Анализ финансовой деятельности

На основе рассчитанных отдельных  показателей и коэффициентов,  характеризующих финансовое состояние фирмы,  можно сделать более детальные выводы о финансовом положении предприятия и выявить резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия,  подготовить предложения по улучшению работы Экономическому   анализу  всегда  придавалось  большое  значение.   Он позволяет  определить  эффективность  как  отдельного предприятия, группы предприятий,  так  и   в  конечном   счете ,   всей  экономики  в  целом.   Но  с переходом на рыночный путь развития,  с созданием рыночной экономики, с появлением огромного количества независимых самостоятельных предприятий и организаций,  экономический анализ приобретает еще большую важность.⁶

Задачами  экономического  анализа  финансового  состояния  являются : объективная оценка использования финансовых ресурсов  на  предприятии, выявление  внутрихозяйственных резервов  укрепления  финансового  положения,  а также улучшение  отношений между предприятиями и внешними финансовыми,  кредитными,  контрольными органами и др.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования  финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. 

Целевая установка финансового  анализа  -  оценка финансового  состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики  .

Финансовое состояние предприятия  характеризуется совокупностью  показателей,  отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.  Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров)  предприятия,  его деловых партнеров,  налоговые органы.                                                                                                                                                      

Финансовое состояние предприятий  характеризует размещение и использование  средств предприятия.  Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников,  если они предусмотрены планом,  а также скоростью оборота производственных фондов и оборотных средств.  Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов  производственной деятельности,  то финансовое состояние,  определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов,  является наиболее обобщающим показателем.

Проявляется финансовое состояние  в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами,  возвращать кредиты,  выплачивать заработную плату рабочим и служащим,  вносить платежи в бюджет.

Основными показателями финансового состояния являются :⁷

-  обеспеченность собственными  оборотными средствами ;

-  соответствие фактических  запасов материальных  средств  нормативу ;

-  обеспеченность   запасов   предназначенными   для   них   источниками

средств ;

-  иммобилизация оборотных средств ;

-  платежеспособность предприятия  .

Данный анализ состоит из нескольких этапов:  анализ имущественного состояния,  исследование показателей финансовой устойчивости предприятия,  проводится анализ ликвидности баланса предприятия и рассчитываются специальные показатели ликвидности предприятия в целом.  После общей характеристики финансового состояния и изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является анализ основных результатов прибыльности предприятия и факторный анализ прибыли предприятия - в структурном аспекте и в динамике.⁸

В качестве инструментария для финансового  анализа используются финансовые коэффициенты.  Это относительные показатели финансового состояния предприятия,  которые выражают  отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Финансовые коэффициенты используются:  для сравнения показателей финансового состояния;  для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия ;  для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

Система финансовых коэффициентов  по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп:  показатели оценки рентабельности предприятия;  показатели оценки эффективности управления или прибыльности продукции;  показатели оценки деловой активности или капиталоотдачи;  показатели оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности.

На основе рассчитанных отдельных  показателей и коэффициентов,  характеризующих финансовое состояние фирмы,  можно сделать более детальные выводы о финансовом положении предприятия и выявить резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия,  подготовить предложения по улучшению работы.

Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. ⁹

Оно напрямую зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния  предприятия служат формы финансовой отчетности №1,2, а если анализ проводят внутренние пользователи, то еще  и данные текущего бухгалтерского учета.

Для выполнения возложенных на финансовую отчетность функций она должна отвечать следующим основным требованиям:¹⁰

- гарантировать реальность и  достоверность данных, которые обеспечиваются  документальным обоснованием всех записей, проведением инвентаризации, придерживания правил оценки статей баланса, распределением прибылей и убытков за соответствующие отчетные периоды;

- обеспечивать своевременность  получения данных, на основе регламентации  сроков сопоставления отчетных данных для оперативного управления хозяйственной и финансовой деятельностью организаций и предприятий.

Основными условиями правильности составления финансовой отчетности является:

- полнота отражения всех хозяйственных  операций за отчетный период;

- соответствие данных синтетического и аналитического учета;

-соответствие показателей финансовой  отчетности данным синтетического  и аналитического учета. 

Если финансовая отчетность представляет собой завершающую стадию обобщения  бухгалтерской информации, то главной задачей аналитика является представить действительность, которая воплощена в изучаемой отчетности.

Для этого, он должен обладать способностью логически восстановить хозяйственные  операции, суммированные в отчетности, способностью повторить работу бухгалтера в обратном порядке.

Таким образом, анализ финансового  состояния основывается:  во-первых, на полном понимании бухгалтерского учета; во-вторых, на специальных приемах  анализа, с помощью которых изучаются  наиболее важные вопросы для получения  основных выводов.

 

3.  Методика анализа финансового состояния

 

 

Практика финансового анализа  уже выработала основные правила  чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:¹¹

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой  позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов  и определение тренда, т.е основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения  показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель  с помощью детерминированных или стохастических  приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью представления пользователем обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в установленной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Кроме функции источника информации, финансовая отчетность выполняет контрольную  функцию, которая заключается в  наблюдении, как внешних, так и  внутренних органов управления за правильностью  отражения финансово-хозяйственной  деятельности предприятия. Внутренними пользователями являются непосредственно бухгалтера предприятия, управленческий персонал и другие лица, которые используют отчетность в своей работе. Внешними пользователями выступают субъекты, которые используют публикуемую информацию для получения сведений о предприятии. Ими являются акционеры, инвестиционные компании, банки, партнеры и клиенты фирмы.

Рассмотрим систему абсолютных показателей, применяемых для оценки финансового состояния предприятия.

1) Анализ структуры активов баланса

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят.

Сведения о  размещении капитала, имеющегося в  распоряжении предприятия, содержаться в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активе предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства.

Главным признаком  группировки статей баланса считается  их ликвидность (скорость превращения  в денежную наличность). По этому  признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные (основной капитал), и оборотные активы (оборотный капитал). Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).¹²

Оборотный капитал  может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное строительство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.)

В процессе анализа  активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и дать им оценку.

2) Анализ структуры пассивов.

Пассивы организации (т. е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные. 

Капитал – это  средства, которыми располагает субъект  хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Собственный капитал  – является основным источником финансирования. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Заемный капитал  – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более одного года) и краткосрочный (до года).

От  того, насколько  оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит  финансовое положение предприятие и его устойчивость.