Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия на примере ООО «Спектр»

Рисунок 13 – Динамика коэффициентов  ликвидности                                  ООО «Спектр» за 2003 – 2005 гг.

 

Общая платежеспособность предприятия определяется, как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Для этого рассчитывается коэффициент  общей платежеспособности (формула 2):

                            (2)

 

К общ. пл. 2003г. = 14312486 : 5254850=2,72;

К общ. пл. 2004г. = 15481169 : 2587267 = 5,98;

К общ. пл. 2005г. = 23613425 : 5960936=3,96

За анализируемый период произошло  увеличение коэффициента общей платежеспособности с 2,724 на 2003 г. до 3,96 на 2005 г. (при нормальном значении коэффициента общей платежеспособности 2), это положительная тенденция.

Из приведенных выше расчетов и  данных таблиц 18 и 19 можно сделать  вывод о том, что предприятие  является неликвидным, сохраняя при  этом свою платежеспособность. Это можно объяснить тем, что ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью¹⁹. Напротив, финансовое состояние в плане платежеспособности может быть весьма изменчивым²⁰, причем со дня на день: еще вчера предприятие было платежеспособным, однако сегодня ситуация кардинально изменилась – пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию. Иными словами, оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежа носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация в плане платежеспособности может вскоре измениться в лучшую сторону, однако не исключены и другие, менее благоприятные варианты. Такие пиковые ситуации особенно часто имеют место в коммерческих организациях, по каким-либо причинам не поддерживающих в достаточном объеме страхового запаса денежных средств расчетном счете, чем и характеризуется наше предприятие.

Таким образом, проведенный анализ имущества предприятия показал, что наибольшую часть активов занимают оборотные активы. В 2005 г. их доля составила 97,21 %, что несколько выше по сравнению с предыдущим годом. При этом с финансовой точки зрения структура оборотных средств ухудшилась по сравнению с предыдущими годами, не смотря на существенное снижение доли запасов с 58,54 % в 2004 г. до 36,21 % в 2005 г., т. к. возросла доля дебиторской задолженности возросла с 40,32 % в 2004 г. до 62,63 % в 2005 г.

Произошло увеличение доли собственных  источников в валюте пассива баланса  с 60,27 % в 2004 г. до 74,79 % в 2005 г., что свидетельствует  об усилении финансовой устойчивости и независимости ООО «Спектр» от заемных и привлеченных средств.

Предприятие использует долгосрочные кредиты и займы. Их доля в общем объеме имущества предприятия за анализируемый период постепенно уменьшается. Так в 2003 г. она составила 21,52 %, в 2004 г. снизилась до 16,69 %, а в 2005 г. – до 15,41 %. Краткосрочные обязательства предприятия также имеют тенденцию к уменьшению. Не смотря на некоторый их рост с 15,2 % в 2003 г. до 23,04 % в 2004 г., в 2005 г. произошло их снижение до 9,83 %. При этом в их структуре значительной степени возросла доля краткосрочных кредитов и займов, одновременно наблюдается снижение доли кредиторской задолженности. Так в 2005 г. доля краткосрочных кредитов и займов возросла до 90,44 % от общей величины краткосрочных пассивов, а доля кредиторской задолженности в общей сумме краткосрочных обязательств упала с 43,28 % в 2004 % до 9,55 % в 2005 г.

Баланс ООО «Спектр» нельзя признать ликвидным, так как соотношения  групп активов и пассивов отвечает условиям абсолютной ликвидности. В 2005 г. наблюдается текущая ликвидность  баланса, что является положительным моментом.

За анализируемый период 2003 – 2004 гг. отмечается снижение коэффициентов  ликвидности, а в 2004 – 2005 гг. их рост. Коэффициент абсолютной ликвидности  на конец 2004 года составил 0,029, при его  значении за прошедший период 0,049. Этот показатель значительно ниже нормативного, что может вызвать недоверие к данному предприятию со стороны  поставщиков, хотя можно отметить незначительный рост данного показателя за 2005 г. Значение коэффициента критической ликвидности выше нормативного, причем после некоторого его снижения за 2004 г. (на 0,614) в 2005 г. наблюдается его значительное увеличение в 2005 г. (на 4,657). Коэффициент текущей ликвидности значительно превышает нормативное значение. Он сократился за 2004г. 1,648 и составил на конец 2004 года 4,047 (при норме 2). Но в 2005 г. наблюдается значительный рост данного показателя на 5,77, что, несомненно, является благоприятной тенденцией для изучаемого предприятия.

На протяжении 2003 – 2005 гг. предприятие  обладало абсолютной финансовой устойчивостью. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости за анализируемый период равен (1, 1, 1,).

Для более подробного анализа финансовой устойчивости был произведен анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, который  показал укрепление его финансового состояния. Так коэффициент концентрации собственного капитала во всех отчетных периодах был выше нормы, с экономической точки зрения это говорит о том, что большая часть деятельности фирмы финансируется за счет собственных источников. Наблюдается рост значения коэффициента, и в 2005 г. он достигает высокого уровня – 0,75, что свидетельствует о стабильном финансовом положении организации, благоприятной структуре его финансовых источников и низком уровне финансового риска. Коэффициент концентрации привлеченных средств снижается, что подтверждает положение об укреплении финансового положения предприятия. За изучаемый период значение коэффициента маневренности собственного капитала неуклонно снижается. В 2003 году он составлял 1,33, в 2004 году – 1,23, в 2005 г. – 10,17. Это говорило о том, что у предприятия снижаются собственных оборотных средств. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений снижается в течение анализируемого периода, что свидетельствует о снижении финансирования внеоборотных активов внешними инвесторами. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств снижается за изучаемый период, это является положительной тенденцией. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников за 2003 – 2005 гг. превышает нормативное значение 0,6. Это положительный факт. Коэффициент структуры привлеченных средств за период с 2003 г. по 2004 г. увеличился, затем к 2005 г. произошло его снижение. В 2005 г. снизившийся уровень этого показателя свидетельствует о снижении доли краткосрочной кредиторской задолженности нефинансового характера в общей сумме средств, привлеченной предприятием со стороны. Динамика коэффициента структуры заемных средств свидетельствует о том, что в 2005 г. доля долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств повысилась.

В период с 2004 г. по 2005 г. произошло  снижение уровня финансового левериджа, что показывает о снижении риска  финансовых вложений в данное предприятие.

Таким образом, проведенный анализ подтвердил, то, что финансовое положение ООО «Спектр» является финансово устойчивым.

 

2.3 Прогнозирование перспектив  развития

 

В развитых странах широко распространен прогноз банкротства  предприятий с использованием формулы Альтмана (формула 3). Управление регрессии Альтмана включает пять переменных коэффициентов способных предсказать банкротство:

 

Z = 1,2X1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+Х5, (3)

 

где Z – надежность, степень отдаленности от банкротства;

Х1= Оборотный капитал : Совокупные активы;

Х2= Нераспределенная прибыль  отчетного года : Совокупные активы;

Х3 = Балансовая прибыль : Совокупные активы;

Х4 = Совокупные активы : Сумма обязательств;

Х5 = Объем продаж (выручка) : Совокупные активы.

При Z <1,8 – вероятность банкротства высока. При Z =1,8– 2,675 – возможное банкротство.

При Z >2,675 – банкротство в течение года не грозит.

Этот показатель следует  применять для российских предприятий  с большой долей условности, тем не менее, показатели, составляющие индекс Альтмана, адекватно характеризует финансовую устойчивость предприятия и при неблагоприятном соотношении является индикатором возможного банкротства.

Рассчитаем коэффициент Альтмана по формуле 3:

Х1= Оборотный капитал : Совокупные активы = 22955454 : 23613425 = 0,97;

Х2= Нераспределенная прибыль  отчетного года : Совокупные активы =  17652489 : 23613425 = 0,75;

Х3 = Балансовая прибыль : Совокупные активы = 13721952 : 23613425 = 0,58;

Х4 = Совокупные активы : Сумма обязательств = 23613425 : 5960936 = 3,96;

Х5 = Объем продаж (выручка) : Совокупные активы = 33008025 : 23613425 = 1,40.

Z = 1,2 × 0,97 +1,4 × 0,75 + 3,3 × 0,58 + 0,6 × 3,96 + 1,4 = 10,076.

По данным расчетам можно сказать, что предприятию в течение  года банкротство не грозит.

 

 

Глава 3 Организационные и финансовые мероприятия по улучшению финансового  состояния 

 

Укрепление финансово-экономического состояния предприятия осуществляется не только за счет анализа и оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия и других показателей, но и за счет управления финансовой устойчивостью.

Для ООО «Спектр» для укрепления финансовой устойчивости и улучшения финансово-экономического положения в 2006 г. рекомендуется следующие внутренние и внешние мероприятия.

1. Внутренние мероприятия:

1. Продать часть редко  используемых основных средств. 

На предприятии ООО «Спектр» имеется три автомобиля: две ГАЗели, которые используются для развозки продукции по мелким магазинам, и один легковой автомобиль ВАЗ-2106, обслуживающий директора. Поскольку изучаемое предприятие использует для заключения договоров на поставку продукции своих торговых агентов, то наличие служебного автомобиля у директора с личным водителем, который редко используется в служебных целях, является экономически нецелесообразным. Его продажа позволит увеличить прибыль предприятия, а сокращение должности штатного водителя сэкономит издержки ООО «Спектр».

Анализ рынка поддержанных автомобилей  г. Ульяновска показал, что легковой автомобиль ВАЗ-2106 1998 г. выпуска стоит  приблизительно 60,0 тыс. руб.

При реализации автомобиля сократятся затраты предприятия по ОСАГО  – сумма страхового платежа в год составляет 1900,0 руб., и по уплате транспортного налога, который составляет 454,0 руб.

Данный автомобиль в ночное время  хранится на охраняемой стоянке, плата  за сутки (ночь) составляет 25,0 руб., за год  затраты предприятия по данной статье расходов составят (в расчетах принимается 365 дней в году):

25,0 ´ 365 = 9125,0 руб.

Мелкий ремонт и техническое  обслуживание автомобиля (замена масла, тосол, регулировка приборов и т. п.) обходятся примерно в 15,0 тыс. руб. в год.

За сутки принятая на предприятии  норма расхода топлива (А-92) составляет 7 литров. Учитывая стоимость бензина – 18,1 руб. / литр, можно определить затраты на топливо в год (в расчетах принималось 260 рабочих дней в году):

18,1 ´ 7 ´ 260 = 32,942 тыс. руб.

Следовательно, при реализации автомобиля ООО «Спектр» образуется следующий  дополнительный доход предприятия:

60,0 + 1,9 + 0,454 + 9,125 + 15,0 + 32,942 = 119,421 тыс.  руб.

Заработная плата водителя является фиксированной и составляет 6,0 тыс. руб. в месяц.

Таким образом, при сокращении штатной  единицы водителя годовая экономия заработной платы составит:

6,0 ´ 12 = 72,0 тыс. руб.,

при этом экономия на отчисления в  социальные фонды составит:

72,0 ´ 36,8 % = 26,496 тыс. руб.

Общая экономия фонда заработной платы  составит:

72,0 + 26,496 = 98,496 тыс. руб.

Таким образом, реализация данного  мероприятия принесет экономию издержек предприятия в размере:

119,421 + 98,496 = 217,917 тыс. руб.

2. Сократить запасы  готовой продукции на складах  предприятия.

Анализ показал, что основной статьей  материальных запасов является готовая  продукция и товары для перепродажи, ее доля составляет 34,85 % всех активов предприятия на конец 2005 г. В данном случае капитал предприятия отвлекается из оборота в излишние запасы готовой продукции.

Предлагается изменить ценовую  политику предприятия: применить методы стимулирования продаж и реализовать излишние запасы готовой продукции со складов со скидкой в 5,5 % (обоснование величины скидки представлено ниже). В этом случае, при реализации 50 % складских запасов дополнительная выручка от реализации продукции составит:

8228539,0 ´ (1 – 0,055) ´ 0,5 = 391484,68 руб.

Таким образом, ООО «Спектр» прекратив  вложения в сверхплановые запасы готовой продукции и товаров  для перепродажи, сможет уменьшить  кредиторскую задолженность предприятия. Получив оплату от покупателей при  реализации излишков готовой продукции на складах, ООО «Спектр» может расплатиться с кредиторами. Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния ООО «Спектр» по этим статьям может оказать также маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры товаров для перепродажи. 

3. Произвести поиск  внутренних источников сокращения  расходов предприятия.

Также одним из основных направлений  финансового оздоровления ООО «Спектр» является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности продаж и достижению безубыточной работы за счет снижения себестоимости продаваемых товаров и рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм; организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов; изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии; материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Увеличить нераспределенную прибыль  рекомендуется за счет снижения текущих  потребностей:

А) Уменьшить затраты на оплату сотовых телефонов. Предлагается перейти на новый тарифный план безлимитный сотовой компании СМАРТС – Ульяновск, ежемесячная плата за разговоры по которым составляет 780 руб.

Фактические затраты на оплату разговоров одного сотового телефона составили 1000 руб. в месяц, организация оплачивает 2 сотовых телефона.

Следовательно фактические затраты  на сотовую связь в 1 месяц составят:

1000 руб. ´ 2 = 2000 руб.

Установив предельную сумму оплаты сотовых телефонов в размере 780 руб. в месяц, получаются следующие  затраты на оплату сотовых телефонов:

780 руб. ´ 2 = 1560 руб. за месяц.

Таким образом, переход на безлимитный  тариф позволит сэкономить в год:

(2000 руб. – 1560 руб.) ´ 12 мес. = 5280 руб.