Управление дебиторской и кредиторской задолженностью

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Оценка  имущественного положения.

       1.1 Сумма хозяйственных  средств, находящихся  в распоряжении  предприятия - Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого : Валюта баланса

На начало: 372193 руб.

На конец: 583923 руб.

       Рост  суммы хозяйственных средств  находящихся в распоряжении предприятия  в динамике свидетельствует о  наращивании имущественного потенциала предприятия.

       Основные  средства несколько увеличились (с 106800 руб. до 134036 руб. - на 25,5%)  (в основном из-за приобретения нового оборудования).

Долгосрочные  финансовые вложения, учитываемые по методу участия в капитале других предприятий   увеличились на 17482  руб. и прочие финансовые вложения с 44359 руб. на 48380 руб.(9%). 

     Оборотные активы АО "Центр" возросли на 179% (с 71030 руб. до 198168 руб.). Данная динамика  обусловлена в основном ростом текущих финансовых инвестиций (с 3539 руб. до 65147 руб.) и ростом дебиторской задолженности за товары, работы, услуги (с 12342 руб. до 55051 руб.).

     Анализ  пассива свидетельствует о  резком увеличении собственного капитала, долгосрочных обязательств, а также о снижении  краткосрочных обязательств, что улучшает  финансовую устойчивость организации.

       1.2 Коэффициент износа - показатель характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной (восстановительной) стоимости  : Износ / первоначальная стоимость основных средств

На начало: 51130/157930= 0,324= 32,4%

На конец:38174/172210= 0,222= 22,2% 

       В результате анализа показателей  имущественного положения выявлены следующие основные тенденции:

¨     Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия увеличилась с 372193 руб. до 583923 руб. что можно квалифицировать как положительное явление.

¨     Износ основных средств уменьшился  (с 51130 руб. до 38174 руб.)

¨     Коэффициент износа активной части основных средств также уменьшился (с 32,4% до 22,2%). Это соответствует норме. 

2. Определение финансовой устойчивости.

       Проанализировав финансовую устойчивость АО "Центр" можно констатировать, что за анализируемый  период финансовая устойчивость предприятия  повысилась. Об этом говорит динамика следующих показателей:

       2.1  Собственные оборотные средства увеличились с -144314 руб. до 92587руб.;

       1-й  раздел П +2-й  раздел П - 1-й  раздел А

На начало периода: 155239+1610-301163=-144314 руб.

На конец  периода: 351138+127204-385755=92587 руб.

       2.2  Доля собственных оборотных средств повысилась с -2,032  до 0,467;

       СОС /(2-й раздел А)

На конец  периода:  -144314/ 71030= -2,032

На начало периода: 92587/198168= 0,467

       2.3  Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ)

       СОС + Расчеты с кредиторами  по товарным операциям + краткосрочные кредиты  под оборотные  средства

На начало периода: -144314+85719+124330= 65735 руб.

На конец  периода: 92587+74784+8000=175371 руб. 

       2.4  Доля НИПЗ в  текущих активах, уменьшилась с 0,925 до 0,885,

       НИПЗ/Текущие  активы

На начало периода:  65735/71030= 0,925

На конец  периода: 175371/198168= 0,885

       - Доля НИПЗ в  запасах и затратах,  увеличилась с 3,187 до 6,081.

       НИПЗ/Запасы и затраты

На начало периода:  65735/20628=3,187

На конец  периода:175371/28837=6,081

        2.5  В результате этого тип  финансовой устойчивости с нормальной  возрос до абсолютной.

       Нормальная: СОС < Запасы и затраты < НИПЗ

                              -144314   < 20628 < 65735

       Абсолютная: СОС  > Запасы и затраты   92587 > 28837 

3. Показатели  ликвидности.

       Основным  признаком ликвидности, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние  предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов  недостаточно велика по сравнению с  краткосрочными пассивами, текущее  положение предприятия неустойчиво  вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета  по своим обязательствам. Уровень  ликвидности предприятия оценивается  с помощью специальных показателей  коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств  и краткосрочных пассивов.

       3.1 Коэффициент абсолютной  ликвидности (платежеспособности): (Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения) / Краткосрочные заемные средства

На начало периода: (34279 + 3539)/215344 = 0,176

На конец  периода: (40996+65147)105581= 1,005

 является  наиболее жестким критерием ликвидности  предприятия. Он  показывает, какая  часть краткосрочных заемных  обязательств может быть при  необходимости погашена немедленно  за счет имеющихся денежных  средств, увеличился с 0,176 до 1,005,  это говорит, что у предприятия  высокий уровень абсолютной ликвидности  на конец года.

       3.2 Коэффициент промежуточного  покрытия.

       (Денежные  средства + Краткосрочные  фин. вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные заемные средства

На начало периода: (34279 + 3539 + 12584) / 215344 = 0,234

На конец  периода: (40996 + 65147 + 63188) / 105581 = 1,60

       По  своему смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда  из расчета исключена наименее ликвидная  их часть — производственные запасы, увеличился с 0,234 до 1,60, что выше рекомендуемого уровня.

       3.3 Коэффициент общей  ликвидности.

       (Денежные  средства + Краткосрочные  фин.вложения + Дебиторская  задолженность + Запасы  и затраты) / Краткосрочные  заемные средства

На начало периода: (34279 + 3539 + 12584 + 20628) / 215344 = 0,33

На конец  периода: (40996 + 65147 + 63188 + 28837) / 105581 = 1,88

       Дает  общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных  средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной  задолженности (текущих обязательств):

на начало периода 0,33 на конец  периода 1,88.

       3.4 Доля оборотных  средств в активах  увеличилась с 0,19 до 0,34:

Текущие активы/Валюта баланса

На начало:  71030/372193= 0,19

На конец: 198168/583923=0,34

       3.5 Доля производственных  запасов в текущих  активах:

       Запасы  и затрат/текущие  активы

На начало: (14567+2061+4000)/71030= 0,29

На конец: (20916+310+7611)/198168= 0,15.

       3.6 Доля собственных  оборотных средств  в покрытии запасов,  характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, и рассчитывается следующим образом:

       СОС/Запасы и затраты

На начало: -144314/(14567+2061+4000)= -6,996

На конец: 92587/(20916+310+7611)= 3,21.

       3.7 Коэффициент покрытия  запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» (обоснованных) источников покрытия запасов и суммы запасов. Под «нормальными» в данном случае подразумеваются источники, которые логически могут рассматриваться как источники покрытия запасов; сюда относятся ссуды банков под товарные запасы, кредиторская задолженность за поставленные сырье и материалы и др. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое. В нашем случае

       НИПЗ/Запасы и затраты

На начало:65735/ (14567+2061+4000)= 3,19

На конец: 175371/(20916+310+7611)= 6,08. 

4. Коэффициент рыночной устойчивости.

       4.1 Коэффициент концентрации  собственного капитала

Собственный капитал / Валюта баланса,

       Характеризует долю собственности владельцев предприятия  в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:

На начало периода: 155239 / 372193 = 0,417

На конец  периода:351138 / 583923 = 0,601

Чем выше значение этого коэффициента, тем  более финансово устойчиво, стабильно  и независимо от внешних кредиторов предприятие.

       4.2 Коэффициент финансирования

       Собственный капитал / Заемные  средства,

На начало периода: 155239 /(1610 + 124330)  = 1,233

На конец  периода: 351138 / (127204 + 8000) = 2,597

       В предприятие с высокой долей  собственного капитала кредиторы вкладывают свои средства более охотно, поскольку  такое предприятие характеризуется  существенной финансовой независимостью и, следовательно, с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных  средств.

       4.3 Коэффициент маневренности  собственного капитала

       СОС / Собственный капитал,

         Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

На начало периода:  - 144314 / 155239 = - 0,93

На конец  периода: 92587 / 351138 = 0,264

       4.4 Коэффициент структуры  долгосрочных вложений

       Долгосрочные  заемные средства / Иммобилизованные активы,

       Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов  профинансирована внешними инвесторами, т.е., в некотором смысле, принадлежит  им, а не владельцам предприятия.

На начало периода: 1610 / 301163 = 0,005

На конец  периода: 127204 / 385755 = 0,33

       4.5 Коэффициент инвестирования 

       Собственный капитал / Иммобилизованные активы,

На начало периода: 155239 / 301163 = 0,515

На конец  периода:351138 / 385755 = 0,91

Значения  основных аналитических  коэффициентов