Риски деятельности предприятия ООО "АкватикС" сущность и пути снижения

Система аналитических  коэффициентов – ведущий элемент  анализа финансового состояния, применяемый различными группами пользователей: менеджеры, аналитики, акционеры, инвесторы, кредиторы.

Чаще всего  выделяют пять групп показателей  по следующим направлениям финансового анализа.

1. Анализ ликвидности – показатели этой группы позволяют проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчёта этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочной кредиторской задолженностью. В результате расчёта устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчётов с кредиторами по текущим операциям.

2. Анализ текущей деятельности. С позиции кругооборота средств

 деятельность  любого предприятия представляет  собой процесс непрерывной трансформации одних видов активов в другие. Поэтому эффективность текущей финансово – хозяйственной деятельности может быть оценена протяжённостью операционного цикла, зависящей от оборачиваемости средств в различных видах активов. Основными показателями этой группы являются показатели эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов: выработка, фондоотдача, коэффициенты оборачиваемости средств в запасах и расчётах.

3. Анализ финансовой устойчивости. С помощью этих показателей

 оценивается  состав источников финансирования  и динамика соотношения между ними. Анализ основывается на том, что источники средств различаются уровнем себестоимости, степенью доступности, уровнем надёжности, степенью риска.

4. Анализ рентабельности. Показатели этой группы предназначены

для оценки общей  эффективности вложения средств  в данное предприятие.

Основными показателями являются рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.

5. Анализ положения и деятельности фирмы на рынке капитала. В

 рамках  этого анализа выполняются пространственно  – временные сопоставления  показателей, характеризующих положение предприятия на рынке ценных бумаг. Этот фрагмент анализа выполняется в компаниях, зарегистрированных на биржах ценных бумаг и реализующих там свои акции. Любое предприятие, имеющее временно свободные денежные средства и желающее вложить их в ценные бумаги, также ориентируется на показатели данной группы.

Предикативные модели – это модели предсказательного, прогностического характера, которые используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространёнными из них являются расчёт точки критического объёма продаж, построение прогностических финансовых отчётов, моделей ситуационного анализа.

Нормативные модели – эти модели позволяют  сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Они используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов.⁵

Приведёнными  моделями не исчерпывается их многообразие, в том числе и в системе  анализа финансово–хозяйственной  деятельности предприятия.

3. Понятие, классификация и показатели финансовой устойчивости

предприятия

 

Финансовая  устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое  финансовое состояние достигается  при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учётом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заёмных средств.

Для обеспечения  финансовой устойчивости предприятие  должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платёжеспособности и создания условий для самофинансирования.

Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Наоборот, в результате спада объёмов производства и продаж происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия. Поэтому устойчивое финансовое состояние не является случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое  финансовое положение оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижения рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективное его использование.⁶

Любое предприятие  имеет множество источников финансирования. Выбирая их величину, состав и структуру предприятие одновременно приобретает определённые возможности и налагает на себя некоторые обязательства. Возможность изменения способов привлечения средств предопределяется следующими особенностями системы рыночных отношений.

Во–первых, ресурсы (материальные, финансовые, интеллектуальные, информационные) распределены среди собственников неравномерно.

Во–вторых, всегда в изобилии находятся физические и юридические лица, которые либо знают, каким образом и куда можно с выгодой приложить ресурсы определённого объёма и состава, но не обладают ими, либо, наоборот, имеют в своём распоряжении временно свободные ресурсы, но не знают чёткого пути их приложения.

В–третьих, система  регулирования процесса перераспределения ресурсов имеет две стороны: нормативную (законодательно регулируются различные аспекты ведения бизнеса) и поощрительную (предоставление ресурса во временное пользование поощряется путём установления некоторого вознаграждения: заработная плата, арендная плата, проценты, причём размер поощрения определяется многими факторами, в том числе фактором риска утери предоставленного ресурса).

В приложении к финансовому ресурсу сформулированные особенности рынка выражаются в  предоставлении капитала его владельцами заёмщикам. Эта процедура взаимовыгодна.

Вместе с  тем желание получить какую-то выгоду всегда сопровождается необходимостью нести некоторые обязательства, в том числе связанные с принятием на себя определённого риска. За полученные во временное, хотя и долгосрочное, пользование денежных средств нужно делать обязательные регулярные платежи; кроме того, привлечённые средства необходимо вернуть.

Поэтому возникает  проблема оценки способности предприятия  отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам – в этом суть оценки финансовой устойчивости предприятия. В основе соответствующей методике оценки – расчёт показателей, характеризующих структуру капитала (долгосрочных источников) и возможности поддерживать данную структуру.

Прежде всего, необходимо чётко сформулировать условия, в которых эта методика может применяться. Многие показатели данного аналитического блока могут иметь различное наполнение в зависимости от того, какие источники средств выбраны аналитиком для оценки. В наиболее общем случае возможны три варианта, когда для расчётов используются данные:

1) обо всех источниках;

2) о долгосрочных  источниках;

3) об источниках  финансового характера, под которым  понимаются собственный капитал, банковские кредиты и займы (долгосрочные и краткосрочные). Схема обособления различных источников средств представлена на Рис. 2.⁷

		Источники средств  предприятия
Собственный капитал				Привлечённые  средства
Источники средств  финансового характера (заёмные средства)				Текущая кредиторская задолженность
Долгосрочные  заёмные средства (заёмный капитал)				Краткосрочные кредиты и займы

          

Рис. 2. Классификация источников средств для анализа финансовой устойчивости предприятия.

 

В первом случае рассчитывают коэффициенты, характеризующие долю собственного капитала, заёмного капитала и долгосрочных источников в общей сумме источников финансирования, то есть в оценке учитываются все статьи пассива баланса. Здесь предполагается, что активы и отдельные источники не сопоставляются между собой в плане целевого покрытия, то есть любой источник может рассматриваться как источник покрытия любого актива; важно не соотнесение каких-то активов и источников, а общая характеристика финансовой структуры предприятия.

Анализируется структура источников баланса - нетто, в основе которого лежит следующее уравнение:

                                      LTA + CA = E + LTD + CL,                                        (1)

где LTA – внеоборотные активы;

         CA – оборотные активы;

            E – собственный капитал;

       LTD – долгосрочные заемные средства (пассивы);

         CL – краткосрочные пассивы.

Во втором случае ограничиваются анализом структуры  капитала, под которым понимают долгосрочные источники финансирования (собственные и заёмные). Предполагается, что оборотные активы служат обеспечением краткосрочной кредиторской задолженности независимо от того, имеет эта задолженность финансовый или нефинансовый характер.

Здесь речь идет об анализе пассива аналитического баланса, имеющего следующее представление:

                                     LTA + (CA – CL) = E + LTD                                        (2)

В третьем  случае анализируется структура  всех источников финансового характера. В основу такого подхода заложено подразделение привлечённых средств на средства финансового и нефинансового характера; привлечение первых всегда связано с необходимостью нести постоянные финансовые расходы в виде уплачиваемых процентов; вторые представляют собой кредиторскую задолженность, являющуюся, во-первых, в некотором смысле бесплатным источником финансирования и, во-вторых, меняющимся в зависимости от объёмов и состояния текущей деятельности. Анализу подвергается пассив аналитического баланса, описываемого следующим балансовым уравнением:

                LTA + (CA – NFL) = E + LTD + STD,                                                   (3)

где STD – краткосрочные заёмные средства финансового характера;

       NFL – краткосрочная кредиторская задолженность нефинансового характера.

Таким образом, в зависимости от применяемого аналитического баланса меняется совокупная величина авансированных в предприятие средств (правая часть соответствующего балансового уравнения) и меняются значения отдельных показателей. Эту особенность методики анализа необходимо иметь в виду при межхозяйственных сопоставлениях, т.е. какие источники подвергаются анализу; все источники, источники средств финансового характера или долгосрочные источники средств.

Источник  собственных средств оказывает  решающее влияние на финансово-экономическое состояние предприятия, необходимо установить границы этого источника – от его минимальной до максимальной величины, включив в рассмотрение денежную и неденежную составляющие собственного капитала. Для этого составляется классификация финансовой устойчивости.

Классификация показывает, что собственный капитал  может принимать следующие значения, в зависимости от которых определяется та или иная зона устойчивости: