобилизованных активов, что свидетельствует об усилении финансовой устойчивости.
Коэффициент реальной стоимости имущества (Кр) является очень важным показателем финансовой устойчивости. Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, рассчитаем по формуле (6):
Для исследуемого предприятия:
на начало периода: Кнр = 261049 + 118322 + 6262 / 902724 = 0,427
на конец периода: Ккр = 493047 + 233107 + 15709 / 1689388 = 0,439
То есть у предприятия имеются необходимые условия для осуществления производства.
Представим рассчитанные показатели в таблице 10.
Таблица 10 – Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости
В %
Показатель | На начало периода | На конец периода |
1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | -1,59 | 2,52 |
2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | 16,49 | 0,292 |
3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | 0 | 0 |
4. Коэффициент автономии | 0,056 | 0,772 |
5. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов | 2,033 | 2,146 |
6. Коэффициент маневренности | -4,789 | 0,585 |
7. Коэффициент реальной стоимости имущества | 0,427 | 0,439 |
Рассчитаем обобщающий коэффициент финансовой устойчивости (Фу) для исследуемого предприятия по формуле (7):
на начало периода: Фну = 1 + 2 × 0 + 0,05 + 1/16,49 + 0,427 = 3,537
на конец периода: Фку = 1 + 2 × 0 + 0,772 + 1/0,292 + 0,439 = 7,631
Рассчитаем уровень финансовой устойчивости по формуле (8):
∆Фу = 7,631 / 3,537 – 1 = 1,15
Таким образом, уровень финансовой устойчивости предприятия вырос на 115%.
Расчеты показали, что Компания «Сладко» обладает высоким уровнем финансовой устойчивости, независимостью от заемных средств, а также достаточной свободой в маневрировании собственными средствами.
2.4 Оценка ликвидности и платежеспособности
Основными критериями объективной оценки финансового состояния служат показатели платежеспособности и ликвидности, показано в таблице 11.
Таблица 11 – Абсолютные показатели ликвидности баланса
В тыс. руб.
Актив | На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек, недостаток | |
На начало периода | На конец периода | ||||||
Быстро реализуемые активы | 26690 | 372190 | Наиболее срочные обязательства | 847728 | 381634 | -821038 | -9444 |
Средне-реализуемые активы | 398586 | 451327 | Краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
Медленно реализуемые активы | 175580 | 319093 | Долгосрочные обязательства | 3597 | 3329 | 171983 | 315764 |
Трудно реализуемые активы | 289385 | 533890 | Постоянные пассивы | 51399 | 1304425 | -237986 | 770535 |
Баланс | 1157454 | 1664869 | Баланс | 1157454 | 1664869 | - | - |
Расчет и оценка коэффициентов ликвидности позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными активами и, прежде всего денежными средствами.
По данным этой формы можно констатировать, что баланс ОАО «Сладко» соответствует критериям абсолютной ликвидности по параметрам: А2 ≥ П2 и А3 ≥ П3. По параметру А1 ≥ П1 выполненный расчет абсолютных величин по платежному недостатку показывает, что на начало периода наиболее ликвидные активы покрывали лишь 3,1% обязательств, ЛАп = (26690 / 847728 × 100) = 3,1%, а на конец периода – 97,5% обязательств, ЛАп = (372190 / 381634 × 100) = 97,5%, то есть ситуация изменилась в положительную сторону.
Неравенство А4 ≤ П4 носит балансирующий характер. Как мы видим из таблицы его выполнение на конец периода свидетельствует о появлении в наличии у предприятия собственных оборотных средств. Таким образом, баланс Компании «Сладко» является ликвидным и способствует финансовой устойчивости предприятия.
Текущую платежеспособность предприятия определим путем сопоставления наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами, рассчитаем по формуле (10):
На начало периода: Тпл = 26690 + 398586 847728+0
на конец периода: Тпл = 372190 + 451327 381634+0
Таким образом, на начало периода предприятие было неплатежеспособным, платежный недостаток составлял 422452 тыс. руб., на конец периода Компания является платежеспособной, платежный излишек составляет – 441883 тыс. руб.
Перспективная платежеспособность предприятия характеризуется выполнением условия А3 ≥ П3 и согласно данным таблицы 11 оценивается положительно.
Рассмотрим общую платежеспособность предприятия, рассчитаем по формуле (10):
На начало периода: Опл =175580 – 422452 = − 246872 тыс. руб.
На конец периода: Опл = 319093 + 441883 = 760976 тыс. руб.
На конец периода общая платежеспособность предприятия возросла в 3,08 раза, что является положительным фактором.
Более детальным является анализ платежеспособности предприятия при помощи финансовых коэффициентов, где используются три традиционных относительных показателя:
коэффициент абсолютной ликвидности;
коэффициент критической ликвидности;
коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (КАL) рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам, рассчитаем по формуле (11):