Пути улучшения ликвидности и платежеспособности

• проверка ликвидности баланса на основе группировки активов по срокам трансформации в денежные средства, и их сопоставления с пассивами по степени срочности оплаты;
• расчет показателей ликвидности на основе рыночной оценки стоимости активов предприятий;
• диагностика ликвидности активов с использованием дополнительных показателей, уточняющих возможный процесс трансформации натуральной формы активов в денежную.

В сложившейся  ситуации, исходя из анализа сравнительного аналитического баланса, можно отметить, что баланс рассматриваемого предприятия не является абсолютно ликвидным, так как на конец года сумма наиболее срочных обязательств значительно превысила абсолютно ликвидные активы. ГК «ИИС-Посуда»   имеет собственные оборотные средства, что отражается устойчивым превышением постоянных источников над трудно реализуемыми активами как на начало года, так и на конец года.

Финансовая  устойчивость рассматриваемого предприятия (табл. 2.2, 2.3) за отчетный год не претерпела существенных изменений, и ее можно отнести к неустойчиво-нормальной (допустимой), при которой сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

Таблица 2.2 - Оценка финансовой устойчивости ГК «ИИС-Посуда»   (тыс. руб.)

Показатели	Номер строки	На начало 2008 г.	На конец 2008 г.	Изменение за год (+, -)
Источники формирования собственных  оборотных средств (стр.490 баланса)	01	36594	36694	+100
Внеоборотные активы (стр.190 баланса)	02	27967	27535	-432
Средства, приравненные к собственным  средствам (стр.630+640+650-216 баланса)	03	1376	331	-1045
Наличие собственных оборотных средств (стр.01 - стр.02-стр.0З)	04	7251	8828	+ 1577
Долгосрочные пассивы (стр.590 баланса)	05	-	-	-
Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования средств (стр.04 + стр.05)	06	7251	8828	+1577
Краткосрочные заемные средства (стр.690 баланса)	07	4205	5209	+1004
Величина источников формирования запасов (стр.06 + стр.07)	08	11456	14037	+2581
Общая величина запасов по бухгалтерскому балансу (стр.210)	09	11578	12269	+691
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.04 - стр.09)	10	-4327	-3441	+866
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.06 - стр.09)	И	-4327	-3447	+886
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.08 - стр.09)	12	-122	+ 1768	+1890

Основание для такого утверждения дают следующие  соотношения, установленные по данным баланса на конец года:

З_с + З_гл ≥ К_з, 9729 + 207 > 5209

З_нп + З_бп ≤ С_д, 47 + 71 < 8828,

где З_с = 9729 - запасы сырья и материалов; З_гл = 2070 - запасы готовой продукции; К_з = 5209 - краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов; З_нп = 470 - объем незавершенного производства; З_бп = 71 - расходы будущих периодов; С_д = 8828 - собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов.

73

Таблица 2.3 - Анализ показателей финансовой устойчивости ГК «ИИС-Посуда»  

Показатели	Алгоритм расчета по балансу	Граничные значения коэфф-тов	На начало 2008 г.	На конец 2008 г.	Изменение за год (+,-)
Коэффициент автономии Ка	стр.490 / стр.700	Ка ≥ 0,5	0,90	0,88	-0,02
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств Кзс.	(стр590+690)/ стр.490	Кзс < 1,0	0,11	0,14	+0,03
Коэффициент маневренности Км	(стр.490-190)/ стр.490	Км ≥ 0,5	0,24	0,25	+0,01
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Кос	(стр.490-190)/ стр.290	Кос > 0,3	0,67	0,63	-0,04
Коэффициент реальных активов в имуществе  предприятия Кра	(стр.110+120+ 211+213)/ стр.300	Кра ≥ 0,5	0,94	0,90	-0,04

 

Финансовое  положение предприятия можно  считать устойчивым, если не менее 50% финансовых ресурсов покрывается его собственными ресурсами (К_а ≥ 0,5). Некоторое снижение коэффициента автономии указывает на нежелательную тенденцию финансовой независимости, однако угрозы ее потери нет, так как значение рассматриваемого коэффициента значительно превосходит критическое.

При росте  собственных оборотных средств  на 21,7% ((8828-7251)*100)/7251) и высокой доле краткосрочных заемных средств (36,3% на начало года и 42,5% на конец года от общей величины запасов по балансу) ГК «ИИС-Посуда»   имеет недостаток как собственного чистого оборотного капитала, так и капитала в виде долгосрочных заемных источников формирования запасов. Общий излишек основных источников формирования запасов на конец года обусловлен высоким уровнем краткосрочных заемных средств.

_{3. Разработка предложений по организации улучшения финансового состояния ГК «ИИС-Посуда»}

3.1. Пути улучшения ликвидности и платежеспособности

 

В ходе проведенного анализа платежеспособности и ликвидности  ГК «ИИС-Посуда»  было выявлено, что практически все показатели, используемые для оценки ликвидности и платежеспособности, низкие и отстают от общепринятых нормативов.

Ликвидность баланса далека от идеальных результатов и ухудшается в динамике (исходя из значительного увеличения группы пассивов по сравнению с активами).

Предприятие испытывает значительный недостаток собственных средств финансирования текущей деятельности, который увеличивается в динамике.

Коэффициент критической ликвидности находится  на границе допустимых значений, однако, ухудшается в динамике.

Коэффициент текущей ликвидности пока еще  равен единице (т.е. текущие активы практически равны краткосрочным  пассивам).

Коэффициент абсолютной ликвидности в пределах нормы, но его динамика отрицательна, это означает, что предприятие  может оплатить лишь 22% своих краткосрочных  обязательств.

Предложения:

С целью улучшения  показателей следует, прежде всего, разобраться с соотношением активов  организации.

В частности, значительному ухудшению ликвидности  баланса со стороны внеоборотных активов способствовал значительный прирост величины основных средств, а со стороны оборотных - снижение дебиторской задолженности.

 Значительному  ухудшению ликвидности баланса  со стороны внеоборотных активов  способствовал значительный прирост  величины основных средств (на 6.187 тыс. руб.), которых в организации итак наблюдается избыток.

Таким образом, с целью снижения величины внеоборотных активов необходимо провести инвентаризацию состояния основных средств, и таким  образом уточнить реальную величину стоимости имущества. Кроме того, инвентаризация проводится с целью  выявления основных средств, которые  утратили свое значение в процессе производства и которые можно  перепродать или сдать в аренду другим предприятиям и организациям.

Рассмотрим  структуру дебиторской задолженности  ГК «ИИС-Посуда»   более подробно на таблице 3.1, из которой видно, что для снижения величины дебиторской задолженности предприятию необходимо пересмотреть экономические отношения со своими покупателями и заказчиками. В частности, возможно совершенствование способов оплаты продукции, работ и услуг, а также изменение условий договоров, с целью установления более коротких сроков оплаты.

Таблица 3.1 - Анализ структуры дебиторской задолженности ГК «ИИС-Посуда»

	Виды дебиторской задолженности	На 01.01.2008 г.		На 01.01.2009 г.		Изменение
		сумма тыс. руб.	уд. вес %	Сумма тыс. руб.	уд. вес %	Сумма тыс. руб.	уд. вес %
	Расчеты с покупателями и заказчиками	27518	68,2	19170	64,5	-8348	-3,7
	Авансы выданные	1510	3,7	1755	5,9	245	2,2
	Прочая дебиторская задолженность	10282	25,5	7742	26	-2540	0,5
	Долгосрочная дебиторская задолженность	1043	2,6	1050	3,5	7	0,9
	Итого дебиторской задолженности	40353	100	29717	100	-10636	-

Проведенный анализ структуры дебиторской задолженности  показал, что значительный удельный вес, в общем объеме источников приходится на статью «Расчеты с покупателями и заказчиками» (64,5 %).

Предприятию следует отказаться от работы с ненадежными  клиентами во избежание дополнительных убытков, связанных с неисполнением  последними своих обязательств. А  также по возможности увеличивать  количество предприятий-заказчиков с  целью уменьшения риска неуплаты предприятием монополистом.

Особое внимание предприятию следует уделить  состоянию запасов, поскольку часто  специалисты придерживаются в управлении оборотными активами политики увеличения объема запасов на случай непредвиденных обстоятельств, а также защиты от инфляции. Однако увеличение запасов  приводит к оттоку денежных средств  и резко снижает ликвидность  баланса предприятия.

Таким образом,  предприятию необходимо уметь правильно  рассчитывать необходимую величину запасов и не стремиться к их неоправданному увеличению (если только это увеличение не связано с ростом производства).

Кроме того, предприятию следует улучшить организацию  материально-технического снабжения  с целью бесперебойного обеспечения  работы необходимыми материальными  ресурсами и сокращения времени  нахождения капитала в запасах.

Изменение политики в отношении источников средств, предполагает применение следующих  процедур:

Все показатели, характеризующие платежеспособность ГК «ИИС-Посуда», находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности. Которая хотя и снизилась по истечении рассматриваемого периода почти на четверть, все же остается довольно высокой (60 % к итогу баланса).

Это говорит  о том, что на предприятии плохо  организовано управление кредиторской задолженностью. Предприятию следует снизить уровень кредиторской задолженности, как в абсолютном значении, так и в относительном по сравнению с общей суммой пассивов организации. Для более углубленного анализа кредиторской задолженности рассмотрим ее структуру.

Таблица 3.2 - Анализ структуры кредиторской задолженности ГК «ИИС-Посуда»

Виды кредиторской задолженности	На 01.01.2008		На 01.01.2009 г.		Изменение
	Сумма тыс. руб.	уд. вес %	Сумма тыс. руб.	уд. вес %	Сумма тыс. руб.	уд. вес %
Расчеты с поставщиками и подрядчиками	14483	24,8	12016	26,2	-2467	1,4
Задолженность перед персоналом организации	7127	12,2	3913	8,5	-3214	-3,7
Задолженность перед государством и  внебюджетными фондами	2055	3,5	1553	3,3	-502	-0,2
Задолженность по налогам и сборам	7833	13,4	5810	12,7	-2023	-0,7
Прочие кредиторы	26855	46	22399	49	-4456	3
Итого кредиторской задолженности	58353	100	45691	100	-12662	-

Как показал  проведенный в таблице анализ структуры кредиторской задолженности, по абсолютным показателям наблюдается  снижение величины кредиторской задолженности  по всем пунктам.

Однако удельный вес некоторых источников по отношению  к общей сумме кредиторской задолженности  увеличился по сравнению с предыдущим периодом.

В частности  незначительно увеличился удельный вес статьи «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» (на 1,4%), а также  статьи «Прочие кредиторы» (на 3%).

Это является негативным фактором, поскольку предприятие  должно распределять свои средства на погашение долгов таким образом, чтобы наблюдалась положительная  динамика по всем показателям.

Кроме того, можно отметить, что статья «Прочие  кредиторы» итак занимает первое место  в общей величине источников кредиторской задолженности и ее необходимо снижать  в первую очередь.

Таким образом, можно сделать вывод, что имеет  место неправильное распределение  полученной прибыли на погашение  обязательств.

Для решения сложившейся ситуации, предприятию необходимо четко структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности, кроме того, необходимо пересмотреть политику управления прибылью. Для оптимизации расчетно-платежного оборота и ускорения выполнения обязательств целесообразно наладить работу с предприятиями-производителями продукции необходимой для ГК «ИИС-Посуда».