Анализ финансового состояния предприятия ( на примере ЗАО «Калужские продукты" г. Калуга Калужской области)

Таблица 10

Доля собственного и заемного капитала в формировании оборотных активов в ЗАО «Калужские продукты» г. Калуга Калужской оласти в 2008-2010 гг.

 

Показатель	Уровень показателя
	на  01.01.08 г.	на 01.01.09г.	На 01.01.10 г.	Среднее значение за 2008-2010 гг.	Отклонение (+, -) 2010 г. от 2008 г.
А	1	2	3	4	5
Общая сумма оборотных активов              (раздел II), тыс. руб.	406	367,5	467,5	413,7	+61,5
Общая сумма краткосрочных обязательств (раздел V), тыс. руб.	517,5	388	332,5	412,7	-185
Сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб.	-111,5	-20,5	1325	397,7	+1436,5
Доля в сумме оборотных активов, % собственного капитала заемного капитала	-27,5 127,5	-5,5 105,5	28,9 71,1	-1,4 101,4	+56,4 -56,4

 

На анализируемом предприятии по состоянию на 2010 год доля собственного капитала, находящегося в обороте, возросла на 10,54 процентных пункта по сравнению с 2009 годом и на 16,54 по сравнению с 2008 годом, что следует оценить положительно.

 Важным показателем,  который характеризует финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость, является обеспеченность  материальных оборотных средств  плановыми (устойчивыми) источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, авансы, полученные от покупателей.

                                                                                                                    

 

                                                                                                                                        Таблица 11

Структура собственного оборотного капитала в ЗАО « Калужские продукты» г. Калуга Калужской области в 2008-2010 гг.

 

Показатель	Уровень показателя
	на  01.01.09 г.	на 01.01.10 г.	на 01.01.11 г.	Среднее значение за 2008-2010 гг.	Отклонение (+, -) 2010 г. от 2008 г.
А	1	2	3	4	5
Сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб.	-111,5	-20,5	135	1	+246,5
Общая сумма собственного капитала         (раздел III), тыс. руб.	1512,5	1491,5	1471,5	1491,8	-41
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,0737	-0,0137	0,0917	0,0014	+0,1654

 

Как видно из приведенных данных в ЗАО «Калужские продукты» материальные  оборотные  активы  в  2008  году были обеспечены плановыми источниками финансирования на 49,6%, в 2001 году  на  62,4%, а  в 2002 году

на 82,4% (что больше чем  в 2000 году и в 2001 году на 32,8% и 20% соответственно).

 Излишек или недостаток  плановых источников средств  для формирования запасов (постоянной части оборотных активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии, с которыми выделяют четыре типа финансовой устойчивости.

 

 

 

     

       

 

Таблица 12

Обеспеченность  материальных оборотных средств  плановыми источниками в ЗАО «Калужские продукты» г. Калуга Калужской области в 2008-2010 гг.

 

Показатель	Уровень показателя
	на  01.01.09 г.	на  01.01.10 г.	на  01.01.11 г.	Среднее значение за 2008-2011 гг.	Отклонение (+, -) 2011 г. от 2008 г.
А	1	2	3	4	5
Сумма материальных оборотных активов, включая товары отгруженные и расчеты с покупателями и заказчиками, тыс. руб.	406	367,5	467,5	413,7	+61,5
Плановые источники их формирования; Тыс. руб.: сумма собственного оборотного капитала; краткосрочные кредиты банка по товарно-материальные ценности; авансы, полученные от покупателей	-111,5       313,0         -	-20,5       250         -	135       250         -	1       271         -	+246,5       -63         -
ИТОГО плановых источников, тыс. руб.	201,5	229,5	385	272	+183,5
Уровень обеспеченности, %	49,6	62,4	82,4	64,8	+32,8

 

1.Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы (З) меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл): З<Ипл.

2.Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если З=Ипл.

3.Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормативной кредиторской задолженности над дебиторской и другое:  З=Ипл+Ивр.

4.Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором З>Ипл+Ивр.

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и др.

Как показывают приведенные  выше данные, на предприятии ЗАО «Калужские продукты» финансовое состояние в 2008 и 2010 годах находилось на грани банкротства (уровень обеспеченности плановыми источниками 49,6% и 62,4% соответственно), но к 20011 году положение несколько улучшилось (уровень обеспеченности уже 82,4%).

Устойчивость финансового  состояния может быть повышена путем:

• ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
• обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
• пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Причины изменения величины собственного оборотного капитала (чистых оборотных активов) устанавливается сравнением суммы на начало и

конец года по каждому  источнику формирования постоянного  капитала (раздел III и IV баланса) и по  каждой статье внеоборотных активов (раздел I баланса).

 

Таблица 13

Анализ влияния  факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала в ЗАО «Калужские  продукты» г. Калуга Калужская область в 2008-2010 гг., тыс. руб.

 

Фактор	на 01.01.08 г.	на 01.01.09 г.	На 01.01.10 г.	Среднее значение за 2008-2010 гг.	Отклонение (+,-) 2010 г. от 2008г.
1. Постоянный капитал	1515	1510	1511,5	1512,2	-3,5
1.1 Уставный капитал	1513	1513	1513	1513	-
1.2 Добавочный капи-        тал	-	-	-	-	-
1.3 Резервный фонд	-	-	-	-	-
Фонд социальной  сферы	-	-	-	-	-
1.5 Целевое финансирование	-	-	-	-	-
Сумма нераспреде-  ленной прибыли (непокрытого убытка)	2	-3	-1,5	-0,8	-3,5
1.7Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-
2. Долгосрочные активы	1624	1512	1336,5	1490,8	-287,5
2.1 Основные средства	564	452	276,5	430,8	-287,5
2.2 Долгосрочные фи-          нансовые  вложения	1060	1060	1060	1060	-
2.3 Незавершенные ка         питальные вложения	-	-	-	-	-
2.4 Нематериальные          активы	-	-	-	-	-
ИТОГО	-109	-2	+175	21,4	+284

 

Из таблицы видно, что за отчетный период (2010г.) сумма собственного оборотного капитала увеличилась на 284 тыс. руб. по сравнению с 2008 годом. Это произошло главным образом за счет уменьшения суммы вложений капитала в основные фонды.

2.4. Анализ платежеспособности и ликвидности ЗАО «Калужские продукты» г. Калуга Калужской области.

Одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которые определяются временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее, это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализация активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности  баланса и предприятия зависит  платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем. На рис.5 показана блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса. Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность – способ поддержания платежеспособности. Но  в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддержать свою ликвидность.

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 5. Взаимосвязь между  показателями ликвидности и платежеспособности предприятия.

 

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени убывающей ликвидности (табл.14), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А 1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и  краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А 2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший  срок понадобится для превращения  производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А 3).

Таблица 14

Группировка оборотных  активов по степени ликвидности  ЗАО                « Калужские продукты» г. Калуга Калужской области в 2008-2010 гг., тыс. руб.

 

Оборотные активы	на 01.01.09 г.	на 01.01.10 г.	на 01.01.11г.	Среднее значение за 2008-2010гг.	Отклонение (+,-) 2010 г. от 2008 г.
Денежные средства	26	13	2,5	13,8	-23,5
Краткосрочные финансовые вложения	250	250	250	250	-
Итого по первой группе	276	263	252,5	263,8	-23,5
Готовая продукция	79	16	-	31,7	-79
Животные на выращивании и откорме	-	-	-	-	-
Товары отгруженные	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	38	39	64	47	+26
Итого по второй группе	117	55	64	78,7	-53
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев	-	-	-	-	-
Производственные запасы, включая налоги	84,5	68	157	103,2	+72,5
Незавершенное производство	-	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	-	-	-	-	-
Итого по третьей группе	84,5	68	157	103,2	+72,5
Итого оборотных активов	477,5	386	473,5	445,7	-4