Кредитование малого бизнеса: сущность, особенности организации и перспективы развития

3

Пассивы являются источниками финансирования. Они включают средства (кредиты), предоставленные кредиторами, финансирующими предприятие, а также собственный капитал владельца. Активы – это перераспределение пассивов (с целью получения прибыли). Суммы активов и пассивов всегда должны совпадать.

Активы, которые используются в течение длительного времени как правило, объединяются в одну группу и называются постоянными, или долгосрочными активами (основные средства). Активы, которые используются в течение короткого срока, объединяются под названием оборотные, или текущие активы. Они включают наличность, дебиторскую задолженность, товары и сырье.

Таблица 15 – Баланс ООО «Центр Крепежа»

На основе вышеизложенных данных, представленных в таблице сделаем следующие выводы: деньги в кассе на момент анализа отсутствуют, так как магазин только что открылся. Денежные средства на расчетном счете составляют 44000 руб. Задолженность за товар ЗАО «УТБ-Уралвагонзавод» - 472000 руб., ОАЛО «ВСМПО» - 97000руб., ООО «Промстройсервис» – 7000 руб., ООО «Стройкрепеж» - 32000 руб., прочие – 3000 руб. Товар находится на складе на сумму 3430625,78 рублей. Оборудование на сумму 158400 рублей, за минусом 10% амортизации. Недвижимость составляет 2946000 рублей.

Далее проведем составление отчета о прибыли и убытках (ОПиУ) (Таблица 16). Записывается выручка и расходы, связанные с операциями по продаже. До того, как товары могут быть проданы, необходимо приобрести сырье и оборудование для производства этих товаров, или сами товары. Как правило, между выручкой от продаж и расходами должна быть положительная разница, то есть избыток, или валовая прибыль. Однако, несмотря на то, что это кажется простой арифметикой, определить сумму избытка бывает довольно-таки сложно (заплатил ли заказчик за поставку сразу, надо учесть, что часть приобретенных товаров еще не продана).

Отчет о прибылях и убытках делится на разделы. В первом разделе определяется валовая прибыль. Это – прибыль, получаемая организацией при покупке и перепродаже товарных запасов. Выручка от продаж возникает в момент, когда вступают в силу юридические права и обязательства, связанные с продажей.

Для расчета затрат по товарам и сырью необходимо использовать средневзвешенную наценку на различные группы товаров, продаваемых и производимых заемщиком.

Из той валовой прибыли, которая остается после того, как операционные расходы вычитаются из операционной выручки, необходимо вычесть дополнительные расходы, которые носят постоянный характер. Они включают в себя аренду, заработную плату, коммунальные услуги и т.д., а также некоторые виды налогов. Сложив все эти расходы и вычтя их из валовой прибыли, мы получим сумму операционной прибыли. После того, как будут учтены все другие расходы, и будет вычтен налог на прибыль, мы получим чистую прибыль.

Таблица 16 – Отчет о прибыли и убытках ООО «Центр Крепежа»

Из таблицы можно сделать вывод, что выручки складываются из оптовых и розничных продаж, наценка на опт составляет порядка 35%, в розницу товар продается с наценкой 68%. Валовая прибыль составила 323000 рублей. На предприятии работают пять человек, с зарплатой 70000 рублей. Арендная плата отсутствует, так как помещение находится в собственности. Оплата сигнализации 3000 рублей, налоги – 4000 рублей, прочие расходы по деятельности составляют 16000 рублей. Чистая прибыль составила 224000 рублей.

В конце концов, отчет о прибылях и убытках отражает результаты деятельности фирмы.

Когда подготовлен баланс и отчет о прибылях и убытках, их структура может быть проанализирована при помощи финансовых показателей:

1) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КСОС). Приемлемый показатель 0,1 – 0,4. данный коэффициент дает информацию о собственных оборотных средствах заемщика. Рассчитывается как отношение собственного капитала за минусом основных средств к валюте баланса за минусом основных средств:

КСОС нач.п. = 1952 /2067 = 0,94

КСОС кон.п.= 3600 / 4089 = 0,88

2) Коэффициент доходности активов (КДА) показывает, сколько чистой прибыли за анализируемый период приходится на единицу активов, или сколько прибыли зарабатывает 1 рубль активов. Этот показатель важен для сравнения его с банковской ставкой по кредиту. Он должен быть больше банковской ставки, иначе, кредит для компании будет убыточным, так как погашение его будет происходить за счет оборотных средств предприятия, а не за счет заработанной прибыли. Рассчитывается как отношение средней величины активов к чистой прибыли       

КДА нач.п. = 6068/207 = 29,3

КДА кон.п.= 7984/224 = 35,6

3) Коэффициент мгновенной ликвидности (Кмл) характеризует, на сколько объем текущих обязательств по кредитам и расчетам может быть погашен за счет высоколиквидных активов. Определяется как отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение данного показателя – не менее 0,20.

Кмл нач.п = 200 / 115 = 1,74

Кмл кон.п= 658 / 489 = 1,35

4) Коэффициент общей ликвидности (Кол) характеризует то, насколько объем краткосрочных обязательств может быть погашен за счет всех ликвидных активов. Рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Оптимальное значение показателя – не менее 2,00.

Кол нач.п. = 1952 / 115 = 17,97

Кол  кон.п. = 3600 / 489 = 8,36

5) Скорость оборачиваемости товарно-материальных запасов (ОБТМЗ). ТМЗ включает в себя запасы сырья  и материалов, полуфабрикаты и готовую продукцию на складах. Скорость оборота товарно-материальных запасов является ключевым критерием, по которому можно судить о положении с ликвидностью предприятия. Если скорость оборота снижается, это нужно воспринимать как симптом надвигающегося кризиса, и в отношении данного бизнеса следует предпринять определенные действия. Показатели данного коэффициента важно сравнить с информацией, которую предоставил клиент о частоте закупок. Если есть явные расхождения, необходимо выяснить этот момент. Рассчитывается как отношение товарно-материальных запасов к стоимости реализованных товаров и умноженное на 30 дней:

ОБТМЗ нач.п.= 1617 / 528 * 30 = 92 дня

ОБТМЗ кон.п.= 3431 / 761 * 30 = 135 дней

6) Скорость оборачиваемости дебиторской задолженности (ОБДЗ). Продолжительность периода оборачиваемости оказывает прямое влияние на платежеспособность предприятия. Оценить деловую активность предприятия можно лишь сопоставляя соответствующие показатели за несколько периодов. Скорость оборачиваемости дебиторской задолженности должна быть выше скорости оборачиваемости кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение дебиторской задолженности к выручки от реализации (без НДС) и умноженное на 30 дней:

ОБДЗ  нач.п. = 60 / 814 * 30 = 2 дней

ОБДЗ  кон.п. = 614 / 1083 * 30 = 17 дней

7) Скорость оборачиваемости кредиторской задолженности (ОБКЗ) показывает, в какой степени клиент полагается на товарный кредит. Тенденция к увеличению срока погашения долгов поставщикам есть фактор риска в отношении ликвидности. Как правило, срок более 90 дней считается очень продолжительным. Рассчитывается как отношение кредиторской задолженности к стоимости реализованных товаров и умноженное на 30 дней:

ОБКЗ нач.п. = 11 / 814 * 30 = 1 день

ОБКЗ кон.п. = 489 / 1083 * 30 = 13 дней

Проведем оценку финансового состояния заемщика на основании проведенных выше расчетов, которые учитывают объективные стороны деятельности ООО «Центр Крепежа».

Таблица 17– Анализ финансовых показателей ООО «Центр Крепежа»

Из приведенных данных в таблице 17 видно, что финансовое состояние ООО «Центр крепежа», оцененное по ряду объективных показателей, можно назвать хорошим, так как все показатели, за исключением, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, находятся в норме. Кроме того, за исследуемый период наблюдается положительная тенденция в изменениях скорости оборачиваемости товарно-материальных запасов на 43 единицы, дебиторской задолженности на 15 единиц и кредиторской задолженности на 12 единиц. Но также имеются и отрицательные моменты: коэффициенты ликвидности немного снизились.

Далее определим дополнительные (субъективные) показатели, которые определяют рыночную позицию заемщика, характеризуют его отношения с банком ранее, дают возможность реально оценить возможности заемщика. В данном случае были выделены следующие субъективные показатели, которые окажут влияние на решение о выдаче кредита:

1) Срок деятельности предприятия превышает 24 месяца.

2) У ООО «Центр Крепежа» нет просроченной задолженности по обязательствам, связанным с уплатой основного долга, процентов по нему, комиссий и прочих обязательств перед банком или другими лицами по привлеченным кредитам и займам.

3) По результатам кредитной истории можно сказать, что ранее взятые кредиты были возвращены полностью и своевременно.

4) Данные о руководителе ООО «Центр Крепежа» положительные, компрометирующей информации о заёмщике обнаружено не было.

5) У заемщика имеются постоянные партнеры в бизнесе.

По результатам проведенного финансового анализа деятельность клиента не является убыточной. Из анализа также следует, что среднемесячной прибыли заемщика будет достаточно для погашения ежемесячного аннуитетного платежа, в части погашения основного долга, без учета суммы процентов по кредиту.

Величина собственного капитала в структуре баланса составляет достаточную долю от валюты баланса.

Залоговое имущество, предоставленное для получения кредита достаточно, чтобы покрыть издержки банка на обслуживание кредита и в случае неисполнения заёмщиком обязательств и получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами за изъятиями, предусмотренными законом. Предоставленное залоговое имущество можно реализовать по рыночной стоимости в течение 2-3 месяцев.

На основании субъективных данных можно сделать вывод о том, что высшее руководство ООО «Центр Крепежа» имеет хорошую деловую репутацию и постоянных партнеров в бизнесе, кредитная история – безупречная. Все это позволяет говорить о положительной  и стабильной работе, направленной на развитие в будущем.