Анализ финансового состояния СОАО «Бахус» и разработка мероприятий по его улучшению

     При оценке коэффициента аналитики ориентируются  обычно на нормальные значения параметра, статистически установленные в  пределах К_{об зап} 0,6 0,8.

     По  данным  СОАО «Бахус» величина внеоборотных активов превышает величину капитала и резервов предприятия, т.е. данное предприятие не было способно само финансировать даже приобретение основных производственных фондов, необходимых для ведения производственно-хозяйственной деятельности. Естественно, коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования на данном предприятии сильно отклонен от критичекого его предела в худшую сторону. (- 1,5 – на начало года; - 0,8 – на конец года).

     7) Коэффициент автономии  источников формирования запасов и затрат (К_{авт зап}) показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат.

     Рост  значений коэффициента отражает тенденцию  к снижению зависимости предприятия  от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому  оценивается положительно и наоборот

     В нашем примере этот показатель равен 0,90 на начало года и 1,01 на конец года, т.о. доля собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат недопустимо мала.

     8) Коэффициент имущества  производственного  назначения (К_ипн) дает важную характеристику структурного состава средств предприятия. Определяется как отношение суммы стоимостей основных средств, незавершенного строительства, запасов в виде сырья, материалов и других аналогичных ценностей, затрат в незавершенном производстве (издержках обращения) к общей стоимости всех активов предприятия. 

     Исходя  из хозяйственной практики, нормальным считается следующее ограничение  показателя: Кипн 0,5.

     В расчете по СОАО «Бахус» данный показатель составил:

     К_ипн (на начало отчетного периода) = (81518 + 6257 + 35877 + 1478): 293915 = 0,40;

     К_ипн (на конец отчетного периода) = (80344 + 5353 + 32457 + 1940): 315449 = 0,38.

     Как мы видим значения коэффициента ниже критической границы, поэтому целесообразно привлечение долгосрочных кредитов и займов для увеличения имущества производственного назначения.

     Характеризуя  структуру источников средств предприятия, наряду с коэффициентами, рассмотренными выше, целесообразно использовать также  более частные показатели, отражающие разнообразие тенденций, прослеживающихся в изменении структуры отдельных групп источников. К таким показателям относятся следующие.

     9) Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных  средств (К_дзс), отражающий финансово-инвестиционную стратегию развития и определяемый как отношение величины долгосрочных кредитов и займов к сумме источников собственных средств (капитала и резервов) предприятия и долгосрочных кредитов и займов (долгосрочных обязательств). 

     Коэффициент позволяет приближенно оценить  долю заемных средств, используемую при финансировании капитальных  вложений в новое строительство, реконструкцию и техническое  перевооружение производства, его диверсификацию, модернизацию и расширение, создание рыночной инфраструктуры, освоение выпуска новых видов продукции.

     В нашем примере:

     К_дзс (на начало года) = 625: (-1325 +625) = -0,89;

     К_дзс (на конец года) = 625: (36440 +625) = 0,02.

     В анализируемом периоде на конец года в СОАО «Бахус»  доля заемных средств составила 2%.

     10) Коэффициент краткосрочной  задолженности (К_{крат зд}) характеризует преимущественно текущие тенденции, складывающиеся в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, и отражает долю краткосрочных обязательств в общей сумме всех его обязательств.

     Коэффициент отделяет краткосрочные обязательства  от долгосрочных кредитов и займов, показывает изменение соотношения между теми и другими, позволяя тем самым оценить роль и значение различных заемных источников средств в обеспечении функционирования предприятия.

       В нашем примере:

     К_{крат зд} (на начало года) =294615: (625 + 294615) = 0,99;

     К_{крат зд} (на конец года) =278384: (625 + 278384) = 0,99;

     Значение  показателя как видим, не изменилось, как на начало, так и, наконец, года предприятие имеет краткосрочные  обязательства в виде кредиторской задолженности.

     11) Коэффициент кредиторской  задолженности и  прочих обязательств (К_{кред зд}) показывает долю соответствующих обязательств в общей сумме обязательств предприятия. Показатель определяется: 

     В нашем примере:

     К_{кред зд} (на начало года) = 294615 : (625 +294615) = 0,99

     К_{кред зд} (на конец года) =278384: (625 + 278384) = 0,99;

     Равенство коэффициентов К_{крат зд} и К_{кред зд} означает, что в отчетном периоде на предприятии краткосрочные кредиты не использовались, а имевшиеся краткосрочные обязательства сводились по существу к кредиторской задолженности.

     Для оценки платежеспособности предприятия  обычно используются три относительных  показателя ликвидности, различающихся  между собой набором ликвидных  средств, рассматриваемых в качестве источников покрытия краткосрочных обязательств предприятия.

     12) Коэффициент абсолютной  ликвидности (К_ал) относится к числу распространенных параметров финансового состояния. Он равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств предприятия. Под наиболее ликвидными активами подразумеваются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочные обязательства включают в себя краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства.

     Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить в ближайшее время. Нормальные значения коэффициента: Кал  0,2 0,7.

     Этот  показатель из расчета по данным баланса  СОАО «Бахус» составил:

     К_ал (на начало отчетного периода) = 23977 : 294615 = 0,1;

     К_ал (на конец отчетного периода) = 27846 : 278384 = 0,1.

     Видно, что доля ликвидных средств предприятия  очень мала по сравнению с теми обязательствами, которые нужно погасить в кратчайший срок. Это говорит о том, что предприятие не в состоянии погасить краткосрочные обязательства за счет собственных средств, а вынуждено будет обращаться к кредиторам.

     13)Коэффициент  ликвидности (К_л) в большей мере ориентирован на предстоящую перспективу. При его определении в состав ликвидных средств (в числитель формулы расчета) дополнительно включаются дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. Коэффициент отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного расчета с должниками (дебиторами).

     Нормальные  значения коэффициента: К_л  0,8 1,0. Однако в случаях трудно взыскиваемой дебиторской задолженности нормальный интервал значений увеличивается в 1,5 раза (К_л > 1,2 1,5).

     В нашем примере:

     К_л (на начало отчетного периода) = (118043 + 23977): 294615 = 0,5;

     К_л (на конец отчетного периода) = (32406 + 73694 +27846):278384 =0,5.

     Рассчитанный  коэффициент показывает, что предприятие  не сможет рассчитаться с долгами  даже при условии своевременного расчета с должниками.

     14) Коэффициент покрытия (К_п) выражает собой отношение стоимости оборотных средств предприятия (без расходов будущих периодов) к величине его краткосрочных обязательств. Характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии погашения дебиторской задолженности, благоприятного сбыта готовой продукции, а также при реализации в случае необходимости частично или полностью имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) и других наличных материальных оборотных средств.

     Нормальное  ограничение показателя: К_п 2.

     По  СОАО «Бахус»:

     К_п (на начало отчетного периода) = (204663 – 2741) : 294615= 0,68;

     К_п (на конец отчетного периода) = (228362 – 12448) : 278384 = 0,78.

     Таким образом, значение рассчитанного показателя ниже критического значения в 3 (на начало года) и 2,5 (на конец года) раза.

     Все приведенные показатели указывают  на несостоятельность баланса предприятия. СОАО «Бахус» слишком зависимо от внешних источников получения средств  для нормального функционирования.

3.6. Рекомендуемые мероприятия  по улучшению финансового  состояния.

     В качестве возможных мероприятий  для дальнейшего роста прибыли  и вывода предприятия из кризисного состояния можно предложить следующие:

     1. Для более эффективной работы предприятию необходимо снижать величину активов. Снижение величины активов можно добиться путем уменьшения оборотных средств за счет ускорения их оборачиваемости, либо постоянных активов. Для достижения этого нужно рассмотреть возможность:

     продажи или списания неиспользуемого или неэффективно используемого оборудования, уменьшения непроизводственных активов;

     снижения  запасов сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции; уменьшения дебиторской задолженности.

     2. Для обеспечения возвратности долгов предприятию (уменьшения дебиторской задолженности), а значит, улучшения его финансового состояния, предприятие должно проводить анализ дебиторской задолженности с точки зрения ее ликвидности. Для этого нужна ее расшифровка с указанием сведений о каждом дебиторе, сумме задолженности, давности образования и ожидаемых сроков погашения.

     3. Получение краткосрочного кредита  банка даже под большие проценты (так как в связи со значительным  риском для кредитора рассчитывать  на получение кредита под малые проценты  нереально).