Финансовая устойчивость предприятия

Анализ пассивов предприятия показал, что основным источником формирования совокупных активов ООО «Союзтехагро» являются краткосрочные обязательства (66,91%). Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости. Собственный капитал в доле в балансе за анализируемый период увеличился на 18,58 %. Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов уменьшилась на 32,23 %,  что также свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия.

Оценка эффективности деятельности предприятия позволяет сделать следующие выводы о доходности деятельности предприятия: 8 копеек чистой прибыли получено на рубль активов в 2006 году, то есть эффективность использования имущества в целом была низкой. Но при этом рентабельность собственного капитала всегда остается выше рентабельности активов.

Динамика всех рассмотренных показателей оборачиваемости благоприятна для предприятия и значительно улучшилась в 2006 году по сравнению с 2005 годом, но оборачиваемость дебиторской задолженности все же слишком низкая (96 дней). Длительность финансового цикла уменьшилась на 26 дней в 2006 году, а значит потребность предприятия ООО «Союзтехагро» в денежных средствах для приобретения производящих оборотных средств уменьшилась.

Анализ ликвидности баланса показал, что наиболее ликвидные активы, к которым относятся денежные средства не покрывают на конец отчетного периода наиболее срочные обязательства, к которым относятся кредиторская задолженность сроком до 12 месяцев. В целом, ликвидность баланса можно считать удовлетворительной.

1.                   

Уровень собственного капитала (45 %) предприятия характеризуется незначительным запасом прочности и свидетельствует об  ограниченных возможностях  привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. Уровень платежеспособности предприятия по критерию Бивера равен 0,06 и позволяет отнести ООО «Союзтехагро» к группе риска потери платежеспособности. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами для ООО «Союзтехагро» вырос и имеет достаточно большое значение на конец 2006 года (54 %), что означает высокую степень обеспеченности собственными оборотными средствами. С помощью трехкомпонентного показателя определяется тип финансовой ситуации: неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S = {0,0,1}.

Сделанный в работе краткосрочный прогноз на первое полугодие 2007 года говорит о том, что тип финансовой ситуации предприятия останется неизменным: неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Сущность эконометрического прогнозирования состоит в описании и анализе будущего развития, а учет нежелательных тенденций, выявленных при прогнозировании, позволяет принять необходимые меры для их предупреждения, и помешать осуществлению прогноза. На этой стадии принятия решения менеджеру необходимо оценить альтернативные пути деятельности фирмы и выбрать оптимальные вариан­ты для достижения поставленных целей. Оценив результаты прогноза финансового состояния, было предложено несколько вариантов улучшения экономических показателей:

        снижение затрат;

        стимулирование продаж;

        оптимизация денежных потоков;

        работа с дебиторами и реформирование политики коммерческого кредитования;

        реструктуризация кредиторской задол­женности.

Сущность финансовой устойчивости и платежеспособности определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Менеджеру необходимо оценить альтернативные пути деятельности фирмы и выбрать оптимальные вариан­ты для достижения поставленных целей.

Список использованных источников

1.                Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993г.) // Справочно-правовая система КонсультантПлюс 1992-2007.

2.                Гражданский кодекс Российской Федерации. Части 1, 2, 3. Полный текст - М.: Юркнига, 2006. - 320 с.

3.                Налоговый кодекс РФ: В 2 ч. - М.: Экзамен, 2006.- 720 с.

4.                О государственной поддержке малого предпринимательства  в  Российской  Федерации: Федер. Закон Рос. Федерации   от 14 июня 1995г. № 88 - Ф3 // Справочно-правовая система КонсультантПлюс 1992-2007.

5.                О несостоятельности (банкротстве): Федер. Закон Рос. Федерации   от 26.10.2002. № 127-ФЗ // Справочно-правовая система КонсультантПлюс 1992-2007.

6.                Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организаций», ПБУ 1/98 / М-во финансов Рос. Федерации // Справочно-правовая система КонсультантПлюс 1992-2007.

7.                Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций», ПБУ 4/99 / М-во финансов Рос. Федерации // Справочно-правовая система КонсультантПлюс 1992-2007.

8.                Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций: Приложение к приказу ФСФО России от 23 января 2001 г. № 16  // Справочно-правовая система КонсультантПлюс1992-2007.

9.                Балдин К.В. Эконометрика: Учеб. пособие для вузов / К.В. Балдин, О.Ф.  Быстров, М.М., Соколов. - М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2004. - 254 с.

10.           Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.В. Бочаров. – СПб: Питер, 2003. – 367 с.

11.           Дранко О.И. Финансовый менеджмент. Технологии управления финансами предприятия: Учеб. пособие для вузов / О. И. Дранко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 351 с.

12.           Землянский А.А. Информационные технологии для менеджеров: Учеб. Пособие / А.А. Землянский. – М.: КолосС,2004.- 175с.

13.           Иванова Е.В. Использование методов финансового менеджмента для оптимизации движения материалов / Е. В. Иванова // Управленческий учет и финансы. - 2006. - № 2. - С. 37-42.

14.           Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ООО «ТК Велби», 2002. – 424 с.

15.           Коротков Э.М. Антикризисное управление: Учебник / Э.М. Коротков. - М.: ИНФРА-М, 2003. – 241с.

16.           Лукьянова М.Н. Практика применения системы сбалансированных показателей / М. Н. Лукьянова // Финансы и кредит. - 205. - № 6. - С. 68-69.

17.           Поправко В.В. Финансовый контроль и аудит на предприятии: Учеб пособие / В.В. Поправко. – Воронеж: ООО «Ново – Пресс Консультант», 2004. – 146 с.

18.           Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учеб. пособие / Е. Е. Румянцева. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 459 с.

19.           Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие / Г.В. Савицкая. – Минск: ООО «Новое знание», 2004. – 298 с.

20.           Селезнева Н.Н. Управление финансами. Задачи, ситуации, тесты, схемы: Учеб. пособие для вузов /  Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 176 с.

21.           Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета.: Учеб. Пособие /  Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 323с.

22.           Чернов В.А. Финансовая политика организации: Учеб. пособие для вузов / В.А. Чернов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 247 с.

23.           Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: Учеб. пособие / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2003. – 376 с.

24.           Финансовый менеджмент: Учеб. для вузов / Под ред. Г.Б. Поляка. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 527 с.

25.           Финансы: Учебник / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. - М.: Издательство Перспектива, 2004. – 277 с.

26.           Финансы: Учеб. / Под ред. В.В.Ковалева. - 2-е изд.; перераб. и доп. - М.: Проспект, 2004. - 634 с.

27.           Финансы предприятий: Учебник / Под ред. Н.В. Колчиной. - 2 – е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2002. – 447 с.

28.           Финансы предприятия: Учебник / Под ред. М.В. Романовского. - СПб: Издательский дом Бизнес-Пресса, 2004. – 314 с.

29.           Эконометрика: Методические указания по изучению дисциплины и выполнению контрольной и аудиторной работы на ПЭВМ для студентов III курса по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Экономика труда»  — М.: Вузовский учебник, 2005. — 122 с.

30.           Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2 – е изд., доп. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2002. – 615 с.

31.           Бочаров В.В. Показатели финансовой устойчивости / В. В. Бочаров // Комплексный финансовый анализ –(http://www.bizbook.ru/listing.php?book_id=25313&page_num=144)

32.           Грищенко О.В. Анализ финансового состояния организации / О. В. Грищенко // Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия – (http://www.cfin.ru/finanalysis/grisheko/index.shtml)

33.           Лытнев О.Н. Финансовые ресурсы предприятия / О. Н. Лытнев // Курс лекций "Основы финансового менеджмента" – (http://www.cfin.ru/finanalysis/lytnev/1-4.shtml)

34.           Машерук Е.М. Оценка финансового состояния / Е. М. Машерук // Финансовый менеджмент – (http://do.rksi.ru/library/courses/finmen/)

35.           Орлов  А.И. Эконометрика / А. И. Орлов // Эконометрика – (http://www.aup.ru/books/m153/1_6.htm)

36.           Савчук В.П. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия / В. П. Савчук // Финансовый анализ деятельности предприятия (международные подходы) – (http://www.cfin.ru/finanalysis/reports/savchuk.shtml)