Управление финансовыми результатами ООО "Стеклоторг"

-  на 1.01.2007 г.Z= -0,3877 -1,0736x2,26 + 0,579x0,44 =-2,559;                  (23)

- на 1.01.2008 г. Z= -0,3877 – 1,0736x1,92 + 0,579x0,44 =-2,194 .                (24)

     Таким образом,  данный расчет показывает, что  вероятность банкротства предприятия  средняя.

     Прогнозирование  вероятности банкротства предприятия  по модели Э. Альтмана за 2007 год:

Z = 0,7x(3819 - 1842 )/8346 + 0,8x1170/8346 + 3,1x2342/8346+

+0,4x1670/3378 + 1,0x21165/8346 = 0,166 + 0,112 + 0,87 + 0,198 + 2,54=3,89 .(25)

Таким образом,  расчет данного коэффициента показывает, что  в 2007 году вероятность банкротства  невелика.

В организации формируется  политика управления финансовыми рисками, представляющая собой систему мероприятий  по снижению возможных негативных последствий  финансовых рисков, связанных с осуществлением финансовой деятельности. При этом важное значение имеет платежеспособность организации. Платежеспособность характеризует возможность организации своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами.

Организация является платежеспособным при условии наличия свободных  денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся обязательств. Платежеспособность устанавливается на основе характеристики ликвидности баланса путем сравнения отдельных групп активов с пассивами.

Ликвидность баланса  представляет собой степень покрытия обязательств организации такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Для анализа ликвидности  баланса введем ряд показателей:

1. Наиболее ликвидные  активы – А1=с.250+с.260 Ф.№1.

2. Быстрореализуемые  активы – А2=с.240 Ф.№1.

3. Медленно реализуемые  активы  - А3=с.210+с.220+с.230+с.270 Ф. №1.

4. Трудно реализуемые  активы – А4=с.190 Ф. №1.

5. Наиболее срочные  обязательства – П1=с.620 Ф. № 1.

6. Краткосрочные пассивы  – П2=с.610+с.660 Ф. №1.

7. Долгосрочные пассивы  – П3=с.590+с.630+с.640+с.650 Ф. №1.

8. Постоянные пассивы  – П4=с.490 Ф. №1.

Анализ ликвидности  баланса оформляется в виде таблицы 10.

 

Таблица 10

Анализ ликвидности  баланса по ООО «Стеклоторг» за 2006-2007г.г.

 

АКТИВ	2006г	2007г.	ПАССИВ	2006г.	2007г.	Платежный излишек или  недостаток
						2006г.	2007г.
1. Наиболее ликвидные  активы (A1)	842	939	1.Наиболее срочные  обязательства (П1)	828	886	14	53
2. Быстро реализуемые активы (А2)	1174	978	2.Краткосроч-ные пассивы (П2)	820	1150	354	-172
3. Медленно реализуемые активы (А3)	1713	1992	3. Долгосрочные пассивы (П3)	1730	1960	-17	32
4. Трудно реали-зуемые  активы (А4)	3927	5127	4. Постоянные пассивы  (П4)	4278	5040	-351	87
Баланс	7656	9036	Баланс	7656	9036	0	0

 

Характеризуя ликвидность  баланса ООО «Стеклоторг»  следует отметить, что в отчетном периоде организация не обладало абсолютной ликвидностью,   т.к. сумма быстро реализуемых   активов  меньше суммы краткосрочных пассивов. Платежный недостаток составил на конец года – 172 тыс. руб.       Недостаток средств по второй  группе активов компенсируется их избытком по первой, третьей и четвертой  группе активов.  Таким образом, в отчетном году ООО «Стеклоторг» не обладало полностью текущей ликвидностью и платежеспособностью.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Коэффициенты, характеризующие  платежеспособность и ликвидность  ООО «Стеклоторг»  приведены в таблице 11.

 

Таблица 11

Анализ показателей  ликвидности по ООО «Стеклоторг» за 2006-2007г.г.

№ п/п	Показатели	Способ расчета	2006г.	2007г.	Отклонение (+,-).
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/(П1+П2)	0,51	0,46	-0,05
2	Коэффициент промежуточной  ликвидности	(А1+А2)/(П1+П2)	1,22	0,94	-0,28
3	Коэффициент текущей  ликвидности	(А1+А2+А3)/(П1+П2)	2,26	1,92	-0,34
4	Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств.	(П4-А4)/(А1+А2+А3)	0,09	-0,02	-0,11

 

Данные таблицы свидетельствуют, что ООО «Стеклоторг» находится в неустойчивом финансовом состоянии. За  2006-2007 годы произошло снижение коэффициента обеспеченности собственных оборотных средств – на 0,11; коэффициента текущей ликвидности на 0,34; коэффициента промежуточной ликвидности на 0,28; коэффициент абсолютной ликвидности   на 0,05.

Таким образом, за отчетный период наблюдалась тенденция снижения уровня ликвидности, что характеризует  определенное ухудшение платежеспособности. Это обусловлено опережающими темпами  роста краткосрочных  обязательств по сравнению с ликвидными активами.  

Для поддержания ликвидности  и текущей платежеспособности предприятия, оптимизации структуры запасов  необходимо провести финансовый анализ.

Необходимым элементом  финансового анализа является исследование результатов финансово-хозяйственной деятельности, которые характеризуются суммой прибыли или убытка.

Важное значение в  системе экономических и статистических показателей деятельности организации занимают показатели численности персонала и производительности труда (таблица 12).

Таблица 12

Анализ динамики численности  персонала и производительности труда по ООО «Стеклоторг» за 2006 – 2007 г.г.

Наименование показателей	2006 г.	2007 г.	отклонение
			абсолют.	%
1. Численность персонала  (чел.)	14	15	+ 1	107,1
2. Объем реализованной продукции (тыс. руб.)	18857	21165	2308	112,24
3. Производительность  труда (тыс. руб.), (с.2/с.1)	1347	1411	64	104,75

 

         Данные таблицы показывают, что  численность персонала возросла  за отчетный период на 7,1%, а  объем реализованной продукции  на 12,24%. В результате, среднегодовая выработка на одного работника (производительность труда) возросла на 4,75% и составила 1411 тыс. рублей.

Глава 3. Анализ состояния управления  финансовыми результатами деятельности ООО «Стеклоторг» и разработка мероприятий по их улучшению

3.1. Анализ финансовых  результатов деятельности

Результаты анализа финансовых результатов используются для принятия экономических решений, направленных на эффективное использование ресурсов, выбор наилучшего варианта инвестиций, обоснование перспективы развития организации. Данные для оценки динамики показателей прибыли за отчетный и предыдущий периоды приводятся в таблице 13.

Таблица 13

Анализ динамики финансовых результатов деятельности ООО «Стеклоторг»

Показатели	2007г.	2006г.	Изменение (+,-) 2007г. к 2006 г.
	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.
1. Выручка (нетто) от  продажи товаров, продукции, работ, услуг.	21165	18857	2308
2. Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг.	16620	14936	1684
3. Валовая прибыль.	4545	3921	624
4. Коммерческие расходы.	648	529	119
5. Управленческие расходы.	935	761	174
6. Прибыль (убыток) от  продажи продукции.	2962	2631	331
7. Проценты к получению.	138	96	42
8. Проценты к уплате.	379	288	91
9. Доходы от участия  в других организациях.	-	-	-
10. Прочие операционные доходы.	-	-	-
11. Прочие операционные расходы.	-	-	-
12.Прибыль (убыток) до налогообложения.	2721	2439	282
13.Отложенные налоговые активы.	-	-	-
14.Отложенные налоговые обязательства.	-	-	-
15.Текущий  налог на прибыль.	653	585	68
16. Чистая прибыль за  период	2068	1854	214

 

По данным таблицы  видно, что  выручка от реализации возросла на 2308,0 тыс. рублей, вместе с тем увеличилась и себестоимость реализованной продукции на 1684 тыс. рублей. В соответствии с этим валовая прибыль возросла на 624 тыс. руб. За данный период коммерческие расходы увеличились на 119 тыс. руб., а управленческие – на 174 тыс. руб. Таким образом, сумма прибыли от продаж, возросла в 2007 году по сравнению с 2006 г. на 331 тыс. руб. В отчетном году по сравнению с предыдущим периодом произошло уменьшение суммы  процентов к получению и процентов к уплате, соответственно на 42,0 и 91 тыс. руб.  Прибыль  до налогообложения составила в 2007 году – 2721 тыс. руб., а чистая прибыль 2068 тыс. руб.

Если прибыль служит критерием и показателем, характеризующим финансовые результаты деятельности организации, то показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов, они используются для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность  различных направлений деятельности предприятия. Они более полно отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели рентабельности объединяют  несколько групп:

- показатели, характеризующие рентабельность издержек производства;

- показатели, характеризующие рентабельность продаж;

- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут  рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли.

Анализ показателей  рентабельности проводится на основе данных бухгалтерской отчетности  с помощью аналитической таблицы 14.

 

Таблица 14

Динамика коэффициентов  рентабельности по ООО «Стеклоторг» за 2006-2007г.г.

 

Показатели	Способ расчета	2007г.	2006г.	Изменение (+, -) 2007 г. к 2006 г.
1. Рентабельность продаж, %	Приб. от прод./выр от реал.	13,99	13,95	0,04
2.Общая  рентабельность , %	Приб. бал./выр. от реал.	12,86	12,93	-0,07
3. Рентабельность собственного  капитала, %	Приб. бал./собст. кап.	54,0	57,0	-3,0
4.Экономическая рентабельность , %	Приб. бал./активы	30,1	31,9	-1,8
5. Фондорентабельность  , %	Приб. бал./осн. фонды	56,94	68,15	-11,21
6. Рентабельность основной  деятельности, %	Приб. бал./затраты	16,37	16,33	0,04
7. Рентабельность перманентного  капитала,%	Приб. бал./перм. кап.	38,87	40,6	-1,73

 

Данные таблицы  позволяют сделать следующие выводы. В целом по предприятию наблюдается относительное ухудшение в использовании имущества.

Так, общая рентабельность уменьшилась на 0,04 процентных пункта;   рентабельность собственного капитала на 3,0; фондорентабельность уменьшилась на 11,21; рентабельность перманентного капитала  на 1,73. В тоже время увеличилась рентабельность продаж  на 0,04;  рентабельность основной деятельности    на 0,04.

В системе анализа  прибыли и рентабельности применяется  Дюпоновская система интегрального анализа прибыли. Эта система финансового анализа, разработанная фирмой «Дюпон» (США) (рис. 3).

 

 

 

Рентабельность собственного капитала (54 %)

 

 

Экономическая рентабельность (30,1 %)

÷

Коэффициент финансовой независимости (0,557)

 

 

 

Общая рентабельность (12,86 %)

Х

Ресурсоотдача (2,34)

Собственный капитал (5040 тыс. руб.)

÷

Совокупный капитал (9036 тыс. руб.)

 

 

Прибыль (2721 тыс.руб.)

÷

Выручка от продаж (21165 тыс. руб.)

Выручка от продаж (21165 тыс. руб.)

÷

Стоимость имущества (9036 тыс. руб.)

 

 

Доходы (21363 тыс. руб.)

-

Затраты (18582 тыс. руб.)

Основной  капитал (5127 т.р.)

+

Оборотный капитал (3909т.р.)

 

 

Доходы по обычным  видам деятельности (21165 тыс. руб.)

+

Прочие доходы (138 тыс. руб.)

Расходы по обычным видам  деятельности (18203 тыс. руб.)

+

Прочие расходы (379 тыс. руб.)