Банкротство и финансовая рестректуризация. Антикризисное управление

 

      Федеральное агентство по образованию

      Филиал  Санкт-Петербургского государственного

      инженерно-экономического университета  
 
 
 

      Кафедра   финансы и кредит 
 

      Контрольная работа 
 
 

      По  дисциплине финансовый менеджмент 

      Тема: «Банкротство и финансовая реструктуризация.

      Антикризисное управление» 
 
 
 

       

                                       

                                                                                                      
 
 
 
 
 
 

                                                                СОДЕРЖАНИЕ 

Введение            3

1 Теоретические  основы антикризисного финансового  управления        4

1.1 Признаки и порядок установления банкротства предприятия    4

1.2 Содержание  процесса антикризисного финансового  управления   5

1.3 Финансовая  реструктуризация         9

2 Анализ  финансово-хозяйственной деятельности ООО «ЖЭК-Сервис»       12

2.1 Общая  характеристика ООО «ЖЭК-Сервис»        12

2.2 Анализ хозяйственной деятельности предприятия          13

2.3 Анализ финансового состояния ООО «ЖЭК-Сервис»       18

2.4 Оценка вероятности несостоятельности предприятия     27

3 Разработка мероприятий по предупреждению кризиса в ООО «ЖЭК-Сервис»    30

Заключение              34

Список  использованных источников и литературы        35

 

Введение 

     Финансовый  кризис предприятия представляет собой одну из наиболее серьезных форм нарушения его финансового равновесия, отражающую циклически возникающие на протяжении его жизненного цикла под воздействием разнообразных факторов противоречия между фактическим состоянием его финансового потенциала и необходимым объемом финансовых потребностей, несущую наиболее опасные потенциальные угрозы его функционированию.

     Предотвращение  финансового кризиса предприятия, эффективное его преодоление и ликвидация негативных его последствий обеспечивается в процессе особой системы финансового менеджмента, которая получила название «антикризисного финансового управления предприятием». Антикризисное финансовое управление представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации комплекса специальных управленческих решений, направленных на предупреждение и преодоление финансовых кризисов предприятия, а также минимизацию их негативных финансовых последствий.

     Результатом развития кризисного состояния предприятия  является банкротство.

     Вышесказанное обуславливает актуальность темы курсового проекта.

     Цель  курсового проекта – провести анализ вероятности кризисного состояния и банкротства ООО «ЖЭК-Сервис», а также предложить пути предупреждения кризиса.

     В соответствии с поставленной целью  в рамках работы будут последовательно решены следующие задачи:

• рассмотрены теоретические основы антикризисного финансового управления;
• дана общая характеристика исследуемого предприятия;
• проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе данных бухгалтерской и иной отчетности за 2007-2009 гг.;
• разработаны пути предупреждения кризиса на предприятии;

     Объектом  исследования является ООО «ЖЭК-Сервис».

     Предмет исследования – финансово-хозяйственная  деятельность предприятия.

     Информационная  база настоящего исследования включает в себя годовую бухгалтерскую отчетность предприятия за 2007-2009 гг., а также учебную, научную и справочную литературу по вопросам финансового анализа и финансового менеджмента.

     При проведении исследования были использованы следующие методы: метод системного анализа; метод анализа коэффициентов (относительных показателей); сравнительный анализ; графический метод и др.

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  АНТИКРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ

     1.1 Признаки и порядок установления банкротства предприятия 

     Институт  банкротства известен всем странам  с рыночной экономикой и является одним из основных элементов механизма правового регулирования рыночных отношений.

     В процессе осуществления хозяйственной  деятельности организации – субъекты рыночной экономики вступают в многочисленные отношения друг с другом, с государственными органами, банками и другими организациями. Зачастую эти отношения порождают денежные обязательства, возникающие на условиях, предусмотренных законом либо договором. В том случае, если денежное обязательство, взятое на себя должником, своевременно не погашено и очевидна невозможность погашения обязательства из стоимости имущества должника, такое юридическое лицо может быть объявлено несостоятельным (банкротом).

     В соответствии с действующим на территории Российской Федерации законодательством, банкротом может стать организация, не способная удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. В случае признания юридического лица несостоятельным (банкротом), его коммерческая деятельность прекращается, а имущество реализуется для удовлетворения требований кредиторов.

     В настоящее время основным нормативным документом, регламентирующим процедуру банкротства, является Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

     Данный  Закон устанавливает основания для признания должника несостоятельным, регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также порядок и условия проведения процедур банкротства. Кроме того, Закон предусматривает возможность исполнения обязательств должника перед кредиторами на любой стадии процедуры банкротства. Основная цель Закона — установление нормальной платежной дисциплины и нового баланса взаимоотношений всех участников процесса банкротства. В частности, он расширяет круг юридических лиц, которые могут быть признаны банкротами, уточняет порядок начала процедуры банкротства, а также вводит финансовое обеспечение последствий деятельности арбитражного управляющего, в том числе путем страхования ответственности. Законом предусмотрено расширение прав государства как собственника имущества должника — унитарного предприятия, усовершенствование порядка заключения мирового соглашения. Закон не преследует цели обязательной ликвидации предприятия при наличии признаков банкротства. Если имеются возможности оздоровить (восстановить) деятельность предприятия с целью предотвращения его ликвидации, предусматриваются специальные реорганизационные процедуры, а также вводится новая процедура — финансовое оздоровление. 

     1.2 Содержание процесса антикризисного  финансового управления 

     Процесс антикризисного финансового управления предприятием строится по следующим основным этапам:

     1. Осуществление постоянного мониторинга финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения симптомов финансового кризиса. Такой мониторинг организуется в рамках общего мониторинга финансовой деятельности предприятия как самостоятельный его блок с целью выявления ранних признаков возможного финансового кризиса.

     На  первой стадии в системе общего финансового мониторинга устанавливается особая группа объектов наблюдения, формирующих возможное «кризисное поле», т.е. параметров финансового состояния предприятия, нарушение которых свидетельствует о кризисном его развитии.

     На  второй стадии в разрезе каждого из параметров «кризисного поля» формируется система наблюдаемых показателей — «индикаторов кризисного развития». В систему таких индикаторов включаются как традиционные, так и специальные финансовые показатели, отражающие различные симптомы предкризисного финансового состояния предприятия или его финансового кризиса.

     На  третьей стадии определяется периодичность наблюдения показателей — «индикаторов кризисного развития». Как правило, показатели этой группы наблюдаются с наиболее высокой периодичностью в общей системе финансового мониторинга. Более того, в периоды высокой динамики факторов внешней финансовой среды, реализующих угрозу финансового кризиса предприятия, основные из этих показателей требуют ежедневного наблюдения.

     На  четвертой стадии по результатам мониторинга определяются размеры отклонений фактических значений показателей — «индикаторов кризисного развития» от предусмотренных (плановых, нормативных).

     На  пятой стадии проводится анализ отклонений показателей по каждому из параметров «кризисного поля». В процессе анализа устанавливается степень отклонений, вызвавшие их причины, а также возможное влияние таких отклонений на конечные результаты финансовой деятельности.

     На  шестой стадии по результатам мониторинга осуществляется предварительная диагностика характера развития финансовой деятельности предприятия и его финансового состояния. В процессе такой диагностики констатируется «нормальное», «предкризисное» или «кризисное» финансовое состояние предприятия.

     2.  Разработка системы профилактических мероприятий по предотвращению финансового кризиса при диагностировании предкризисного финансового состояния предприятия. Антикризисное финансовое управление предприятием на этом этапе характеризуемое как «управление по слабым сигналам», носит преимущественно превентивную направленность.

     На  первой стадии оценивается возможность предотвращения финансового кризиса в условиях предстоящей динамики факторов внешней и внутренней финансовой среды предприятия.

     На  второй стадии в зависимости от результатов такой оценки дифференцируются направления действий — их направленность на предотвращение финансового кризиса или на смягчение условий его будущего протекания (если в силу активного воздействия факторов внешней финансовой среды предотвратить финансовый кризис не представляется возможным).

     На  третьей стадии разрабатывается система превентивных антикризисных мероприятий, направленных на нейтрализацию угрозы финансового кризиса. Основными из таких превентивных мероприятий являются: сокращение объема финансовых операций на наиболее рискованных направлениях финансовой деятельности предприятия; повышение уровня внутреннего и внешнего страхования финансовых рисков, связанных с факторами, генерирующими угрозу финансового кризиса; реализация части излишних или неиспользуемых активов предприятия с целью увеличения резервов финансовых ресурсов; конверсия в денежную форму дебиторской задолженности и эквивалентов денежных средств.

     На  четвертой стадии по результатам реализации превентивных антикризисных мероприятий определяется их эффективность (по уровню достижения поставленных целей) и при необходимости принимаются дополнительные меры.

     3. Идентификация параметров финансового кризиса при диагностировании его наступления. Такая идентификация осуществляется на основе классификации финансовых кризисов предприятия по результатам мониторинга показателей — «индикаторов кризисного развития».

     На  первой стадии идентифицируется масштаб охвата финансовой деятельности предприятия финансовым кризисом, т.е. определяется, носит ли он системный или структурный характер. Если финансовый кризис идентифицирован как структурный, то определяется его преимущественная структурная форма.