Финансовый анализ предприятия ОАО «Акрон"

Вывод: выросла доля высоколиквидных  оборотных средств  на 44,1 %, что  свидетельствует о повышении  ликвидности и платежеспособности ОАО «Акрон»

 

 

 

2.4 Анализ финансовой устойчивости.

 

     Определим финансовую устойчивость ОАО «Акрон». Для этого рассчитаем размер чистого оборотного капитала, который показывает, какая часть текущих активов финансируется за счет собственного капитала.

 

        ЧОК на конец 2007 г. =  - 2 748 688 тыс. руб.

        ЧОК на конец 2008 г. = - 17 401 517 тыс. руб.

        ЧОК на конец 2009 г. =  - 18 341 498 тыс. руб.

        ЧОК на конец 2010 г. =  - 18 994 732 тыс. руб.

ОАО «Акрон» за анализируемый период не обладало абсолютной  финансовой устойчивостью.

 

СОК на конец 2007 г. =  3 410 305

       СОК на конец 2008 г. =   - 7 683 843

       СОК на конец 2009 г. =  3 952 064

СОК на конец 2010 г. =  6 028 229

          На начало 2008 г. СОК был больше запасов – 1 717 268 тыс. руб., ОАО «Акрон» обладало  нормальной финансовой устойчивостью - ОАО «Акрон» использует для формирования запасов собственный капитал

           За 2008 год значение СОК достигло значения  - 7 683 843 тыс. руб., при этом краткосрочный заемный капитал =  16 473 024 тыс. руб., а размер запасов = 2 464 862 тыс. руб., разница между данными показателями = 6 324 319 тыс. руб., т.е. ОАО «Акрон» для формирования запасов привлекает краткосрочные кредиты, а это очень рискованно.

За 2009 г. и до конца 2010 г. значение СОК  достигает положительного значения в 6 028 229 тыс. руб. , что превышает размер запасов 3 156 622 тыс. руб. ОАО «Акрон» на конец анализируемого периода обладает нормальной финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние  предприятия также зависит сильно от структуры пассивов. Определим структуру пассивов ОАО «Акрон» с помощью коэффициентов капитализации.

 

Основные показатели капитализации ОАО «Акрон»

Таблица № 19:  Коэффициенты капитализации  ОАО «Акрон»

 

Показатель	На начало 2008 г. ед.	На конец 2008 г. ед.	Изменение к предыдущему периоду  ед.	На конец 2009  г. ед.	Изменение к предыдущему периоду ед.	На конец 2010 г. ед.	Изменение к предыдущему периоду ед.	Темп роста  За 3 года в %.	Норматив
Коэффициент финансовой автономии	0,74	0,4	-0,34	0,51	-0,23	0,52	0,01	- 28,8	0,6
Коэффициент концентрации привлеченных средств	0,25	0,59	0,34	0,48	-0,11	0,47	- 0,01	88	0,4
Коэффициент финансовой зависимости	1,34	2,47	1,13	1,93	- 0,54	1,92	- 0,01	43,2	2
Коэффициент финансового риска	0,34	1,47	1,13	0,93	- 0,54	0,92	- 0,01	170,5	1
Коэффициент маневренности	- 0,12	- 0,98		- 0,53		- 0,5

 

Вывод: ОАО «Акрон» находится  в зависимости от внешних инвесторов, так как удельный вес заемного капитала превышает 40 % источников финансирования. При этом на 1 рубль собственных  средств приходится 92 копейки заемных средств, что близко к максимально допустимому значению. За анализируемый период ОАО «Акрон» стало более зависимым от источников внешнего финансирования. Следует отметить, что начиная с конца 2008 года финансовая зависимость ОАО «Акрон» от заемных источников финансирования постепенно снижается, что является благоприятной тенденцией.

 

Показатели покрытия. Данные показатели отражают соотношение обязательств и источников их покрытия. Коэффициенты покрытия, характеризуют финансовую устойчивость с позиции затрат, связанных с обслуживанием внешних источников финансирования. Рассчитаем коэффициенты покрытия.

 

Таблица № 19:  Коэффициенты покрытия ОАО «Акрон»

Показатель	На начало 2008 г. ед.	На конец 2008 г. ед.	Изменение к предыдущему периоду  ед.	На конец 2009  г. ед.	Изменение к предыдущему периоду ед.	На конец 2010 г. ед.	Изменение к предыдущему периоду ед.	Темп роста  За 3 года в %.	Норматив
Коэффициент текущей задолженности	0,05	0,37	0,32	0,15	- 0,17	0,13	- 0, 02	160	0, 2
Коэффициент финансовой устойчивости	0,94	0,62	- 0,32	0,84	0,22	0,86	0,02	8,6	0,8
Коэффициент платежеспособности	2,88	0,67	- 2,21	1,06	0,39	1,08	0,02	- 62,5	1
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений	1,13	0,78	- 0,35	1,07	0,29	1,1	0,03	- 2,7	1

 

Вывод: Доля краткосрочной задолженности  в общей структуре источников средств находится в допустимых значениях – до 20 %. ОАО «Акрон»  является финансово устойчивым предприятием, доля долгосрочных источников финансирования превышает 80 %, является платежеспособным предприятием. Внеоборотные активы финансируются за счет долгосрочного капитала.

 

Рассчитаем качественные показатели финансовой устойчивости ОАО «Акрон».

 

Таблица № 20:  Качественные показатели финансовой устойчивости ОАО «Акрон»

 

Показатель	На начало 2008 г. ед.	На конец 2008 г. ед.	Изменение к предыдущему периоду  ед.	На конец 2009  г. ед.	Изменение к предыдущему периоду ед.	На конец 2010 г. ед.	Изменение к предыдущему периоду ед.	Темп роста  За 3 года в %.
Коэффициент иммобилизации	0,83	0,79	- 0,04	0,79	0	0,78	- 0,01	- 5,7
Доля дебиторской задолженности  в стоимости имущества	0,06	0,06	0	0,05	- 0,01	0,09	0,03	30
Коэффициент инвестирования долгосрочных ресурсов	1,13	0,78	- 0,35	1,07	0,29	1,1	0,04	- 2,7
Коэффициент инвестирования в долгосрочные активы	0,89	0,5	-0, 49	0,65	0,15	0,66	0,01	- 25,85
Коэффициент структуры привлеченного  капитала	0,78	0,37	- 0,41	0,68	0,31	0,72	0,04	- 3
Коэффициент кредиторской задолженности	0,09	0,02	-0,07	0,01	- 0,01	0,03	0,02	- 77,8

 

Вывод: Увеличение дебиторской задолженности  на 30 % ухудшает финансовое состояние  ОАО «Акрон». За счет уменьшения долю ВНА незначительно ( – 5,7 %) увеличивается мобильность имущества ОАО «Акрон». Внеоборотные активы финансируется без привлечения краткосрочных пассивов, что положительно сказывается на финансовой устойчивости ОАО «Акрон». За анализируемый период снижаются финансовые риски за счет увеличения доли долгосрочного ЗК и уменьшения доли кредиторской задолженности в общей структуре пассивов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5 Анализ деловой активности  ОАО «Акрон»

 

1.Анализ эффективности использования ресурсов предприятия

Анализ эффективности  использования основных средств.

Оценка эффективности  использования основных средств  основана на применении общей для  всех видов ресурсов технологии оценки, которая предполагает расчет и анализ показателей отдачи и емкости. Используя количественные показатели деловой активности, охарактеризуем эффективность использования экономического потенциала ОАО «Акрон». Для этого рассчитаем показатели отдачи и емкости.

 

Таблица № 21: Показатели эффективности использования основных средств ОАО «Акрон»

 

Показатель	На начало 2008 г. ед. (100 %)	На конец 2008 г. ед.	Изменение к предыдущему периоду  ед.	Изменение к предыдущему периоду  в %.	На конец 2009  г. ед.	Изменение к предыдущему периоду ед.	Изменение к предыдущему периоду  в %.	На конец 2010 г. ед.	Изменение к предыдущему периоду ед.	Темп роста за 3 года %.
Объем реализации	28 746 812	16 387 835	- 12 358 977	- 57,1	22 751 614	6 363 779	38,8	18 987 999	-3 763 615	- 33,95
Стоимость основных средств	3 217 533	3 757 984	540 451	16,7	4 398 969	640 985	17	4 204 703	- 194 266	30,6
Фондоотдача	8,15	8,24	0,09	1,1	2,68	- 5,56	- 67,5	5,28	2,6	- 35,3
Фондоемкость	0,12	0,12	0	0	0,37	0,25	308,3	0,18	- 0,19	50
Фондовооруженность на	248	262	14	5,6	303	41	15,6	310	7	25

 

Вывод: основные средства ОАО «Акрон»  используются неэффективно, так как  фондоемкость основных средств увеличилась на 50 %, следовательно происходит увеличение производственных  издержек. При этом фондоотдача снизилась на 35,3 %.

 

2.  Анализ эффективности использования  трудовых ресурсов.

 

Для оценки использования трудовых ресурсов рассчитывается показатель рентабельности персонала.

Рент. перс. нач. 2008 г. =  76,13 тыс. руб.

Рент. перс. кон. 2008 г. =  1022 тыс. руб.

Рент. перс. кон. 2009 г. =  379  тыс. руб.

Рент. перс. кон. 2010 г. =  1191 тыс. руб.

Трудовые ресурсы используются эффективно.

3.Анализ использования материальных ресурсов.

 

Таблица № 22: Показатели эффективности использования материальных ресурсов.

Показатель	На начало 2008 г. ед. (100 %)	На конец 2008 г. ед.	Изменение к предыдущему периоду  ед.	Изменение к предыдущему периоду  в %.	На конец 2009  г. ед.	Изменение к предыдущему периоду ед.	Изменение к предыдущему периоду  в %.	На конец 2010 г. ед.	Изменение к предыдущему периоду ед.	Темп роста за 3 года %.
Объем реализации	28 746 812	16 387 835	- 12 358 977	- 57,1	22 751 614	6 363 779	38,8	18 987 999	-3 763 615	- 33,95
Материальные затраты	1 477 473	1 776 355	298 882	20,2	2 024 296	247 941	13,9	2  472 627	448 331	67,3
Материалоотдача	0,09	0,24	0,15	166	0,12	- 0,12	- 50	0,13	0,01	44,4
Материалоемкость	11,1	4,1	- 7	- 62,9	8,33	4,23	103	7,69	3,46	- 30,8