Организация и стратегическое управление в международных фирмах

        Третья группа показателей характеризует структуру финансовых источников организации,  и  ее  финансовую независимость.   Показатели финансовой устойчивости приведены в таблице 6.

Из таблицы 2.4 следует, что коэффициент  автономии в 2007 году повысился на 0,03 пункта  и составил 0,13, что гораздо ниже рекомендуемого значения.    Это означает, что сумма собственных средств организации составляет соответственно по годам 10 %  и 13 % от суммы всех источников финансирования, что свидетельствует о финансовой  зависимости ООО Металлургический завод «Камасталь» от контрагентов и банков.

                                                                                                                   Таблица 2.9.

Показатели финансовой устойчивости ООО Металлургический завод «Камасталь»

Показатели	Рекомендуемое значение	На 31.12.2006 г.	На 31.12.2007 г.	Изменение (+ ; -)
Коэффициент   автономии	≥ 0,5	0,10	0,13	0,03
Коэффициент  финансовой зависимости	≤ 0,5	0,40	0,51	0,11
Коэффициент финансовой устойчивости	0,6 : 0,8	0,90	0,84	-0,06
Коэффициент финансирования (соотношение собственных  и заемных  средств)	≥ 1	0,11	0,15	0,04
Коэффициент маневренности	0,2 : 0,5	0,44	0,50	0,06

         

Коэффициент финансовой зависимости  увеличился на 0,11 пункта  и составил 0,51. Данное  значение коэффициента  превышает рекомендуемое значение,  что еще раз подтверждает финансовую зависимость организации.

Значение коэффициента финансовой устойчивости  снизилось за 2007 год  на 0,06 и  составило 0,84.  Следовательно,  84%  актива баланса финансируется за счет устойчивых источников.

Коэффициент   финансирования  увеличился   в 2007 году на 0,04 пункта и составил 0,15 , тогда как в 2006 г.  составлял – 0,11. Значение коэффициента за анализируемый период   не соответствует  рекомендуемому значению.

Коэффициент маневренности  увеличился на 0,06 пункта и составил  - 0,50, что  соответствует рекомендуемому значению.

Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств  предприятия находится в мобильной  форме. Следовательно, у предприятия есть возможности для маневрирования своими средствами.

Анализ финансовой устойчивости на основании показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет сделать вывод,   что предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств.  Все оборотные активы сформированы за счет  краткосрочных заемных средств. Основная часть собственного капитала предприятия отвлечена во внеоборотные активы.

В связи  с выше изложенным существует необходимость  совершенствования коммерческой деятельности ООО МЗ «Камасталь», финансового управления, ужесточения системы контроля и анализа использования финансовых ресурсов предприятия.

Одним из показателей, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия,   является платежеспособность.

 

4. .  Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Анализ платежеспособности необходим  для предприятия не только с целью  оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних  пользователей (банков). Прежде чем  выдать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом.   Платежеспособным является предприятие, у которого активы больше чем внешние обязательства. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью.

Ликвидность баланса – возможность  субъекта хозяйствования обратить активы в наличные деньги и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в наличные деньги соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность зависит от степени соответствия имеющихся платежных средств величине долгосрочных долговых обязательств. Анализ ликвидности баланса проводится  посредством сравнения   средств в активе, сгруппированных по степени ликвидности с обязательствами в пассиве, объединенными по срокам их погашения. Данные анализа ликвидности баланса ООО Металлургический завод «Камасталь» представлены в таблице 2.10.

                                                                                                           Таблица 2.10.

 Анализ ликвидности баланса   ООО Металлургический завод «Камасталь».

Активы	На  31.12.06 г.	На  31.12.07 г.	Пассивы	На 31.12.06 г.	На  31.12.07 г.	Платежный излишек (недостаток)
						в 2006 г.	в 2007 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы (А1)	8952	5424	Краткосрочные (П1)	404066	280308	-395114	-274884
Быстрореализуемые активы (А2)	318417	259494	Краткосрочные пассивы (П2)	349354	436977	-30937	-177483
Медленно реализуемые активы (А3)	496505	532257	Долгосрочные пассивы(П3)	-	-	496505	532257
Труднореализуемые активы (А4)	47193	54939	Постоянные пассивы (П4)	117647	134829	-70454	-79890
Баланс	871067	852114	Баланс	871067	852114	х	х

 

Как следует из таблицы 2.10,  предприятие  в 2006 г. испытывало платежный недостаток наиболее ликвидных активов в  размере 395 114 тыс. руб., в 2007 году платежный  недостаток незначительно снизился  и составил 274 884 тыс. рублей.   Платежный недостаток быстрореализуемых активов в 2006 году  составлял 30 937 тыс. руб., а за 2007 год увеличился до  177 483 тыс. руб. за счет увеличения  краткосрочных пассивов, а именно  краткосрочных кредитов и займов.

Сравнение первой и второй групп активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, следовательно, организация неплатежеспособна в ближайшее к моменту проведения анализа время.                  Сравнение  третьей группы активов  и третьей группы пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, то есть прогнозную платежеспособность организации.

Из анализа соотношения А3-П3 следует, что в 2006 году платежный  излишек составил 496 505 тыс. руб., а  в 2007 году  532 257 тыс. руб.  Это означает, что перспективная ликвидность, то есть прогнозная платежеспособность организации улучшилась.

       На основании  таблицы 2.10 произведено сравнение  средств в активе, сгруппированных  по степени ликвидности с обязательствами в пассиве, объединенными по срокам их погашения.   Данные сравнения представлены в таблице 2.11.

                                                                                                              Таблица 2.11.

Анализ соотношения  групп активов и пассивов

Соотношение	2006 г.	2007 г.
А1 ≥ П1	не соблюдается	не соблюдается
А2 ≥ П2	не соблюдается	не соблюдается
А3 ≥ П3	соблюдается	соблюдается
А4 ≤ П4	соблюдается	соблюдается

 

По данным таблицы 2.11 можно сделать  вывод, что балансы за 2006 г.,   2007 г. не соответствуют критериям абсолютной ликвидности и свидетельствуют, что у предприятия на текущий момент возникают существенные риски по выполнению текущих обязательств.

В целом ООО МЗ «Камасталь» способно оплатить свои краткосрочные обязательства, но в основном за счет продажи запасов.

Вторым этапом анализа является расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который  проводится путем поэтапного сопоставления  отдельных групп активов с  текущими обязательствами на основе данных баланса.

Расчет финансовых коэффициентов ликвидности произведен в таблице 2.12.

Коэффициент абсолютной ликвидности остался без изменений  и составил на 31.12.2007 г. – 0,01, что ниже нормативного значения.  

       Значение коэффициента  показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса, следовательно,  на конец 2007 года предприятие могло погасить денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями только  1 % текущей задолженности, как и за 2006 год.

                                                                                                                 Таблица 2.12.

Оценка коэффициентов ликвидности  ООО Металлургический   завод  «Камасталь»

Показатели	Норматив ограничений	На  31.12.2006 г.	На  31.12.2007 г.	Изменения (+,-)
Коэффициент  абсолютной ликвидности	0,2 : 0,7	0,01	0,01	-
Коэффициент  срочной  ликвидности	0,8:1,0	0,43	0,37	-0,06
Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2	1,10	1,12	0,02

    

       Коэффициент срочной ликвидности снизился на 0,06 и составил на 31.12.2007 г. 0,37, тогда как на 31.12.2006 г. он составлял 0,43.  В анализируемом периоде коэффициент срочной ликвидности не соответствует нормативному значению. Данный коэффициент отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, следовательно,  текущая платежеспособность предприятия полностью зависит от надежности дебиторов. Следует также отметить, что ООО Металлургический завод «Камасталь» ведет очень осторожную политику в отношениях с покупателями, стараясь не создавать безнадежных дебиторов.

       Коэффициент текущей ликвидности  увеличился на 0,02 и составил 1,12,   следовательно, на конец 2007 года  текущие активы перекрывают   краткосрочные обязательства организации, как и в 2006 году. Но нормативное значение коэффициента не соблюдено. Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой стабильности организации ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

Данные таблицы 2.12 свидетельствуют о том, что  все показатели ликвидности ООО  МЗ «Камасталь» находятся в неудовлетворительном состоянии.

Недостаточность денежных средств, дебиторской задолженности, финансовых вложений в балансе предприятия очевидна. Это может быть объяснено    желанием предприятия иметь быстрый оборот финансовых ресурсов, а не накапливать их в разных формах. Но все же ООО МЗ «Камасталь» необходимо обратить внимание на увеличение доли активов первого класса ликвидности.

        Анализ ликвидности  баланса  показал, что у предприятия  на текущий момент возникают  существенные риски по выполнению  текущих обязательств. Проанализировать  перспективную ликвидность не  представляется возможным ввиду  отсутствия  у предприятия долгосрочных обязательств.  Рассчитанные коэффициенты ликвидности  имеют значения ниже нормативного ограничения.   Низкое  их значение объясняется тем, что в валюте баланса краткосрочные кредиты и займы занимают значительный удельный вес. Так, в 2006 году удельный вес данной статьи составил 39,9%,  в 2007 г. – 51,1%.  Вследствие нарушения платежеспособности,   предприятие вынуждено прибегать к краткосрочным кредитам банка. 

С целью повышения  ликвидности, ООО МЗ «Камасталь»  необходимо скорректировать финансовую стратегию и определить новую финансовую политику предприятия, активизирующую его коммерческую деятельность.

 

       2.5. Направления маркетинга и сбыта продукции  металлургического завода «Камасталь».

          Чтобы анализировать деятельность ООО МЗ "Камасталь" в области маркетинга, остановимся на состоянии металлургической промышленности и ее перспективах.

          В последнее пятилетие потребление черных металлов в России имеет устойчивую тенденцию к снижению, что связано со снижением инвестиционной активности в промышленности и строительстве, сокращением экспорта машин и оборудования в страны СНГ и дальнее зарубежье, а также недостаточной платежеспособностью потребителей.

      По сравнению с  2003г. валовый национальный продукт (ВВП) России снизился в 2007 г. на 34,5%, объем продукции промышленности - на 46%, объем капитальных вложений - на 65%. За этот же период потребление стальной металлопродукции (готового проката черных металлов, изделий дальнейшего пере дела, стальных труб, метизов) сократилось на внутреннем рынке с 54 до 18,6 млн. т, или на 65,6% (табл.3.1).

Наиболее значительным было сокращение потребления металлопродукции в  машиностроении (на 70%),  в таких  отраслях как

 

Таблица № 3.1.
Потребление металлопродукции в России
Отрасли экономики	2003г.	2004г.	2005г.	2006г.	2007г.
1	2	3	4	5	6
Машиностроение	22,0	22,1	16,5	9,5	8,3
Сроительство	13,4	10,5	9,1	6,3	6,2
Прочие отрасли	12,6	9,0	6,6	4,3	4,1
ИТОГО	54,0	41,6	32,2	21	18,6