Аналіз рентабельності ВАТ „АК Вінницяобленерго”

Коефіцієнт оборотності  власного капіталу показує ефективність використання власного капіталу підприємства і обчислюється як відношення чистого  доходу (виручки) від реалізації до середньорічної величини власного капіталу.

Даний коефіцієнт у 2005 році зменшився в порівнянні з 2004 роком на 139,7%, тобто на значну частину. Основною причиною такого спаду є зменшення власного капіталу за відповідний період.

Тривалість обороту активів має тенденцію на зменшення у 2005 році порівняно з 2004р. на 36 днів, це означає ,що за рік активи підприємства можуть зробити більше обертів ніж в 2004 році.

Порівнюючи 2005 рік із 2004 роком можна зробити висновок, що більшість показників покращили своє значення.

На основі вище розрахованих коефіцієнтів можна зробити висновок, щодо майна підприємства на основі показників зносу, оновлення, вибуття основних засобів, тобто за рахунок прибутку підприємства оновлюються основні засоби і при цьому зменшуються вибуття обладнання, що позитивно впливає на фінансову діяльність підприємства. Досліджуване підприємство показує негативні можливості щодо своєчасної сплати поточної заборгованості кредиторам, які видно з коефіцієнта швидкої ліквідності, що зменшився в звітному періоді у порівнянні з базовим на 2,63% та зменшується частка залучених позикових коштів. Крім того компанія залежить від джерел зовнішнього фінансування.

Проведений вище аналіз показників, що характеризує фінансовий стан компанії, дає змогу зробити висновок про  те, що дане підприємство функціонує не отримуючи прибутку, тобто не є ліквідним та платоспроможним.

 

2.3 Аналіз рентабельності ВАТ „АК Вінницяобленерго” за 2004 – 2005рр

 

Таблиця 2.2 – Методика розрахунку показників для оцінки рівня ефективності господарської діяльності підприємства

	Методика розрахунку	Абсолютні значення тис. грн.		Зміна значень 2005р. порівняно з 2004р.
		2004 рік	2005 рік	Абсолютна	Відносна, %
1	2	3	4	5	6
Волова рентабельність виробничих витрат		0,82	0,65	-0,17	-20,73
Коефіцієнт окупності виробничих витрат		1,2	1,5	0,3	25
Продовження таблиці 2.2
1	2	3	4	5	6
Коефіцієнт окупності чистого  доходу		2,2	2,5	0,3	13,64
Рентабельність основної діяльності		-0,29	0,038	0,328	-113,10
Рентабельність  операційної діяльності		-0,069	0,010	0,079	-114,49
Рентабельність іншої операційної  діяльності		-0,25	-0,13	0,12	-48
Рентабельність звичайної діяльності		-0,08	0,006	0,086	-107,5
Рентабельність господарської діяльності		-0,083	0,006	0,089	-107,2
Волова рентабельність виручки  від реалізації продукції		0,45	0,39	-0,06	-13,3
Рентабельність виручки від  операційної діяльності		-0,09	0,07	0,16	-117,8
Коефіцієнт покриття виробничих витрат		0,54	0,60	0,06	11,1
Коефіцієнт окупності виробничих витрат		1,82	1,65	-0,17	-9,34
Коефіцієнт покриття витрат операційної діяльності		1,07	9,9	8,83	825,23
Коефіцієнт окупності витрат операційної  діяльності		0,93	0,10	-0,83	-89,25

 

 

Продовження таблиці 2.2
1	2	3	4	5	6
Коефіцієнт покриття адміністративних витрат		0,11	0,10	-0,01	-9,09
Коефіцієнт покриття витрат на збут		-	-	-	-
Коефіцієнт окупності адміністративних витрат		8,90	9,16	0,26	2,92
Коефіцієнт окупності витрат на збут		-	-	-	-
Коефіцієнт покриття активів		3,26	3,08	-0,18	-5,52
Коефіцієнт окупності активів		0,30	0,32	0,02	6,67
Коефіцієнт покриття власного капіталу		-0,25	-0,09	0,16	-64
Загальна економічна рентабельність		0,003	0,009	0,006	200
Комерційна рентабельність		0,003	0,031	0,028	933,3
Ставка рентабельності позичкового  капіталу		0,24	0,23	-0,01	-4,17

 

За результатами значень показників, отриманих у таблиці (1.1), можна зробити такі висновки.

Валова рентабельність виробничих витрат, визначає рівень, на який підприємство може збільшити операційний прибуток шляхом зниження адміністративних витрат і витрат на збут. Даний показник у 2005 році склав 0,65, що на 0,17 тис. грн., менший за попередній досліджуваний період, що пояснюється зменшенням валового прибутку та відповідного збільшення собівартості реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг).

Коефіцієнт окупності виробничих витрат характеризує рівень покриття виробничих витрат та їх окупність. Отримані розрахунки показали зростання показника окупності виробничих витрат у 2005 році у порівнянні з 2004 роком на 0,3 тис. грн., тобто на 25 %.

Коефіцієнт окупності чистого  доходу характеризує відповідно окупність виробничих витрат і чистого доходу. У 2004 році він становив 2,2, а у 2005 році простежується його зростання до 2,5, тобто до 13,64%.

Рентабельність основної діяльності розкриває взаємозв’язок чистого  доходу, прибутку та собівартості проданої продукції, і показує розмір прибутку, одержаного підприємством в розрахунку на одну гривню витрат, вкладених на одну гривню собівартості. Даний показник збільшив своє значення в поточному періоді в порівнянні з базовим на 113,10%, що дуже позитивним.

Рентабельність іншої операційної  діяльності та операційної діяльності в цілому, а також звичайної  діяльності характеризує розмір прибутку, що одержує підприємство на одну гривню здійснених витрат в процесі відповідної  діяльності. В усіх трьох випадках рентабельність зростає відповідно на 48%, 114,49% та 107,5%.

 Рентабельність господарської діяльності у 2004 році становив -0,083, а у 2044 – зріс до 0,006, тобто дану ситуацію можна пояснити тим, що у 2004 році підприємство отримувало фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування збитки у розмірі 29173 тис. грн., а у 2005 році простежується прибуток – 2336 тис. грн., тобто підприємство покращило свою господарську діяльність.

Валова рентабельність виручки  від реалізації продукції показує скільки прибутку надходить підприємству в кожній гривні від продажу продукції, товарів, робіт та послуг, тобто характеризує прибутковість торгівельної діяльності. Зменшення даного коефіцієнта, що становить 13,3% свідчить про збільшення витрат на виробництво і продаж, а також цін на придбання ресурсів.

Рентабельність виручки від  операційної діяльності у 2004 році зросла до 0,16 тис. грн., що становить 117,8%, тобто  це може бути результатом зростання  цін на продані товари, продукцію, роботи і послуги.

Коефіцієнт покриття виробничих витрат показує скільки витрат здійснює підприємство, щоб одержати одну гривню від продажу. У 2005 році простежується збільшення даних витрат на 0,06 тис. грн., що становить 11,1% і пояснюється збільшенням собівартості реалізованої продукції.

Коефіцієнт покриття витрат операційної  діяльності характеризує рівень адміністративних витрат та витрат на збут на одну гривню чистого доходу підприємства. Отримані результати свідчать про ефективну  діяльність підприємства, так, як даний коефіцієнт зріс у 2005 році на 825,23%.

Коефіцієнт окупності витрат операційної  діяльності показує скільки чистого  доходу формує одна гривня витрат, пов’язана  з управлінням підприємством  або збутом продукції. У звітному році відбувається зменшення, яке становить 89,25% у порівняні з базовим періодом.

Коефіцієнт покриття активів характеризує величину одержаного прибутку в розрахунку на одну гривню активів підприємстві, які постійно знаходяться на його балансі. Даний коефіцієнт зменшився у 2005 році у порівняні з 2004 на 0,18тис. грн., що становить 5,52%.

Коефіцієнт окупності активів  та коефіцієнт покриття власного капіталу характеризують рівень ефективності господарської  діяльності в сфері оптимізації  активів підприємства. Коефіцієнт окупності  активів зріс у 2005 році на 0,02 тис. грн., а коефіцієнт покриття власного капіталу - на 64%.

Загальна економічна рентабельність у 2004 році становила 0,003, а у 2004 – 0,031, тобто вона збільшилась на 200%. Дана ситуація зумовлена збільшенням комерційної рентабельності, яка у 2005 році зросла на 0,028 та швидкістю обертання активів.

Ставка рентабельності позичкового капіталу у 2005 році становила 0,23, що на 4,17% менша за попередній досліджуваний період. 

 

 

РОЗДІЛ 3 ПРОПОЗИЦІЇ ТА РЕКОМЕНДАЦІЇ, ЩОДО ПОКРАЩЕННЯ ФІНАНСОВО-ГОСПОДАРСЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ВАТ „АК Вінницяобленерго”

 

Таке не рентабельне підприємство потребує детального дослідження, тому є доцільним проведення факторного аналізу валового прибутку.

Для зручності дані введемо у  таблицю:

Найменування показника	Абсолютні значення, тис. грн.		Зміна значень 2005р. порівняно з 2004р		Зміна          валового прибутку
	2004 р.	2005р.	Абс-а	Відн-а
1	2	3	4	5	6
Чистий дохід  (ЧД)	125761	131323	5562	4,42267	2517,251
Собівартість (С)	68844	79375	10531	15,2969	-7486,2531
Валовий прибуток (ВП)	56917	51948	-4969	-8,73025	-

Таблиця 3.1 –  Оцінка впливу чинників на зміну валового прибутку підприємств

Таблиця 3.1 –  Оцінка впливу чинників на зміну валового прибутку підприємств

 

Результати аналізу, наведені у таблиці (3.1) свідчать про те, що такий спад валового  прибутку звітного року є наслідком незначного зростання  чистого доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт та послуг), що пояснюється  збільшенням собівартості реалізованої продукції (товарів, робіт та послуг)  звітного періоду в порівнянні з базовим. 

Оскільки, чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів робіт та послуг) – визначається шляхом вирахування з доходу (виручки) від реалізації продукції відповідних податків, зборів, знижок, то ми можемо простежити його незначне збільшення у  2005 році порівнюючи з 2004 роком,

що пов’язане із збільшенням  суми податку на додану вартість. Проаналізувавши  збільшення таких показників як: адміністративні  витрати, які відображають загальногосподарські витрати, пов’язані з управлінням  та обслуговуванням підприємства, що зросли на 1,53% у порівнянні з 2004 роком, а також витрати на збут та інших операційних витрат, можна простежити зменшення валового прибутку.

Собівартість реалізованої продукції(товарів робіт та послуг) – показує виробничу собівартість реалізованої продукції. На підприємстві вона збільшилась майже на 16%, що свідчить про збільшення витрат на виготовлення продукції.

В сучасній ринковій економіці  одним з головних завдань керівників підприємств є максимізація прибутку, тобто підвищення ефективності використання капіталу. Власники капіталу підприємства, його менеджери повинні оцінювати будь-які рішення у сфері управління наявними коштами, порівнюючи витрати з прибутком, тим більше , що фінансові ресурси завжди обмежені певними обсягами, а одержаний прибуток  - це фінансовий ресурс для здійснення нових вкладень і одержання нових прибутків.

Тобто, однією з головних пропозицій є покращення фінансового стану  підприємства, збільшуючи прибутки та зменшуючи витрати.

Збільшити прибутковість підприємства можна шляхом зниження різного роду витрат (адміністративних, витрат на збут та інших операційних витрат) а також за рахунок збільшення валового прибутку.

Таким чином,  для збільшення позитивного результату на досліджуваному підприємстві  пропонується розробити  заходи, які забезпечують:

• Основними джерелами  збільшення суми прибутку  є збільшення обсягу реалізації продукції, зниження її собівартості, підвищення якості товарної продукції, реалізація її на більш вигідних ринках збуту
• Чітке  дотримання укладених договорів на виконання робіт.. Особливо важливо для підприємства, знайти замовників на виконання престижних і найпотрібніших для ринку робіт.
• Проведення масштабної і ефективної політики в області підготовки персоналу, що є особливою формою вкладення капіталу.
• Підвищення ефективності діяльності підприємства по збуту продукції. Перш за все, необхідно більше уваги приділяти  підвищенню швидкості руху оборотних коштів, скороченню всіх видів запасів, досягати максимально швидкого просування готових виробів від виробника до споживача.
• Скорочення витрат на  виробництво за рахунок підвищення рівня продуктивності праці, економічного використання сировини, матеріалів, палива, електроенергії, устаткування
• Скорочення не виробничих витрат і виробничого браку. Вживання найсучасніших механізованих і автоматизованих засобів  для виконання робіт.