4. Получение коммерческого кредита  от поставщиков и отсрочки  платежей даже под большие  проценты.

     5. Привлечение дополнительного собственного  капитала вкладчиков.

     6. Продажа задолженности через  векселя и др.

     7. Улучшение организации работы маркетинговой службы, что связано с увеличением внереализационных расходов.

     8. Более эффективное использование  финансовых ресурсов, разработка  рациональной политики управления средствами.

     9. Установление жесткого контроля  за соблюдением договоров поставки и других контрактов.

 

     

ВЫВОДЫ  И ПРЕДЛОЖЕНИЯ.

      

     В результате проведенного на предприятии  СОАО «Бахус» анализа были выявлены следующие положительные результаты его работы:

• при неизменных значениях мощностей выпуск продукции значительно возрос, возросло производство спирта «Люкс» на 72%, углекислоты на 38%, дрожжей кормовых на 12%, водки и ликероводочных изделий на 38%. 
• повышается коэффициент использования производственных мощностей, который к концу 2002 года по всем позициям в среднем возрос в 1,5 раза.
• увеличился объем товарной продукции на 25%.
• показатель полной себестоимости увеличился на 14%.
• показатель стоимости основных производственных фондов за 2001 - 2002 годы   также возрос на 2%, его динамику можно связать с развитием производственно-технической базы предприятия.
• повышение показателя фондоотдачи на 23% свидетельствует о росте на предприятии рыночной активности использования основных средств.
• показатели производительности труда и среднемесячной оплаты труда выросли на 21,8% и 10,5%.
• показатель производительности труда по темпам роста в 2 раза превышает показатель его оплаты. Показатель среднемесячной оплаты труда, в 2000 году составлявший 4200 рубля, для ликероводочного завода  являлся достаточно приемлемым.
• прибыль от реализации продукции в 2002 году возросла на 80%, при этом снизились затраты на производство продукции с 0,79 руб. до 0,72 руб., рентабельность поднялась на 12,5 пунктов.
• общая прибыль за отчетный период возросла  в 9,2 раза.

     При анализе финансового состояния  предприятия были сделаны следующие выводы:

       Чистая прибыль предприятия возросла  на 34046 тыс. руб. с 4138 тыс. руб.  до 38184 тыс. руб. и каждый руб., израсходованный в отчетном периоде  на производство ЛВИ, приносил  заводу 0,15 руб. чистой прибыли.  Возросла в 2 раза прибыль от продаж с 47460 тыс. руб. до 85637 тыс. руб. В принципе это говорит об успешной деятельности предприятия.

     Размеры показателя прибыли до налогообложения  существенно увеличились (за 2001-2002 годы с 21915 до 68208 тыс. руб., или на 211,2 процента), возросла рентабельность продукции, рассчитанная по этому показателю (за тот же период с 1,0 до 27,2 процента, или на 17,8 пункта).

        Прибыль от продаж, являясь базовой характеристикой результативности уставной (производственно-сбытовой) деятельности СОАО «Бахус», обнаруживает в изучаемом периоде, как и строящиеся на ее основе показатели прибыли более общего порядка, значительный рост, подтверждая тем самым свою доминирующую роль. Прибыль от продаж в 2002 году по сравнению с 2001 годом возросла почти в 2 раза и составила 85637 тыс. руб.

        В 2001 году показатель валовой прибыли превышал показатель прибыли до налогообложения на 116,6 процента, а в 2002 году – на 39,9 процента. Иначе говоря, средства, дополнительно вкладываемые (или реинвестируемые) предприятием в иные, отличные от уставных, виды деятельности, в совокупности с коммерческими расходами превосходили в исследуемом периоде дополнительно получаемые от этого доходы.

        Что касается основного  критерия оценки «затраты - результат», то на СОАО «Бахус» по уставной деятельности прослеживалось полное ему соответствие. Более того, размеры валовой прибыли, приходящиеся на один рубль затрат (себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг), в 2002 году по сравнению с 2001 годом возросли с 0,21 до 0,28 руб.

     Анализ  потенциального банкротства СОАО «Бахус»  показал, что предприятие является несостоятельным.

     Значение  коэффициента текущей ликвидности  на конец отчетного периода, равное 0,82 позволяет сделать вывод о  неудовлетворительной структуре баланса  предприятия, предприятие СОАО «Бахус» не обеспечено в должной степени собственными оборотными средствами, т.е. не имеет возможности погашения срочных обязательств.

       Коэффициент обеспеченности собственными средствами на СОАО «Бахус» характеризующий наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости равен к концу 2002г (-0,2), в принципе СОАО «Бахус» является неплатежеспособным предприятием. Проанализировав коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности равный 0,4 показывает, что в ближайшее время предприятие СОАО «Бахус» не сможет выполнять свои обязанности перед кредиторами.

       Таким образом показатели текущей ликвидности  и обеспеченности собственными средствами в целом оказались значительно  ниже их критических значений. Все это говорит о  том, что в принципе СОАО «Бахус» можно считать банкротом.

     Общая оценка финансового состояния СОАО «Бахус» и его динамики позволила  сделать следующие выводы.

     В отчетном периоде на СОАО «Бахус»  в структуре активов баланса  наблюдалось существенное преобладание мобильных (т. е. оборотных) средств над иммобилизованными (т. е. основных и прочих внеоборотных) средствами. Причем к концу 2002 года доля оборотных средств составила 72,4 %. Удельный вес материальных оборотных средств возрос за 2002г. с 21,3% до 30%..

     Характеризуя  сложившуюся структуру источников (пассивов) СОАО «Бахус», следует отметить что, как и вначале года, так  и в конце заемные средства преобладают на собственными средствами, не смотря на то, что собственные  средства предприятия, возросли с (–1325) до 36440тыс. руб.

     По  показателям динамики баланса можно  сделать следующие выводы. Значительные преобразования, прослеживающиеся в  составе активов предприятия, были обусловлены в отчетном периоде  различием в динамике их основных элементов. При общем росте стоимости активов предприятия на 21534 тыс. руб. (7,3%), размеры мобильных средств предприятия увеличились на 23699 тыс. руб. (11,6%), величина же иммобилизованных средств уменьшилась на 2165 тыс. руб. Материальные оборотные средства увеличились на 31773 тыс. руб. (50,7%), но сократилось наличие денежных средств, снижение за 2002 год на 8 млн. руб. (5,8%).

     Численно  величина собственных средств СОАО «Бахус» (капитала и резервов) за анализируемый  период изменилась на 37765тыс. руб., величина заемных средств снизилась на 16231 тыс. руб.

     Подводя итог анализируемых балансовых данных можно заключить, что в 2002 году прирост  активов предприятия был связан со значительным увеличением мобильных  средств и увеличением материальных оборотных средств, сопровождавшимся снижением величины иммобилизованных средств. Весь прирост пассивов достигнут за счет прироста заёмных средств ликёрно-водочного завода.

     При анализе финансовой устойчивости были сделаны следующие выводы.

       Обращает  на себя внимание отсутствие в отчетном периоде на ликёрно-водочном заводе краткосрочных  кредитов и займов.

       На  протяжении анализируемого периода  на ликёрно-водочном заводе общая величина основных источников формирования запасов  и затрат увеличилась на 43 %, но к  сожалению на конец отчетного периода основных источников средств по-прежнему не хватает.

       Величина  запасов и затрат возросла на заводе за отчетный период на 31773 тыс. руб.

       На  конец отчетного периода собственные  оборотные средства СОАО «Бахус»  не перекрывают величину запасов и затрат, так как в течение всего периода на заводе наблюдалась острая недостача этих средств.

       Трехкомпонентный  показатель (S_T) фиксирующий финансовую ситуацию, сложившуюся на предприятии на начало и конец отчетного периода характеризуют кризисное финансовое положение, которое связано с нарушением платежеспособности предприятия. Предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчёты и прочие оборотные активы предприятия не покрывают его кредиторской задолженности.

       Анализ  ликвидности баланса проводящийся для оценки кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам показал  следующее.

       В нашем случае не соблюдаются условия, требуемые для  признания баланса за отчетный период абсолютно ликвидным,  а СОАО «Бахус» платежеспособным. Об этом свидетельствует тот факт, что как на начало 2002 года, так и на конец отчетного периода  незначительность текущих остатков денежных средств на счетах предприятия не может перекрыть кредиторскую задолженность.

     Анализ  финансовых коэффициентов позволил сделать следующие выводы о финансовом состоянии предприятия.

       Коэффициент автономии показал, что СОАО «Бахус» не обладает финансовой самостоятельностью. Но к концу отчетного периода уровень обеспеченности собственными средствами повысился на 0,11 пунктов, таким образом видим, что СОАО «Бахус», использует для ведения финансово-хозяйственной деятельности заемные средства.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на СОАО «Бахус» на много выше критического значения (К_з/с на конец отчетного периода = 7,6), значит СОАО «Бахус» имеет задолженность, превышающую размер имеющихся собственных капиталов и резервов, а значит, считается неспособным для ее погашения. Более того, за прошедший отчетный год СОАО «Бахус» увеличило размер привлеченных средств так, что К_з/с увеличился на 230,4 пункта.

     Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств в нашем примере К_м/и (на начало отчетного периода) = 2,3; К_м/и(на конец отчетного периода) = 2,6, т. е. неравенство не соблюдалось К_з/с min (1, К_м/и), (на конец – 7,6 против 2,6) ,а это означает, что СОАО «Бахус» судя по балансу 2002 года, не имело достаточно средств для исполнения своих обязательств.

     На  СОАО «Бахус» коэффициент маневренности имеет на начало и  на конец года отрицательные значения т.к. на балансе этого предприятия размер капиталов и резервов ниже размера внеоборотных активов:

     К_мн (на начало отчетного периода) = - 68,4;

     К_мн (на конец отчетного периода) = -1,4;

     что указывает на потребность пополнения оборотных средств за счет привлечения  краткосрочных кредитов и займов.

     Коэффициент ликвидности оборотных средств, рассчитанный на основании показателей баланса СОАО «Бахус» составил на начало отчетного периода 0,11, на конец отчетного периода 0,12 т.е. в общей величине оборотных активов предприятия находиться лишь 12% (11% на начало года) наиболее ликвидных средств, 88 же процентов величины оборотных активов составляют средства, которые при необходимости не могут быть быстро реализованы.

     По  данным  СОАО «Бахус» величина внеоборотных активов превышает величину капитала и резервов предприятия, т.е. данное предприятие не было способно само финансировать даже приобретение основных производственных фондов, необходимых для ведения производственно-хозяйственной деятельности. Естественно, коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования на данном предприятии сильно отклонен от критичекого его предела в худшую сторону. (- 1,5 – на начало года; - 0,8 – на конец года).

     На  СОАО «Бахус» коэффициент автономии  источников формирования запасов и  затрат равен 0,90 на начало года и 1,01 на конец года, таким образом доля собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат недопустимо мала.

     Коэффициент имущества производственного назначения по СОАО «Бахус» составил:

     К_ипн (на начало отчетного периода) =  0,40;

     К_ипн (на конец отчетного периода) = 0,38.

       Исходя из хозяйственной практики, нормальным считается следующее ограничение показателя: Кипн 0,5.