Анализ финансовой деятельности

 

За 2010 год увеличилась доля собственного капитала с 34,76% до 36,58%, соответственно с 65,24% до 63,42% уменьшился вес заемного капитала.

В составе заемного капитала доля краткосрочных кредитов и займов уменьшилась с 48,08% до 38,78%.

Уменьшение доли краткосрочных  кредитов и займов в составе источников можно рассматривать как положительную тенденцию.

По итогам 2010г. наблюдается высокий темп прироста кредиторской задолженности – 73,13%.

Это связано с дефицитом денежных средств в 4 квартале 2010 г. для погашения кредиторской задолженности поставщикам.

Общая сумма источников увеличилась на 14,26 % по отношению к базовому значению, что характеризует положительную тенденцию.

Показатели  ликвидности баланса

За 2010г. ликвидность баланса предприятия улучшилась, о чем свидетельствуют финансовые коэффициенты.

Таблица  5 -  Финансовые коэффициенты²³

Показатели	Норматив коэффициента	На  31.12.2008	на 31.12.2009	на 31.12.2010	изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1-0,4	0,004	0,01	0,02	0,016
Коэффициент быстрой  ликвидности	0,8-1,0	0,63	0,82	0,94	0,31
Коэффициент текущей  ликвидности	1,0-2,0	1,3	1,28	1,32	0,02

 

Таблица   6 - Показатели деловой активности и оборачиваемости средств²⁴

ПОКАЗАТЕЛИ	на 31.12.2008	на 31.12.2009	на 31.12.2010	Изменение (+,-)
Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	3,14	2,47	2,45	-0,69
	(115 дн.)	(146 дн.)	(147 дн.)	(+32дн.)
Коэффициент оборачиваемости  запасов	4,89	5,21	6,5	1,61
	(74 дн.)	(69 дн.)	(55 дн.)	(-19 дн.)
Коэффициент оборачиваемости  сырья, материалов	7,67	10,46	14,51	6,84
	(47 дн.)	(34 дн.)	(25 дн.)	(-22 дн.)
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	129,7	263,63	439,39	309,69
	(3 дн.)	(1 дн.)	(1 дн.)	(-2 дн.)
Коэффициент оборачиваемости  краткосрочной дебиторской задолженности	17,16	5,51	3,76	-13,4
	(21 дн.)	(65 дн.)	(96 дн)	(+75)
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	10,06	11,26	8,84	-1,22
	(36 дн.)	(32 дн.)	(41 дн.)	(+5 дн.)
Коэффициент оборачиваемости  денежных средств	160,23	367,65	208,86	48,63
	(2 дн.)	(1 дн.)	(2 дн.)	-
Фондоотдача	18,77	12,55	13,06	-5,71

 

Показатели деловой активности характеризуют эффективность использования  материальных, финансовых и трудовых ресурсов.

Эффективность использования основных средств показывает фондоотдача. Показатель фондоотдачи, наблюдаемый в 2010 г., практически не изменился по сравнению с 2009 г.

Как видно из данных таблицы, длительность оборота запасов снизилась на 14 дней и составила 55 дней на 31.12.2010 г., т.е. длительность оборота по запасам составляет чуть менее двух месяцев. Такое изменение длительности оборачиваемости производственных запасов является положительным. Произошло значительное уменьшение периода оборота сырья и материалов -  на 9 дней, достигнув к концу года 25 дней. Данные коэффициентов оборачиваемости запасов свидетельствуют об эффективном управлении запасами. Скорость погашения дебиторской задолженности предприятия характеризует величина оборачиваемости дебиторской задолженности. Увеличение продолжительности ее оборота в днях  связано с поступлением предоплаты от покупателей по условиям договоров и не свидетельствует о недостаточном взаимодействии с дебиторами.

Таблица 7  - Анализ финансовой устойчивости,  руб.²⁵

ПОКАЗАТЕЛИ	На 31.12.2008	На 31.12.2009	на 31.12.2010	изменение
Наличие собственных  оборотных  средств	522 874	772 976	913 633	390 759
Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат	546 680	811 996	940 527	393 847
Общая величина основных источников средств для формирования запасов	1678267	2 712 549	2691814	1013547
Общая величина запасов  и затрат	1005211	1 180 358	1077650	72439
Излишек (+) недостаток  (-) собственных оборотных средств (1-4)	-482 337	-407 382	-164 017	318 320
Излишек (+) недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных  средств для формирования запасов  и затрат (2-4)	-458 531	-368 362	-137 123	321 408
Излишек (+) недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов  и затрат (3-4)	673 056	1 532 191	1614164	941 108

 

Как видно из данных таблицы финансовое состояние ООО «ИНКОМ» неустойчивое.

ООО «ИНКОМ» испытывает недостаток собственных средств. Также не хватает собственных и долгосрочных источников формирования запасов. Однако по сравнению с 2009 г. ситуация значительно улучшилась – недостаток собственных оборотных средств снизился на  243 365 руб. , а недостаток  собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов снизился  на 231 239 руб. Увеличение общей величины основных источников средств (ОВИЗЗ) на 81 973 руб. положительно влияет на платежеспособность организации. Это увеличение достигается привлечением большего количества кредитов и займов.

Таблица 8 - Показатели финансовой устойчивости²⁶

Показатель	Рекомендуемая величина	на 31.12.2008	на 31.12.2009	на 31.12.2010	Изменение
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1-0,5	0,25	0,23	0,24	-0,01
(СОС/Оборотные ср-ва)
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	0,6-0,8	0,52	0,65	0,85	0,33
(СОС/запасы)
Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,2-0,5	0,53	0,56	0,55	0,02
(СОС/СК)
Индекс постоянного актива	-	0,47	0,44	0,45	-0,02
(ВА/СК)
Коэффициент автономии	0,5-0,7	0,39	0,35	0,37	0,02
(СК/Валюта баланса)
Коэффициент финансовой устойчивости	0,5-0,7	0,39	0,36	0,37	-0,02
(СК+ДО)/Валюта баланса
Коэффициент финансирования (СК/ЗК)	Больше 1	0,64	0,54	0,58	-0,06
Коэффициент финансовой активности (ЗК/СК)	Меньше 0,7	1,57	1,85	1,71	0,14

 

Примечание: Данные предоставлены экономическим отделом ООО «ИНКОМ»

Коэффициент обеспеченности собственными  средствами характеризует степень обеспеченности предприятия оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости. За отчетный год коэффициент достигает рекомендованных значений.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами показывает, в какой степени материальные запасы обеспечены собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных средств. Уровень показателя зависит от состояния материальных запасов. По итогам отчетного года этот показатель равен рекомендуемому значению. 

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных оборотных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими. Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия. Данный показатель  за отчетный год составляет 0,55 и равен верхней границе рекомендованных значений.

Коэффициент автономии характеризует  долю собственных средств предприятия  в общей сумме источников средств. Чем выше данный показатель, тем меньше предприятие зависит от внешних кредиторов. Оптимальным считается значение 0,6. За отчетный период данный коэффициент не достигает рекомендованного значения, однако есть тенденция к увеличению.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Оптимальное значение – не ниже 0,6. За отчетный период данный показатель не достигает рекомендованного значения.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Финансирование за счет собственных средств за отчетный период увеличилось на 0,04 и составляет чуть более 50% всех средств предприятия.

Коэффициент финансовой активности характеризует  структуру финансовых источников предприятия, а также степень зависимости  от заемных источников. Рекомендуется  значение меньше 0,7. За отчетный период этот показатель снизился на 0,14 и составил 1,71, что свидетельствует о достаточной зависимости от заемных источников.

Таблица  9 - Показатели рентабельности²⁷

Показатели		на 31.12.2008	на 31.12.2009	на 31.12.2010	Изменение (+,-)
	Анализ рентабельности (доходности)
	Коэффициент рентабельности продаж, %	3,48	9,18	9,55	+0,37
	Коэффициент рентабельности собственного капитала, %	21,78	44,62	22,57	-22,05
	Коэффициент рентабельности активов, %	9,57	16,17	8,06	-8,11
	Коэффициент рентабельности оборотных активов, %	11,68	19,35	9,58	-9,77
	Коэффициент рентабельности вне оборотных  активов, %	52,98	98,48	50,98	-47,50
	Коэффициент рентабельности инвестиций, %	7,44	12,34	11,06	-1,28
	Коэффициент рентабельности основной деятельности, %	5,12	10,37	7,88	-2,49
	Коэффициент чистой прибыльности, %	2,30	5,62	3,18	-2,44

Рентабельность является одним  из основных показателей эффективности  работы предприятия и принятой ею бизнес - стратегии. 

Показатели рентабельности характеризуют  отношение прибыли, полученной предприятием к затратам на ее получение. 

По итогам 2010 г. наблюдается значительное снижение значений показателей рентабельности по сравнению с 2009 г. Это обусловлено продажей менее рентабельной продукции по сравнению с предыдущим периодом и увеличением издержек.

Рентабельность собственного капитала в отчетном периоде снизилась по сравнению с прошлым годом на 22,05% .

На величину рентабельности собственного капитала в анализируемом периоде  негативно повлияло снижение по сравнению  с предыдущим годом оборачиваемости  оборотных активов (как было показано ранее, это связано с замедлением сроков погашения дебиторской задолженности), что делает необходимым принятие мер по совершенствованию управления ими.

Чтобы выявить резервы улучшения  финансового состояния, необходимо определить количественное изменение  чистого финансового результата при заданном количественном изменении факторных показателей, то есть провести анализ влияния факторов на величину прибыли.

Основными факторами, влияющими на прибыль, являются выручка от продаж, средний уровень валового дохода и средний уровень издержек обращения, а также другие доходы и расходы.

Показатели сведем в таблицу.

 Таблица 10 -  Расчет влияния  факторов на прибыль ²⁸

Показатели	2009	2010	Влияние показателя на прибыль
Валовой товарооборот, руб.	6738583	8749545	+ 19204681,1
Издержки предприятия, руб.	5691221	7341893	- 1443585,0

Чтобы рассчитать влияние роста выручки на сумму прибыли этим методом, нужно базисный уровень рентабельности продаж умножить на величину абсолютного изменения товарооборота:

,                                                                                           (22)

где -базисный (предшествующий отчётному) объём товарооборота;

-отчётный объём товарооборота; 

-базисный уровень рентабельности  продаж.