Денежная масса и инфляция в современной России

Отличия умеренной, галопирующей и  гиперинфляции свя-заны с изменением стоимости денег и их роли в экономике. Так, при умеренной инфляции стоимость денег сохраняется, поэтому отсутствует риск заключения контрактов в номиналь-ных ценах. При галопирующей инфляции большинство кон-трактов «привязывается» к росту цен или к иностранной валю-те, например, к доллару США. При галопирующей инфляции деньги начинают ускоренно (по мере нарастания темпов ин-фляции) материализоваться в товары, и кредит по обычной ставке не предоставляется.

В наиболее критических своих фазах  инфляция переходит в так называемую гиперинфляцию, в ходе которой стоимость  денег падает так быстро, что они  уже не в состоянии выпол-нять свои главные функции. При такой инфляции государство несет тяжелые дополнительные потери, т.к. свои текущие рас- ходы (в относительно дорогих деньгах) оно в последствии через взимания налогов возмещает лишь частично. Налоги, уплаченные относительно более дешевыми деньгами, возмеща-ют лишь часть реально израсходованных государством средств.

При гиперинфляции деньги вытесняются  из оборота. На смену товарно - денежному  обращению приходит бартер. Рас- хождение динамики цен и зароботной платы становится ка- тастрофическим и начинает влиять на уровень благосостояния даже наиболее обеспеченных слоев населения.

Нарастания инфляции от умеренной  к галопирующей, а затем и гиперинфляции  не неизбежно. Гиперинфляция – явле-ние редкое для стран с рыночной экономикой, чего нельзя сказать о галопирующей инфляции. Последняя время от вре-мени разражается даже в промышленно развитых странах (Англия, Франция, И талия). Главная тенденция развитых стран, таких как США.- умеренная инфляция. Государственное вмешательство, направленное на регулирование денежного обращения и использование системы налогооблажения, позво-ляет удерживать инфляцию в экономически допустимых рам-ках.

В период функционирования классического рыночного хозяйства всякое падение производства неизбежно сопровож-далось резким снижением цен. В двадцатом веке эта законо-мерность не прослеживалась прежде всего в силу монополиза-ции экономики и эффективности государственного регулиро-вания. В экономике западных стран в последние десятилетия высокие темпы инфляции неоднократно наблюдались даже в периоды спадов производства. Наиболее характерный пример такого явления-1972-1974 г.г.- период «нефтяного» кризиса, вызванного резким увеличением цен на топливо странами ОПЕК. Нблюдавшееся в те годы в с транах Запада явление стагфляции (сочетания стагнации и инфляции) представляло собой типичный структурный экономический кризис. Повыше-ние цен на топливо, с одной стороны, вызвало свертывание производства в энергоемких производствах, а с другой сторо-ны-стимулировало выпуск оборудования на основе ресурсо-сберегающих технологий. Это потребывало коренной пере-стройки всех натурально-стоимостных пропорций, их притир-ки, взаимоприспособления на онове соотношения платежеспо-собного спроса и предложения. Приспособление, взаимоувязка пропорций вылились в относительно длительный процесс, в ходе которого цены в силу особенностей современной эконо-мики (прежде всего степени концентрации производств) могли изменяться в основном всторону увелечения. Таким образом, в уловиях структурного кризиса инфляция проявилась как объективный процесс, опосредствующий формирование новых макроэкономических пропорций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.4 Особенности инфляции в России.

 

В каждой стране инфляционный процесс  имеет специфи-ку, связанную с совокупностью причин и факторов, его вызы-вающих.

В России важным фактором инфляционных процессов выс-тупала планово – распределительная система хозяйствования. Она породила затратный механизм хозяйствования и наруше-ние материальной и денежной сбалансированности в народном хозяйстве, что объяснялось диспропорциями во всех сферах экономики.

Зарождение инфляционных процессов в нашей стране обусловилось тем,что: предпочтение отдавалось производству вооружения; было слабо развитое сельское хозяйство при ог- ромных и неэффективных инвестициях в него; хотя и была провозглашена самостоятельность предприятий на деле всем по прежнему управляло государство; все предприятия должны были выполнять планы и они выполнялись любой ценой не считаясь с затратами.

В стране формировался избыточный платежеспособный спрос как у населения, так  и у государственных предприятий. Неудовлетворенный платежоспособный спрос населения и предприятий, с одной строны, отрицательно влиял на денеж-ный оборот и денежное обращение, с другой – создавал значи-тельные ресурсы для роста кредитных вложений и финансиро-вания государственного бюджета.

Большую роль в развитии инфляции играло расширение масштабов кредитования среди реальных потребностей эконо-мики, что вело к росту эмиссии кредитных средств и наращи-ванию платежеспособного спроса.

Практика  показала, что инфляция в России- не столько денежный феномен, сколько особенность российской экономи-ки. Обесценение дененг в России происходит не по причине излишка денег в обращении, а из-за монопольного взвинчива-ния цен посредническими, порой мафиозными структурами, спекулятивной игрой на понижении курса рубля.

     

 

Глава 4 Инструменты регулирования денежной массы и инфляции.

 

В мировой экономической практике используются следующие инструменты регулирования денежной массы в обращении и инфляции:

1. операции на открытом рынке, являющиеся самым основ-ным инструментом в мировой практике, и влияющие на дея-тельность коммерческих банков через объем имеющихся у них ресурсов (купля- продажа казначейских векселей, государ-ственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки. Если Центальный Банк продает цен-ные бумаги на открытом рынке, а коммерческие банки их по-купают, то ресурсы последних и соответственно их возмож-ности предоставлять ссуды клиентам уменьшаются. Это при-водит к сокращению денежной массы в обращении и повыше-нию ссудного процента. Покупая ценные бумаги на рынке у коммерческих банков, центральный банк представляет им до- полнительные ресурсы.

2.  политика процентной ставки или ставки рефинансирования Центральных банков. В современной рыночной экономике ос-новным и наиболее эффективным инструментом регулирова-ния денежной массы и ннфляционных процессов является по-литика процентной ставки или ставки рефинансирования, под которые Центральный банк или аналогичное ему финансовое учреждение предоставляют кредиты коммерческим банкам.

Обычно ставка рефинансирования ниже рыночных ставок и служит ориентиром для коммерческих банков. Изменение ставки позволяет Центральному банку проводить политику "дорогих" и "дешевых денег".

В мировой практике учетная ставка, с точки зрения коммер-ческих банков, - это издержки избыточных резервов. Поэтому когда национальный банк понижает эту ставку, он поощряет коммерческие банки к получению ссуд. Соответственно, кре-диты, выдаваемые коммерческими банками за счет этих ссуд, увеличивают предложение денег. Снижение процентных ставок стимулирует предпринимательскую деятельность, инвестиционный процесс и тем самым экономический рост.

В случае достаточно низкой инфляции изменение процентной ставки может  использоваться в целях стимулирования роста денежной массы в экономике, что приводит к ее оживлению, способствует переориентации инвестиционных потоков  с госу-дарственных бумаг на фондовый рынок. Для этих целей проис-ходит понижение уровня процентных ставок.

В свою очередь, повышая учетную  ставку, национальный Цен-тральный банк снижает стимулы коммерческих банков к полу-чению ссуд, что уменьшает объем выдаваемых банками креди-тов и, соответственно, предложение денег.

С точки зрения движения мирового капитала, высокая учетная ставка может быть инструментом привлечения  иностранного капитала в форме так называемых "горячих денег", как прави-ло, для краткосрочных спекулятивных операций.

3. депозитные операции Банка России, которые также испо-льзуются для изъятия излишней ликвидности коммерческого банка. Эти операции позволяют Банку России оперативно привлекать в депозиты временно свободные средства банков и тем самым практически мгновенно нейтрализовать их возмож-ное давление на валютный рынок, не допуская обесценения национальной валюты и росту инфляции в связи с этим.
4. политика учетной ставки (дисконтная политика), т.е. ре-гулирование процента по займам коммерческих банков у Цен-трального банка. Предоставление кредитов происходит по ставке рефинансирования, устанавливаемых Банком России. Повышение ставку по учетно-ссудным операциям призвано ог- раничить темпы роста инфляции путем «сжатия» денежной массы, находящейся в обращении. Эта ставка не вечна, а явля-ется временной мерой, характеризующей денежное обращение при переходе к рыночной экономике.
5. изменение нормы обязательных резервов, устанавливае-мой также Банком России. Повышение ее означает, что боль-шая часть банковских средств «заморожена» на счетах Цен-трального банка и не может быть использована коммерчески-ми банками для выдачи кредитов. В результате сокращается денежная масса в обращении.

В большинстве стран мира, ответственными за проведение денежно-кредитной и  валютной политики являются Централь-ные банки или приравненные к ним финансовые институты. Например, в США таким институтом является Федеральная резервная система.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

 

Количество денег, необходимых  в экономике данной страны (денежная масса), зависит от количества предлагаемых товаров, их цен и скорости обращения денег. Денежная масса может состо-ять из платежных средств разной степени ликвидности. Наиболее часто денежная масса понимается как сумма наличных денег, средств, находящихся на текущих счетах в банках (Mi).

Если фактическая денежная масса  превышает необходимое количество денег, деньги начинают обесцениваться, а цены на большую часть товаров — расти. Этот процесс называется инфля-цией.

Инфляция относится к наиболее нежелательным экономичес-ким явлениям главным образом потому, что будущие цены всех товаров становятся непредсказуемыми, что чрезвычайно затруд-няет любые экономические расчеты. От инфляции всегда проигры-вают люди, получающие постоянные доходы, и фирмы с длитель-ным периодом производства.

Выпуском денежных знаков (эмиссией) всегда занимается го- сударственное казначейство. Но в рыночной экономике, где суще-ствует система банков и безналичных расчетов, главную роль в изменении денежной массы играет кредитная эмиссия, которую осуществляют банки. Когда величина выданных банками займов превосходит величину возвращаемых, денежная масса растет. Когда же люди возвращают старые ссуды на большую сумму, чем берут новые, денежная масса сокращается.

Мы выяснили, что  слишком много денег в экономике – это плохо. Надо сказать, что если денег слишко мало, в этом тоже нет ничего хорошего: очень трудно получить кредит, трудно вовремя получить деньги от клиентов и т.д. Недостаток денег в экономике сдерживает её рост.

Все операции с деньгами (например, обмен, уничтожение не-годных и т.п.) должны производиться таким образом, чтобы не вызвать в обществе никаких сомнений. И, конечно, надо иготавли-вать бумажные деньги так, чтобы их было сложно подделать, и всемерно противодействовать выпуску и сбыту фальшивых.

Сокращение денежной массы не помогает в борьбе с инфля-цией, из-за недостатка денег производство падает.

Во время инфляции все предприниматели  занимаются кратко-срочными операциями, в первую очередь торговыми, чтобы полу-чить деньги как можно быстрее, пока они ещё не успели обесце-ниться. И деньги до тех пор не будут вкдадываться в производ-ство (а в торговлю), пока не удастся   остановить рост цен. Небольшая инфляция 2-4% в год считается допустимой.

Снижение инфляции в стране возможно только в случае изме-нения приоритетов экономической политики, что позволит пре-кратить выброса на рынок не обеспеченных денег.

По различным оценкам с начала 2007 года цены в России вы-росли на 11,1-12,5%. При этом цены на товары народного потреб-ления (прежде всего продукты питания) поднялись еще больше. Стоимость некоторых товаров увеличились на 25-50%. Продолжа-ющийся рост цен в России связан, прежде всего, с увеличением денежной массы в экономике. На протяжении последних лет пра-вительство РФ практиковало выброс на рынок новых бумажных денег (прежде всего, купюр в 1000 и 5000 рублей), увеличивая денежную массу быстрее, чем росло производство. Политика «сте-рилизации» экономики (отказ от инвестиций в производство и со- циальную сферу), проводившаяся Алексеем Кудриным на посту министра финансов, не только не предотвратила новый взрыв ин- фляции, но и явилась одной из его причин. Рост цен в сфере тран-спорта также влияет на рост цен и способствует снижению спроса на потребительские товары.

   Практика денежной эмиссии  в нынешней России не связана  с дефицитом  у государства платежных средств. Ее основной целью является понижение цены рабочей силы, объективно воз-растающей вследствие экономического роста. Если прежде вбро-шенные платежные средства постепенно втягивались в оборот и частично покрывались растущей товарной массой, то теперь они начали оказываться лишними. Проявились первые проблемы в оборотах компаний, также, вероятно, эмиссия начала заметно опе-режать прирост производства, давление лишних денег на рынок возросло.

  

 

 

 

 

Использованная литература:

 

1. Лаврушина О. И. Деньги, кредит, банки. – М.: КНОРУС, 2007.
2. Романовский М.В., Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит.- М.: Высшее образование, 2007.
3. Редикульцева Е.А. Инфляция и антиинфляционное регу-лирование. – Тверь, 2005.
4. Дробозина Л.А. Финансы, денежное обращение, кредит. – М., 2004.
5. Жуков Е.Ф., Максимова Л.М. Деньги. Кредит. Банки. – М.: ЮНИТИ, 2002.
6. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение,кредит, банки. – М.: Финс- татинформ, 2005.
7. Портной М.А. Деньги, их виды и функции. – М.: Финансы, 2003.
8. Жуков Е.Ф. Деньги, кредит, банки. – М.: Банки и биржи, 2004.
9. Соколова О.В. Финансы, деньги, кредит. – М.: Юристъ, 2001.
10. ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке        России)» от 10.07.02 №83-ФЗ // Комментарии законов Российской Федерации. – М.: Фонд «Правовая культура», 2002.
11. Абрамова М.А., Александрова Л.С. Финансы, денежное обращение и кредит – М.: Юриспруденция, 2002.
12. Нуреев Р.М. Деньги, банки и денежно- кредитная поли-тика. – М.: Финстатинформ,2003.
13. Поляк Г.Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2002.