В состав лизингового платежа входят следующие  основные элементы:

   •  амортизация;

   •  плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;

   •  лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые услуги (1-3%);

   •  рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

   Общая сумма лизинговых платежей имеет  следующий вид:  

   Лп = А + Пк + Пком + Пу

   где А - сумма начисленной амортизации;

   Пк - плата за привлеченные кредитные ресурсы;

   Пком - размер комиссионных выплат;

   Пу - плата за дополнительные услуги.  

   При этом отдельные компоненты этой формулы  рассчитываются следующим образом:

   •  Сумма амортизационных отчислений:  

   С * На * Т

   А = -------------------------------

   100

   где С - балансовая стоимость оборудования;

   На - норма амортизационных отчислений;

   Т - период действия договора лизинга.  

   •  Плата за привлеченные кредитные ресурсы:

   К * Сп

   Пк = ------------------------

   100

   где К - величина кредитных ресурсов;

   Сп - ставка процента за пользование кредитом.

   _T                   

   К = Σ [(Сн - Ск )/2]

   ¹

   Где Сн - стоимость оборудования на начало года;

   Ск - стоимость оборудования на конец года.  

   •  Размер комиссионных выплат:  

   К * С ком

   П ком = -----------------------

   100

   Где Ском - ставка комиссионного вознаграждения.   

   •  Платежи за дополнительные услуги банка  

   Пу = Рк + Ру + Рр + Рд

   Где Рк - командировочные расходы;

   Ру - расходы на услуги;

   Рр - расходы на рекламу;

   Рд - другие расходы.  

   Величина  лизинговых взносов (Лв ) в зависимости от периодичности платежей определяется следующим образом:

   при ежегодной  выплате Лв = Лп : Т

   при ежеквартальной выплате Лв = Лп : Т : 4

   при ежемесячной  выплате Лв = Лп : Т : 12  

   2. Факторинг  является разновидностью комиссионной  операции, сочетающейся с кредитованием  оборотного каптала поставщика  и связанной переуступкой неоплаченных  долговых требований (счетов-фактур  и векселей), которые возникают  между контрагентами в процессе  реализации товаров и услуг  факторинговой фирме или банку.

   В настоящее  время факторинговая операция банка представляет собой систему обслуживания поставщика, включающую услуги бухгалтерского, информационного, сбытового страхового, кредитного и юридического характера. Благодаря факторингу поставщику создаются оптимальные условия для концентрации усилий на производственной операции.

   Авансируя поставщику средства до наступления  срока погашения требований, банк кредитует его. Величина аванса колеблется от 70 до 90% суммы сделки в зависимости  от кредитоспособности клиента. Остальные 10-30% после вычета процента за кредит и комиссии за услуги зачисляется  на блокированный счет клиента (страховой  фонд). Таким образом, если адресат  платежных требований оказывается  неплатежеспособным то убытки делятся между банком и поставщиком. При успешном окончании факторингового договора после оплаты долга сумма страхового фонда возмещается поставщику.

   Плата, взимаемая банком по факторингу, состоит  из двух элементов:

   •  Платы за управление, т.е. комиссии. Комиссионное вознаграждение - это плата банку за проведение расчетных операций самостоятельно без участия клиента, рассчитывается как процент от годового оборота поставщика.

   •  Плата за учетные операции, взимаемая с суммы средств, предоставляемых поставщику досрочно. Процент за факторинговый кредит на 3-4% выше процентной ставки по краткосрочному кредитованию аналогичных клиентов, что обусловлено необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска, принятого на себя банком.

   3. Трастовые  операции - операции по управлению  собственностью, другими активами, принадлежащими клиенту .

   Благодаря трастовым операциям коммерческий банк получает:

   •  более широкий доступ к дополнительным финансовым ресурсам, которые могут быть использованы с выгодой банка;

   •  комиссионные по трастовому договору или долю прибыли, полученной в результате эффективного управления банком активами.

   Трастовые операции представлены следующими операциями по распоряжению активами:

   •  хранение;

   •  представительство интересов доверителя;

   •  распоряжение доходом и его инвестирование;

   •  купля продажа активов;

   •  привлечение и погашение займов, выпуск и первичное размещение ценных бумаг;

   •  учреждение, реорганизация и ликвидация юридического лица;

   •  передача собственности на имущество (дарение, передача в наследство);

   •  ведение личных банковских счетов клиентов, кассового и финансового хозяйств, осуществление расчетов по обязательствам;

   •  временное управление делами предприятия. 

Тема 16. Международные  кредитные отношения

1. Понятие и эволюция  мирового рынка  ссудных капталов

   Мировой рынок ссудных капиталов следует  рассматривать в узком и широком  смысле.

   С позиций  первого подхода мировой рынок  ссудных капиталов - это рынок, на котором осуществляются международные  кредитные операции . Он включает в себя:

   •  рынок иностранных кредитов и займов, охватывающий международные операции на национальных рынках ссудных капиталов (ссудозаемные операции с иностранными лицами на национальном рынке). Приходится 10-30% кредитных операций;

   •  рынок, на котором совершаются депозитно-ссудные операции в иностранных валютах за пределами стран-эмитентов этих валют (еврорынок). Приходится 10-90% ссудных операций, поэтому иногда евро-валютный рынок займов отождествляют с международным рынком ссудных капиталов.

   В широком  смысле мировой рынок ссудных  капиталов - экономический механизм аккумуляции и перераспределения ссудного капитала во всемирном масштабе, т.е. совокупность национальных рынков ссудного капитала и еврорынка.

   Эволюция  мирового рынка ссудных капиталов  отражает динамику процесса интернационализации  экономики. В развитии мирового рынка  ссудных капиталов выделяется 5 этапов:

   1этап - домонополистическая стадия. Мировой  рынок ссудных капиталов представляет  собой совокупность разобщенных  рынков ссудных капиталов.

   2 этап - империализм. Происходит интернационализация  мирового хозяйства. Формируется  действительно международный рынок  ссудных капиталов. Первоначально  он был представлен международными  операциями на национальных рынках. Постепенно крупнейшие из этих рынков (Лондон, Париж, Нью-Йорк) превращаются в международные центры, где сосредотачиваются банки и другие финансовые учреждения, специализирующиеся на международных кредитных операциях.

   3 этап - охватывает период с начала  мирового экономического кризиса  (1929г.) до окончания Второй мировой  войны (1945г.), в течение которого  наблюдается практически полное  отсутствие кредитных операций  в международной сфере.

   4 этап - возникновение в конце 50-х  годов ХХ в. еврорынка. Развитие еврорынка первоначально происходило в виде рынка евродолларов. Появление евродоллара является результатом депонирование долларовых вкладов в зарубежных банках вне США и использование их для кредитных операций. Со второй половине 60-х годов ХХ в. евро-валютные операции распространяются и на другие валюты (марку, франк).

   5 этап - современный этап характеризуется  отменой ограничений на национальных  рынках. Происходит унификация национальных  кредитных механизмов. Исчезает  обособленность между еврорынком  и национальными кредитными рынками.

   Структура мирового рынка ссудных капиталов:

   •  мировой денежный рынок (рынок краткосрочных иностранных и еврокредитов на срок от 1 дня до 1 года.Реализуется в форме межбанковских ссуд, межбанковских депозитов, приобретения депозитных сертификатов и акцепта векселей.);

   •  рынок среднесрочных и долгосрочных иностранных и еврокредитов (срок кредитных сделок от 1 года до 5 лет.Реализуется в форме кредитов международных кредитных организаций, межправительственных займов и пр.);

   •  финансовый рынок (рынок иностранных облигационных займов и еврозаймов (пример: размещение российского долларового облигационного займа в Германии).Еврозаймы составляют около 80% всех международных кредитов. Еврооблигации обычно выпускаются сроком от 7 до 15 лет, имеют место займы до 40 лет. Основными заемщиками являются государства, международные организации, ТНК.).

2. Международный кредит, его виды

   Международный кредит - это движение ссудного капитала в сфере международных экономических  отношений, связанных с предоставлением  товарных и валютных ресурсов.

   Впервые международный кредит возникает  в XIV - XV веках в международной  торговле после открытия Индии и  Америки.

   Таблица 16.1

   Классификация международного кредита