Финансовые результаты предприятия и закономерности их формирования в современных условиях (на примере ОАО «КД авиа»)

       Место нахождения Общества: Российская Федерация, Калининградская область, Гурьевский район, пос. Храброво, Аэропорт. По данному  адресу располагается исполнительный орган Общества - Генеральный директор.

       Общество является юридическим лицом, обладает гражданскими правами и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

       Основными видами деятельности ОАО «КД авиа» являются:

• внутренние и международные авиаперевозки пассажиров, багажа, почты, грузов;
•   коммерческое, техническое обслуживание воздушных судов российских и иностранных авиакомпаний;
• агентское обслуживание по продаже авиаперевозок на собственном самолетном парке и самолетном парке других авиакомпаний;
• другие виды не основной деятельности (обслуживание спец. транспортом сторонних авиакомпаний, обслуживание пассажиров в vip-зале, предоставление платной автостоянки).

       Уставный  капитал Общества составляет 196 947 136 (сто девяносто шесть миллионов девятьсот сорок семь тысяч сто тридцать шесть) рублей. Уставный капитал Общества состоит из 196 947 136 (сто девяносто шесть миллионов девятьсот сорок семь тысяч сто тридцать шесть)  обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1 (один) рубль каждая, выпущенных в бездокументарной форме.

       Для обеспечения деятельности Общества создаются органы управления: Общее  собрание акционеров, Совет директоров и исполнительный орган - Генеральный директор.

       Высшим  органом управления Общества является Общее собрание акционеров.

       Общество  обязано ежегодно проводить годовое  Общее собрание акционеров. Совет директоров Общества осуществляет общее руководство деятельностью Общества, за исключением решения вопросов, отнесенных Федеральным законом «Об акционерных обществах» к компетенции Общего собрания акционеров.

       Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом Общества – Генеральным директором. 

       Генеральный директор подотчетен Совету директоров Общества и Общему собранию акционеров.

       Для осуществления контроля за финансово-хозяйственной  деятельностью Общества Общим собранием акционеров в соответствии с настоящим Уставом избирается Ревизионная комиссия Общества.

       В целях надлежащего соблюдение порядка  подготовки и проведения общего собрания акционеров, деятельности Совета директоров, хранения, раскрытия и предоставления информации об Обществе, эффективности обеспечения соблюдения упомянутых процедур и процедурных требований гарантирующих реализацию прав и интересов акционеров Общества – в Обществе вводится должность Секретаря Общества.

       Общество  обязано  вести  бухгалтерский  учет и представлять финансовую отчетность в порядке, установленном Федеральным законом «Об акционерных обществах» и иными правовыми актами Российской Федерации.

       Общество  обладает полной хозяйственной самостоятельностью в вопросах распределения чистой прибыли в соответствии с действующим законодательством.

       Балансовая  прибыль Общества формируется за счет результатов от реализации продукции (работ, услуг), основных средств и иного имущества Общества и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

       Чистая  прибыль, оставшаяся после уплаты налогов, поступает в распоряжение Общества и по решению Общего собрания акционеров перечисляется в резервный фонд, направляется на формирование иных фондов в соответствии с настоящим Уставом или распределяется между акционерами в виде дивидендов, а также направляется на другие цели, согласно действующему законодательству.

       Общество  несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам своих акционеров.

       Организационная структура представлена в Приложении А. 
 

       2.3 Анализ имущества и источников его финансирования 

       Вертикальный  анализ финансовой отчетности позволяет изучить структурные изменения, произошедшие за определенный период. Вертикальный анализ заключается в том, что определяется структура по данным финансовой отчетности и ее изменение на конец года или в динамике за несколько лет. Для проведения вертикального анализа строится уплотненный аналитический баланс, в котором отражаются только итоговые строки, по которым имеются данные. Проведенный анализ структурных изменений статей баланса ОАО «КД авиа» представлен в таблице 2. 
 
 
 
 
 

       Таблица 2 - Вертикальный анализ баланса ОАО «КД авиа» 

 

       Общая стоимость активов за период 2004-2006 гг. увеличилась на 10347 тыс. руб., в  период с 2005-2006 гг. на 663732 тыс. руб., стоимость  иммобилизированных активов в период 2004-2005 гг. снизилась на  2700 тыс. руб.,  а в период 2005-2006гг. увеличилась на 15154 тыс. руб., хотя удельный вес этих активов на 2006г. по сравнению с 2005г. снизился на 35,44%.В период с 2004г. по 2005г.  стоимость основных средств снизилась на 7794 тыс. руб., а в период с 2005г. по 2006г. – увеличилась на  13821 тыс. руб., это связанно с технически перевооружением предприятия, за 2006г. ОАО «КД авиа» приобрело за счет собственных источников основных средств на сумму 54908 тыс. руб. Стоимость мобильных активов увеличивалась на всем наблюдаемом периоде на 13047 тыс. руб. и 618578 тыс. руб., за периоды с2004-2005гг. и 2005-2006 гг. соответственно. Собственный капитал предприятия  к концу исследуемого периода увеличился на 228 тыс. руб., это связанно со снижением непокрытого убытка. Величина заемного капитала в 2006г. по сравнению с 2004г. увеличилась на 66504 тыс. руб. Величина собственных средств в обороте к 2005г. снизилась на 62758 тыс. руб., к 2006г. стала выше на 14926 тыс. руб.  Финансово-эксплуатационные потребности с 2004г. по 2006г. увеличились на 19158 тыс. руб. Перманентный капитал в период 2004-2005 гг. снизился на 54964 тыс. руб., а в период 2005-2006 гг. увеличился на 372172 тыс. руб. Рабочий капитал с 2004г. по 2006г увеличился на 233587 тыс. руб.

             Горизонтальный анализ представляет собой анализ темпов роста показателей. При его проведение данные на конец года или соответствующие наиболее раннему периоду времени примем за 100% и рассчитываются темпы роста и прироста показателей.

       Для проведения горизонтального анализа строится уплотненный аналитический баланс, данные которого включаются в аналитическую таблицу 3.

       Валюта  баланса в периоды 2004-2005гг. и 2005-2006гг. увеличивается на 10347 тыс. руб. и 663732 тыс. руб. соответственно. Темпы прироста оборотных активов в 2004-2005гг. выше, чем темпы прироста внеоборотных активов на 4,95 тыс. руб., а в период с 2005г. по 2006г. – на 202,49 тыс. руб. Собственный капитал в периоды 2004-2005гг. и 2005-2006гг. ниже заемного на 10347 тыс. руб. и 633276 тыс. руб. соответственно, это является негативным фактом. Темпы роста дебиторской задолженности ниже  темпов роста кредиторской задолженности на  88 тыс. руб. в период 2004-2005гг., и выше в период 2005-2006гг. на 425,62 тыс. руб., это негативный факт для предприятия, в идеале они (темпы тоста) должны быть равны. В балансах за годы 2004, 2005, 2006 присутствует статья «Непокрытый убыток», это является также отрицательным для предприятия. 

       Таблица 3 - Горизонтальный анализ баланса ОАО «КД авиа» 

 
 

       2.6 Анализ финансового состояния

финансовое состояние  – это способность субъекта хозяйствования обеспечивать текущие платежи и перспективное развитие, оно проявляется в сохранении предприятием финансовой устойчивости и платежеспособности.

       Финансовая  устойчивость – это способность  предприятия своевременно погашать свои текущие обязательства и  обеспечивать инвестиционную привлекательность в допустимых границах риска.

       Оценка  финансовой устойчивости может проводиться  на основе анализа структуры пассива и обеспеченности запасов источниками финансирования.

       Для оценки оптимальности структуры  пассива используются следующие показатели:

1. Коэффициент финансовой автономии, характеризует удельный вес собственного капитала в валюте баланса (больше 70%).

Кфа= ,

где                                                                                    (1)

Кфа - коэффициент финансовой автономии;

Ксоб – собственный капитал;

Пас – валюта баланса.

Кфа2004=

Кфа2005=

Кфа2006=

2. Коэффициент финансовой зависимости, характеризующий удельный вес заемного капитала в валюте баланса (меньше 30%).

Кфз= *100%,                                                                                   (2)

где

Кфз - коэффициент финансовой зависимости

Кз – заемный капитал;  

Пас – валюта баланса.

Кфз2004=

Кфз2005=

Кфз2006=

3. Коэффициент финансового риска, характеризует соотношение заемного и собственного капитала

Кфр= ,                                                                                   (3)

где

Кфр - коэффициент финансового риска;

Кз – заемный капитал;  

Ксоб – собственный капитал.

 Кфр2004=

Кфр2005=

Кфр2006=

      Наблюдая  в динамике лет с 2004г. по 2006г. видно, что ОАО «КД авиа» становится более зависимо от привлеченных средств  и  финансовый риск увеличивается с годами, это связанно с тем, что предприятию не хватает собственных средств для развития.

             Для оценки финансовой устойчивости необходимо сопоставить  величину запасов с внутренними и внешними источниками финансирования. К внутренним источникам финансирования относится собственный оборотный капитал. К внешним источникам финансирования относятся: кредиторская задолженность, краткосрочные банковские кредиты, авансы, полученные от покупателей. 

       Для  оценки финансовой устойчивости рассчитываются коэффициенты обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования. В зависимости от способа его расчета и численного значения различают 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная – когда внутренние источники финансирования превышают величину запасов

,                                                                                        (4)