Анализ устойчивости и платежеспособности предприятия» (на примере Общества с ограниченной ответственностью «Полиграф – Клуб»)

Ка = ----------------------------------------------

Валюта  баланса 

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с), который представляет собой частное от деления всей суммы обязательств по привлеченным заемным средствам на сумму собственных средств. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств Кз/с<1. 

Обязательства п/п

Кз/с = --------------------------------------------------------

Собственные ср-ва п/п 

Весьма  существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (Км), равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5. 

Собственные оборотные ср-ва п/п

Км = -------------------------------------------------------------------------

Общая величина ист. собств. ср-в 

В соответствии с той определяющей ролью, какую  играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия источниками формирования запасов и затрат, одним из главных  относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (Ко), равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия. Нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, для этого коэффициента имеет следующий вид: Ко>0,6 - 0,8. 
 

Собственные оборотные ср-ва п/п

Ко = --------------------------------------------------------

Стоимость запасов и затрат 
 

Таблица № 2.6.

Оценка  финансовой устойчивости

см. Приложение № 1.

Из таблицы, можно сделать следующие выводы, К автономии увеличивается на 0,25, данное значение показывает, что предприятие не может покрыть все обязательства собственными средствами.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств, увеличился на 2,15, причем, нормальным значением для этого коэффициента является от 0-1, в данном случае коэффициент так же оказывает отрицательное воздействие на финансовое состояние предприятия т.к. на 1 руб.вложенных в активы собственных средств приходится 2,15руб. заемных средств. Коэффициент маневренности увеличился на 0,1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, увеличился на 0,69. 

2.4.  Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия.

    Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в условиях рынка в  связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

    Анализ  ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

    В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

      А-1). Наиболее ликвидные активы - к ним  относятся все статьи денежных средств  предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

      А-2). Быстро реализуемые активы - дебиторская  задолженность и прочие активы (-) иммобилизация.

      А-3). Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-) НДС (+) расчёты  с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов в УК).

      А-4). Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

      П-1). Наиболее срочные обязательства - к  ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок.

      П-2). Краткосрочные пассивы - краткосрочные  кредиты и заемные средства.

      П-3). Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты  и займы.

      П-4). Постоянные пассивы - 1 раздел "Источники  собственных средств" пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация.

    Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1

А-2 > П-2

А-3 > П-3

А-4 < П-4

    Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

    Сопоставление наиболее ликвидных средств и  быстро реализуемых активов с  наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный). 

Таблица № 2.7.

Анализ ликвидности.

руб.

* см. Приложение № 1. 

    Из  таблицы, можно сделать следующие  выводы, на конец периода наибольший удельный вес приходится на быстро реализуемые активы, а наименьший на трудно реализуемые, что положительно сказывается. Причем по пассиву наибольший удельный вес приходится на краткосрочные пассивы 

Анализ  платежеспособности с помощью относительных  показателей ликвидности.

1. Коэф. абсолютной ликвидности 

А1                       0

КАЛн.г. = ------------ = -------------------      =       0

       П1+П2      65200+30000 
 

А1              434000

КАЛк.г. = ------------ = ---------------------     =      0,52

П1+П2    377200+465200 
 

2. Коэф. критической ликвидности 

       А1+А2           0+5000

ККрЛн.г = ---------- = --------------------        =      0,05

        П1+П2      65200+30000 
 

А1+А2      434000+461800

ККрЛк.г = ---------- = --------------------        =      1,06

П1+П2    377200+465200 
 

3. Коэф. текущей ликвидности 
 

А1+А2+А3      0+5000+111000

КТЛн.г = ---------------- = ------------------------------    =    1,22

П1+П2              65200+30000 
 

А1+А2+А3     434000+461800+76000

КТЛк.г = ---------------- = -----------------------------    =      1,15

П1+П2                 377200+465200 
 

    Из  полученных расчетов, можно сделать  следующие выводы, Коэффициент абсолютной ликвидности отвечает нормативному значению только в 2005 году, и составляет 0,52.

Коэффициент критической ликвидности, не соответствует нормативному значению, причем в 2005 году наблюдается увеличение на 1,01.

Коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативному значению, но в 2005 году наблюдается его незначительное снижение на 0,07.

Т.е., можно сделать заключение, что предприятие неплатежеспособно. Все значения коэффициентов ниже нормативных. 
 

2.5. Анализ обеспеченности предприятия основными средствами производства

Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на промышленных предприятиях является обеспеченность их основными производственными фондами в необходимом количестве и ассортименте и более полное и эффективное их использование.

Задачи  анализа — определить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений основными фондами и уровень их использования по обобщающим и частным показателям; установить причины изменения их уровня; рассчитать влияние использования основных фондов на объем производства продукции и другие показатели; изучить использование производственных мощностей предприятия и оборудования; выявить резервы повышения эффективности использования основных средств.

     Источники данных для анализа — бизнес-план предприятия, план технического развития, форма № 1 «Баланс предприятия», форма № 5 «Приложение к балансу предприятия», форма № 11 «Отчет о наличии и движении основных средств», форма БМ «Баланс производственной мощности», данные о переоценке основных средств, инвентарные карточки учета основных средств, проектно-сметная, техническая документация и т. д.

Обычно  анализ начинается с изучения объема основных средств, их динамики и структуры. Это отображено в табл. 2.8.

Таблица 2.8.

Основные  средства их динамика