Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Марта 2013 в 16:46, дипломная работа
Целью данной работы является анализ управления предприятием в условиях конкурентного окружения, разработка и реализация проектных решений по повышению финансовой устойчивости организации.
Данная цель предполагает решение следующих взаимосвязанных задач:
• проведение анализа среды организации, выявление проблем, структуры и динамики развития организации;
• определение показателей хозяйственной деятельности, необходимых для проведения анализа финансового состояния рассматриваемого предприятия;
• расчет важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия;
• анализ финансового состояния и платежеспособности исследуемого объекта и определение основных тенденций;
• разработка и реализация проектных решений для улучшения финансового состояния предприятия.
(доля собственных оборотных средств в оборотных активах) (Ксос).
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов
Ксос = (СС – СВА) / ОА.
Увеличение этого коэффициента указывает на рост доли собственных средств в оборотных активах и повышение финансовой устойчивости предприятия.
В фитнес клубе «Кипарис» за 2008 и 2009гг собственные средства увеличивались, а скорректированные внеоборотные активы снижаются равномерно на протяжении всего анализируемого периода. При этом постепенно возрастали собственные средства в обороте (СС – СВА). Темпы роста ОА меньше темпов роста собственных средств, что приводит к постепенному увеличению рассматриваемого коэффициента и на конец предпроектного периода оборотные активы на 21 % обеспечены собственными оборотными средствами. Показатель по-прежнему остается на низком уровне, но тенденция его роста благоприятно сказывается на финансовом состоянии организации.
Ниже показан график коэффициента за предпроектный период.
Рисунок 16 – Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами фитнес клуба «Кипарис» в допроектном периоде
7. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным
активам (Кдз)
Показатель
отношения дебиторской
Кдз = (ДДЗ + КДЗ + ПОАВ) / СА,
где ПОАВ – потенциальные оборотные активы, подлежащие возврату.
Рост рассматриваемого коэффициента указывает на рост доли дебиторской задолженности в валюте баланса. В предельном случае, когда Кдз = 1, все активы состоят из дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов.
За рассматриваемый период дебиторская задолженность в организации отсутствовала, поэтому данный коэффициент равен 0.
Ниже показан график коэффициента за предпроектный период.
Рисунок 17 – Отношение дебиторской задолженности к совокупным
активам фитнес клуба «Кипарис» в допроектном периоде
Коэффициенты,
характеризующие деловую
8. Рентабельность активов (Кра)
Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации
В фитнес клубе «Кипарис» данный коэффициент снижается с 118 % на 01.01.2009 до 19 % на 01.01.2010. Такая динамика обусловлена снижением прибыльности основной деятельности предприятия в каждом анализируемом периоде за счет роста затратной части (себестоимости оказания услуг) и одновременного роста стоимости совокупных активов. Такое сильное снижение показателя рентабельности свидетельствует о необходимости принятия мер по повышению эффективности деятельности, иначе она может стать убыточной.
Ниже показан график коэффициента за предпроектный период.
Рисунок 18 – Рентабельность активов фитнес клуба «Кипарис» по чистой
прибыли в допроектном периоде
9. Рентабельность активов по среднемесячной прибыли
Поскольку чистая прибыль в отчете о прибылях и убытках определяется нарастающим итогом с начала каждого года и представляет собой сумму финансовых результатов деятельности с первого по четвертый кварталы текущего года, то более объективно оценить динамику изменения рентабельности активов можно по среднемесячной прибыли.
В фитнес клубе «Кипарис» среднемесячная рентабельность активов падает с 9 % на 01.01.2009 до 2 % на 01.01.2010 вследствие значительного падения среднемесячной прибыли, что указывает на снижение эффективности работы предприятия и необходимость принятия проектных решений.
Ниже показан график коэффициента за предпроектный период.
Рисунок 19 – Рентабельность активов фитнес клуба «Кипарис»
по среднемесячной прибыли в допроектном периоде
10. Норма чистой прибыли (рентабельность продаж) (Кчпр)
Норма чистой прибыли
характеризует уровень
Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто):
Кчпр = ЧПр / ВН.
В фитнес клубе «Кипарис» этот коэффициент имеет ту же тенденцию, что и коэффициент рентабельности активов, поскольку обусловлен характером изменения чистой прибыли. Его снижение с 10 % до 2 % в конце предпроектного периода указывает на ухудшение положения организации. При практически стабильном уровне выручки, прибыль организации резко падает. Таким образом, необходимо решать проблему себестоимости и искать пути её снижения, иначе организация утратит основную цель своего существования – получение прибыли.
Ниже показан график коэффициента за предпроектный период.
Рисунок 20 – Рентабельность продаж фитнес клуба «Кипарис»
в допроектном периоде
Анализ активов и пассивов
Анализ активов производится по группам статей баланса и состоит из анализа внеоборотных и оборотных активов.
Анализ внеоборотных активов включает в себя анализ:
Анализ оборотных активов включает в себя анализ:
Доли групп активов в совокупных активах рассчитываются по показателям баланса и сведены в таблицу Ж.
Анализ активов
Внеоборотные активы на предприятии за предпроектный период
Доля нематериальных активов постоянно снижается в связи с их амортизацией, и в конце предпроектного периода составляет 1,3 % в сумме активов. Доля основных средств в сумме активов также имеет тенденцию снижения с 59,6 % до 20,5 %. Это связано с амортизацией основных средств и одновременным снижением суммы активов. В течение всего предпроектного периода новые нематериальные активы или основные средства не вводятся.
Долгосрочные финансовые вложения и незавершенное строительство отсутствуют.
Доля внеоборотных активов в сумме активов за предпроектный период снижается с 65,8 % до 21,8 %, как показано на рисунке 21, поскольку в течение всего периода анализа происходит одновременное снижение показателей внеоборотных активов и увеличение суммы оборотных активов.
Рисунок 21 – Доля внеоборотных активов фитнес клуба «Кипарис»
в допроектном периоде
Оборотные активы фитнес клуба «Кипарис» за предпроектный период
Доля запасов составляла 14,9 % от суммы активов в начале анализируемого периода и 8,2 % на конец предпроектного периода.
Доля налога на добавленную стоимость в совокупных активах снижается пропорционально снижению доли запасов и составляет 1,5 % на 01.01.2010.
Доли долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности не изменялись в течение всего предпроектного периода и имели нулевое значение.
Доля денежных средств в сумме активов возросла с 16,7 до 68,6 % за анализируемый период, что указывает на рост доли наиболее ликвидных активов по отношению к другим показателям оборотных активов, а, следовательно, ведет к повышению ликвидности организации в целом. Такое повышение ликвидности компании благоприятно сказывается на формировании более доверительных отношений с поставщиками и подрядчиками, так как дает основу для своевременных расчетов.
Ниже показан график изменения доли оборотных активов за предпроектный период.
Рисунок 22 – Доля оборотных активов фитнес клуба «Кипарис»
в допроектном периоде
Перераспределение в течение предпроектного периода структуры активов с пользу оборотных положительно влияет на финансовое состояние организации на данный момент и в перспективе.
Анализ пассивов
Анализ пассивов проводится по группам статей баланса и состоит из анализа капитала, резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств. Доли групп пассивов в совокупных пассивах рассчитываются по показателям баланса и сведены в таблицу Ж.
Капитал и резервы
Стоимостное выражение уставного капитала неизменно на всем протяжении анализируемого периода. Однако доля уставного капитала по отношению к сумме пассивов изменяется в пределах от 7,2 до 14 %, что связано с увеличением суммы пассивов при неизменной стоимости уставного капитала.
В течение всего анализируемого периода убыток прошлых лет достигает положительного результата, т.е. получение прибыли, совокупная прибыль деятельности фитнес клуба «Кипарис» постепенно растет и на конец анализируемого периода составляет 30,6 % от общей суммы пассивов организации.
Доля капитала и резервов по отношению к сумме пассивов на протяжении анализируемого периода имеет тенденцию роста, обусловленную изменением, как прибыли, так и суммы пассивов. На 01.01.2010 доля капитала и резервов в сумме пассивов составляет 37,8 %. Ниже показан график изменения доли капитала и резервов за предпроектный период.
Рисунок 23 – Доля капитала и резервов фитнес клуба «Кипарис»
в допроектном периоде
Долгосрочные обязательства на протяжении всего предпроектного периода в организации отсутствовали.
Краткосрочные обязательства
Краткосрочные
обязательства организации
Доля кредиторской задолженности у «Кипариса» снижается со 111,4 % до 62,2 % при одновременном росте ее стоимостного выражения. Это обусловлено преобладающей динамикой увеличения суммы пассивов над динамикой роста кредиторской задолженности. Также, это обусловлено тем, что фитнес клуб «Кипарис» постепенно переходит на политику моментальных расчетов, таким образом, избавляясь от КЗ. Для этого у организации есть резервы, и возможности, о которых свидетельствует повышение ликвидности организации.
Ниже показан график изменения доли краткосрочных обязательств за предпроектный период.
Рисунок 24 – Доля краткосрочных обязательств фитнес клуба «Кипарис»
в допроектном периоде
Выводы по результатам комплексного анализа по методике Правил
Динамика изменения основных показателей, коэффициентов платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, а также анализ активов и пассивов организации в предпроектном периоде показывают:
1. Организация имеет удовлетворительную структуру активов и пассивов основных разделов баланса. Наблюдается рост доли оборотных активов предприятия. При этом основную долю в оборотных активах составляют запасы на складе и денежные средства. Такое перераспределение ведет к повышению ликвидности организации.
2. В течение всего анализируемого периода наблюдается повышение обеспеченности собственными оборотными средствами благодаря росту собственного капитала. На конец предпроектного периода доля собственных средств в оборотных активах составила 48,4%.
3. В фитнес клубе «Кипарис» наблюдается негативная тенденция снижения рентабельности активов и нормы чистой прибыли. Это указывает на необходимость поиска новых направлений развития и повышения эффективности основной деятельности организации и необходимость разработки и принятия проектных решений [4, 13, 19].
Оценка вероятности банкротства предприятия по методике У. Бивера
Американский ученый У. Бивер предложил следующую систему показателей для диагностики банкротства предприятий.
Информация о работе Теория и практика управления предприятием в условиях конкурентного окружения