Банковские системы стран мира. Их развитие

1. Главные операции рефинансирования  играют центральную роль в  регулировании процентных ставок, управлении объемом ликвидности  на рынке и разъяснении смысла  проводимой ЕЦБ кредитно-денежной  политики. Именно эти операции  обеспечивают основную часть  рефинансирования частного сектора.

Отличительные черты главных операций рефинансирования состоят в следующем:

• «работают» лишь в одном направлении, в сторону передачи частному сектору дополнительных ликвидных средств;
• проводятся регулярно, каждую неделю;
• имеют обычно срок погашения, составляющий две недели;
• операции осуществляются децентрализовано, через Национальные центральные банки;
• доступ к ним предоставляется на основе стандартных тендеров;
• все контрагенты, отвечающие общим критериям участия в тендерах, могут представлять заявки на участие в них;
• в качестве залога принимаются активы как первой так и второй категории.

2. Долговременные операции рефинансирования  призваны обеспечить требуемый  уровень рефинансирования долгосрочных  операций. Они не служат средством  регулирования процентных ставок  и предоставляются на основе  текущих рыночных ставок, поэтому  обычно проводятся тендеры на  основе варьируемых процентных  ставок. Лишь при исключительных  обстоятельствах ЕСЦБ может проводить  тендеры на основе фиксированных процентных ставок. Используя эти операции, ЕСЦБ не намерен оказывать какое-либо давление на денежный рынок, и будет выступать как обычный получатель ссудного процента. Объем этих операций ограничен и относительно невелик.

Отличительные черты долговременных операций рефинансирования:

• служат средством предоставления ликвидности;
• проводятся регулярно, каждый месяц;
• имеют обычно срок погашения, составляющий три месяца;
• осуществляются децентрализовано, через Национальные центральные банки;
• проводятся на основе стандартных тендеров;
• все контрагенты, отвечающие общим критериям участия в тендерах, могут подавать заявки на участие в них;
• в качестве залога, в принципе, могут приниматься активы и первой, и второй категорий. Однако с согласия Совета Управляющих ЕЦБ Национальные центральные банки имеют право накладывать определенные ограничения, касающиеся как размера, так и состава залога.

3. Обратные операции «точной настройки»  проводятся с использованием  инструмента обратных трансакций (путем проведения дополнительных  обратных сделок, продажи и покупки  активов на условиях простых  форвардных сделок), кроме того, ЕСЦБ  может принимать вклады и проводить  валютные операции «своп». Цель  данных операций – оказать  воздействие на положение с  ликвидностью на рынке и процентные  ставки, в частности, чтобы сгладить  влияние неожиданных изменений  в объеме ликвидности на рынке  на процентные ставки. Потенциальная  важность быстрых действий обусловливает  стремление ЕСЦБ сохранить высокую  степень гибкости в выборе  процедур и конкретных форм  данного типа операций.

Обратные  операции «точной настройки» имеют  следующие особенности:

• могут применяться как для предоставления, так и для изъятия ликвидных средств;
• могут быть как регулярными, так и не регулярными;
• имеют срок погашения априори, который не регламентируется;
• операции, имеющие целью предоставление ликвидности, обычно проводятся на основе быстрых тендеров, хотя при этом не исключена и возможность применения двусторонних процедур;
• операции, имеющие целью поглощение ликвидности, как правило, проводятся через двусторонние процедуры;
• обычно осуществляются децентрализованно, через Национальные центральные банки (при исключительных обстоятельствах Совет Управляющих ЕЦБ может принять решение о проведении двусторонних обменных операций непосредственно ЕЦБ);
• ЕСЦБ может отобрать ограниченное число контрагентов для проведения данного типа операций;
• в качестве залога принимаются активы как первой, так и второй категории.

4. Структурные обратные операции  относятся к прерогативе ЕСЦБ  и осуществляются путем эмиссии  долговых сертификатов, обратных  сделок, покупки и продажи активов  на условиях простого форварда. Эти операции проводятся на  открытом рынке с целью корректировки  структурного положения ЕСЦБ  в отношении частного сектора. 

Они характеризуются следующими моментами:

• осуществляются с целью предоставления ликвидности;
• проводятся регулярно или не регулярно;
• имеют срок погашения, который априори не регламентируется;
• проводятся на основе стандартных тендеров;
• осуществляются децентрализованно, через Национальные центральные банки;
• все контрагенты, отвечающие общим критериям, могут подавать заявки на участие в данном типе операций;
• в качестве залога принимаются активы как первой, так и второй категории.

Активы  первого класса включают рыночные долговые инструменты, удовлетворяющие общим  критериям надежности, установленным  ЕЦБ для всей «зоны евро». Активы второго класса – это рыночные и нерыночные долговые инструменты, ценные бумаги и нерыночные финансовые инструменты, критерии надежности которых  устанавливаются Национальными  центральными банками в соответствии с требованиями ЕЦБ.

С точки зрения надежности при проведении денежной политики различий между инструментами  обоих классов нет (за исключением  того, что активы второго класса не используются ЕЭВС в простых форвардных сделках). Основная часть активов (75%), используемых в операциях ЕЭВС, представлена правительственными ценными бумагами; на ценные бумаги, выпущенные кредитными учреждениями, приходится 18%, корпоративным  сектором – 4%; оставшиеся 3% выпущены национальными  центральными банками.

Ставка  по первой основной операции рефинансирования была установлена в 3%. В настоящее  время (с 11 октября 2000г.) эта величина составляет 4,75%. 
Специфические черты имеют и депозитно-ссудные операции ЕСЦБ, которые играют важную роль в регулировании ликвидности банковских институтов. ЕСЦБ предлагает два постоянно действующих вида операций:

• «дополнительные кредитные операции», позволяющие кредитным институтам привлечь предельный кредит овернайт НЦБ с целью достижения необходимого уровня дневной ликвидности против залога собственных активов с заранее установленной процентной ставкой (процентная ставка в этом случае будет максимально возможной для данного рынка однодневных кредитов);
• «депозитные операции», дающие возможность банковским институтам размещать на счетах НЦБ депозиты овернайт с начислением процентов по заранее установленной процентной ставке (следует отметить, что заработать на этом удастся немного – процентная ставка опустится до отметки, минимально возможной для данного рынка).

Данные  операции следует рассматривать  во взаимосвязи, как единую систему, посредством которой кредитные  учреждения могут пополнять свою ликвидность или, напротив, уменьшать  ее в краткосрочном плане на условиях овернайт.

Депозитно-ссудные  операции ЕЦБ проводятся по инициативе банковских институтов. При проведении антиинфляционной политики ЕСЦБ опирается  и на такой инструмент, как минимальные  резервные требования к кредитным  учреждениям. Эти требования выполняют  две взаимосвязанные функции: стабилизации процентных ставок денежного рынка  и оказания влияния на структуру  ликвидности банковской системы. Механизм минимальных резервных требований оставляет значительные возможности  для регулирования ликвидной  позиции банков рыночными методами на ежедневной основе, позволяет проводить  краткосрочные арбитражные операции и поддерживать необходимый уровень  прибыльности. Это достигается тем, что резервные требования ЕСЦБ к  кредитным учреждениям должны быть выполнены исходя из средней за месяц, а не ежедневной позиции. При этом соответствующий месяц начинается с 24-го календарного дня каждого  месяца и заканчивается на 23-й  день следующего месяца. 
Система минимальных резервных требований, функционирующая в странах «зоны евро», опирается на следующие принципы:

Во-первых, резервные требования применяются  ко всем кредитным институтам.

Во-вторых, резервное требование к каждому  конкретному кредитному институту  устанавливается путем применения резервной ставки (в настоящее  время – 2%) к обязательствам в  формах:

1) депозитов овернайт;

2) депозитов с согласованными сроками  погашения или погашаемых при  уведомлении со сроком до двух  лет; 

3) аналогичных в смысле срока  погашения долговых ценных бумаг; 

4) ценных бумаг денежного рынка.

В-третьих, при установлении суммы резервных  требований предусмотрен следующий  порядок расчетов. Если кредитное  учреждение не в состоянии представить  подтверждение по сумме обязательств в форме долговых ценных бумаг  со сроком до двух лет и ценных бумаг  денежного рынка, разрешается применять  стандартный расчет исходя из 10% от суммы вышеуказанных обязательств. При исчислении конечного резервного требования каждый кредитный институт может сделать вычет из полученного  по закону результата в размере 100 тысяч  евро. На хранящиеся на счетах ЕСЦБ обязательные резервы начисляются проценты на уровне средней ставки для основных операций по рефинансированию, - т. е. в  соответствии с рыночными условиями.

В-четвертых, кредитный институт вправе обратиться к Национальному центральному банку  страны – члена ЕСЦБ, для которой  он является резидентом, за разрешением  выполнять резервные требования через посредника.

Проведение  ЕСЦБ комплексной антиинфляционной политики позволило обеспечить стабильность цен при переходе к единой валюте. С января по май 1999г. в государствах «зоны евро» темп роста цен  на потребительские товары составлял 1% в годовой исчислении, тогда  как в США – 2,1%, в Канаде – 1,5%, а в среднем для группы индустриальных стран – 1,2%. Существенное повышение  роли операций с ценными бумагами в рамках системы, особенно их активное использование в качестве обеспечения, свидетельствует о том, что при  проведении операций первостепенное внимание уделяется надежности. Это создает  психологический климат уверенности  на денежном и финансовом рынках, что  объективно снижает инфляционные ожидания в экономике.

Лекция 1.6 История банковского дела стран Северной Америки и Азии

1. Банковское  дело в Канаде.
2. Банковское дело в Соединенных Штатах Америки.

1. Банковское дело в Канаде

В 1792 г. группа монреальских бизнесменов  сделала попытку создать в  Канаде банк. Эта попытка оказалась  безуспешной. В 1817 г. девять монреальских торговцев учредили Монреальский банк (Montreal Bank) (сейчас Банк Монреаля - Bank of Montreal). Этот банк - старейший из существующих канадских банков. К 1867 г. в британской Северной Америке было уже 35 банков. Вначале банки регистрировались в качестве юр. лица в провинциях. С созданием в 1867 г. конфедерации новое федеральное правительство  получило исключительную юрисдикцию по всем вопросам, связанным с деньгами и банковским делом. Окончательная  редакция Закона о банках была принята  в 1871 г. Закон о банках пересматривался  каждые десять лет.

Закон о банках регулирует деятельность коммерческих банков. Пересмотренный в 1980 г. закон  допускает существование двух типов  банков. 11 банков, функционировавших  до пересмотра Закона в 1980 г., известны как банки Списка А. Банки Списка Б - это либо филиалы ин. банков, либо банки, принадлежащие канадцам, причем одному из владельцев принадлежат более 10% выпущенных и находящихся в обращении акций. Акции банков Списка А не могут находиться в руках ограниченного числа лиц. Зарегистрированные коммерческие банки имеют почти 7 тыс. отделений, обслуживавших все провинции и территории.

В редакции Закона о банках, принятой 1 декабря 1980 г., разъясняется порядок  создания банка, какой для этого  нужен капитал, какой должна быть квалификация директоров и какие  ограничения накладываются на них, каковы их обязанности и ответственность, как осуществляются слияния и  объединения, как осуществляются размещение и передача акций, какие фин. отчеты банк должен представлять своим акционерам и правительству, а также дается подробная информация о том, что  вообще банк должен и чего не должен делать. В целях проведения денежно-кредитной политики закон обязывает коммерческие банки держать первичные и вторичные резервы в Банке Канады, который принадлежит государству. Банки не получают проценты по первичным резервам. Банк Канады является «банком банков», поскольку он контролирует клиринговую систему, через которую лицензированные коммерческие банки и др. фин. институты осуществляют взаимные расчеты. Министр финансов осуществляет регулярный контроль за деятельностью банков.

В каждом банке есть главный исполнительный директор, ответственный непосредственно  перед советом директоров. Акции  банков Списка А продаются и покупаются на главных фондовых биржах.

Тремя основными видами депозитных счетов являются сберегательные счета, чековые  счета и срочные депозиты. Введены  также новые виды счетов. Вклады в канадских долларах, размещенные  в лицензированных коммерческих банках, страхуются на сумму до 60 тыс. дол. на одного вкладчика в каждом банке Канадской корпорацией  по страхованию депозитов (Canada Deposit Insurance Coit Insurance Corporation), являющейся федеральным  агентством.