Анализ финансового состояния СОАО «Бахус» и разработка мероприятий по его улучшению

     

     Соотношение стоимости материальных оборотных  средств (Z) и величины собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости. При этом платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

     Наиболее  общим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. При этом источники средств выражаются следующими показателями:

1. Наличие собственных оборотных средств

E_с= Q – F

     В нашем примере:

     E_с (на начало периода)= -1325 - 89252 = -90577 тыс. руб.;

     E_с (на конец периода) = 36440 - 87087 = - 50647 тыс. руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

E_сд = Q – F + K_т

     В нашем примере:

     Е_сд (на начало периода) = -1325 - 89252 + 625 = -89952 тыс. руб.;

     Е_сд (на конец периода) = 36440 - 87087 + 624 = -51272 тыс. руб.

3. Общая величина источников формирования запасов и затрат

Е_об = Q – F + К_т + Kt

     В нашем примере:

     Е_об (на начало периода) = -1325 - 89252 + 625 + 0 = -89952 тыс. руб.;

     Е_об (на конец периода) = 36440 - 87087 + 624 + 0 = -51272 тыс. руб.

     Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ΔЕс.

ΔЕ_с. = Е_с – Z

В нашем  примере:

ΔЕ_с (на начало отчетного года)= -90577–59022–3621= -153220 тыс. руб.;

ΔЕ_с (на конец отчетного года= -50647 – 66929-27487= -145563 тыс. руб.;

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ΔЕ_сд.

ΔЕ_сд. = Е_сд – Z

ΔЕ_сд (на начало отчетного года)= -89952–59022-3621= -152595тыс. руб.;

ΔЕ_сд(на конец отчетного года)= -51272–66929-27487= -145688 тыс. руб.;

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат ΔЕ_об.

ΔЕ_об = Е_об – Z

ΔЕ_об (на начало отчетного года)= -89952–59022-3621= -152595тыс. руб.;

ΔЕ_об(на конец отчетного года)=-51272–66929-27487= -145688 тыс. руб.;

     Вычисление  перечисленных показателей позволяет  классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная финансовая устойчивость [S_т (1;1;1)]:

ΔЕ_с 

0 (1);

ΔЕ_сд

0 (1);

ΔЕ_об

0 (1);

     Встречается достаточно редко. При этой ситуации запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. в данном случае предприятие не зависит от внешних источников финансирования.

2. Нормальная финансовая устойчивость [S_т (0;1;1)]:

ΔЕ_с

0  (1);

ΔЕ_сд

0 (1);

ΔЕ_об

0  (1);

     Гарантирует платежеспособность предприятия. В  этой ситуации функционирующее предприятие  использует для покрытия запасов  и затрат как собственны, так и  привлеченные  (заемные) источники средств.

3. Неустойчивое финансовое состояние [S_т (0;0;1)]:

 ΔЕ_с   < 0  (0);

 ΔЕ_сд < 0  (0);

ΔЕ_об

0  (1);

     Неустойчивое  финансовое состояние связано с  нарушением платежеспособности предприятия. При этом, тем не менее, сохраняется  реальная возможность для улучшения положения за счет пополнения источников собственных средств, а также путем дополнительного привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

4. Кризисное финансовое состояние [S_т (0;0;0)]:

ΔЕ_с   < 0  (0);

ΔЕ_сд < 0  (0);

ΔЕ_об < 0  (0);

     Предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность  и прочие оборотные активы предприятия  не покрывают даже его кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов.

     В нашем примере:

 

     Конечные  результаты выполненных расчетов представлены в          таблице 14, где приводятся как значения итоговых показателей, так и значения агрегированных величин баланса, использованные для  расчета итоговых показателей. Эмпирические данные сгруппированы в блоки, каждый из которых несет различную аналитическую нагрузку.

 

Таблица 14

Обобщённая  оценка финансовой устойчивости

СОАО  «Бахус» за 2002 г., тыс. руб.

 

       В первом блоке сосредоточены агрегированные величины актива и пассива баланса, являющиеся исходными для исчисления показателей источников средств  формирования запасов и затрат. В  данном случае, обращает на себя внимание отсутствие в отчетном периоде на ликёрно-водочном заводе краткосрочных  кредитов и займов (К_t).

       Второй  блок включает показатели источников средств формирования запасов и  затрат. На протяжении анализируемого периода на ликёрно-водочном заводе общая величина основных источников формирования запасов и затрат увеличилась на 43 процента, но к сожалению на конец отчетного периода основных источников средств по-прежнему не хватает.

       В третьем блоке приводятся значения запасов и затрат, отраженные в балансе (Z), величина которых, отметим, возросла на заводе за отчетный период на 31773 тыс. руб.

      Четвертый блок представляет собой систему  результирующих параметров, последовательно  обнаруживающих или излишек (+), или  недостаток (–) средств по различным  источникам формирования запасов и затрат, характеризуя тем самым степень финансовой устойчивости деятельности предприятия. Важно констатировать, что на конец отчетного периода собственные оборотные средства СОАО «Бахус» не перекрывают величину запасов и затрат (Z) , так как в течение всего периода на заводе наблюдалась острая недостача этих средств.

       Пятый блок является итоговым. Помещенный здесь 
трехкомпонентный показатель (S_T) фиксирует финансовую ситуацию, 
сложившуюся на предприятии на начало и конец отчетного периода. Для 
СОАО «Бахус  трехкомпонентный показатель будет следующим:

     Такие данные показателя S_T характеризуют кризисное финансовое положение, которое связано с нарушением платежеспособности предприятия. Предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчёты и прочие оборотные активы предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов. 

3.5. Анализ ликвидности  баланса СОАО «Бахус».

 

       Анализ  ликвидности баланса проводится для оценки кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам.

       Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательства предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

       Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении имущества (средств) по активу, сгруппированных по степени  ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

       Статьи  актива и пассива баланса при  анализе ликвидности группируются определенным образом (см. приложение), где активы предприятия:

А/1 - наиболее ликвидные активы - все статьи денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия;

А/2 - быстро реализуемые активы - дебиторская  задолженность (реализуемая в течение 12 месяцев) и прочие оборотные активы;

А/3 - медленно реализуемые активы - запасы (без  расходов будущих периодов), дебиторская  задолженность (реализуемая после 12 месяцев), долгосрочные финансовые вложения;

А/4 - трудно реализуемые активы - статьи I раздела баланса (внеоборотные активы), исключая долгосрочные финансовые вложения;

где пассивы  предприятия:

П/1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные  пассивы;

П/2 - краткосрочные  пассивы - краткосрочные кредиты  и заемные средства;

П/3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства, прочие долгосрочные пассивы;

П/4 - постоянные пассивы - капитал и резервы предприятия  за минусом расходов будущих периодов.

Таблица 15.

Показатели, характеризующие  ликвидность

баланса СОАО «Бахус» за 2002г.