Лекции по "Деньги,кредит,банки"

   Согласно  последней концепции деньги являются обладателями собственной стоимости. Стоимость денег формируется в 2 этапа:

   •  основанием стоимости является труд, затраченный на производство денег, а также труд на организацию их обращения. Эта стоимость находит свое выражение в рыночной стоимости денег.

   •  рыночная стоимость трансформируется в меновую стоимость, на базе которой деньги и выступают в роли всеобщего эквивалента.

   Данный  подход, однако, не объясняет, почему банкноты различного достоинства, имея примерно одинаковые характеристики, имеют различную  меновую стоимость. 

2. Функции денег

   В современной  экономической теории нет однозначного подхода к вопросу о функциях денег.

   Согласно  наиболее часто встречающемуся подходу  в экономической литературе деньги выполняют 5 функций:

   •  мера стоимости;

   •  средство обращения;

   •  средство накопления;

   •  средство платежа;

   •  мировые деньги.

   В такой  последовательности функции выведены К. Марксом, по его мнению, такая последовательность функций денег отображает их возникновение.

   Мера  стоимости. Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров. Однако не деньги делают товары соизмеримыми, а общественно необходимый труд, затраченный на производство товаров, создает условия их уравнивания.

   Формой  проявления стоимости товара является цена. Цена - это стоимость товара, выраженная в деньгах.

   Функция мера стоимости денег изменяется с изменением форм денег, выступающих  мерилом стоимости.

   В период функционирования полноценных денег  стоимость товаров соотносилось со стоимостью денег через соотношение  общественного труда, затрачиваемого на их производство. Это было возможно вследствие того, что деньги имели  самостоятельную стоимость - стоимость  серебра и золота в них содержащегося.

   В период функционирования бумажных денег, являющихся представителями полноценных стоимость товаров соотносилась также со стоимостью золота и серебра, так как денежная единица приравнивалась к строго определенному весовому количеству золота, принятого в стране за денежную единицу. Например, в США за доллар в 1900 году было принято 1,50463 г чистого золота.

   При обращении  неразменных кредитных денег  механизм действия функции меры стоимости  изменяется. Товары получают общественное признание не столько через деньги, сколько непосредственно в процессе производства. Поскольку заключающееся  в них рабочее время уже  в процессе производства начинает выступать  как общественно необходимое. Цена товара находит сое подтверждение  непосредственно в других товарах, посредством соотношения необходимого рабочего времени. Поэтому цена является формой проявления менового отношения  данного товара ко всем прочим товарам, а деньги лишь выступают его отражением. Деньги выступают в качестве инструмента  облегчающего обмен. Подтверждением этому  может служить следующий пример. Если деньги не выполняют функцию  мера стоимости и в стране производиться 500 товаров, то существует необходимость  сравнить пропорции обмена каждого  товара на каждый другой. Таких пропорций  будет 12497500 штук.

   Средство  обращения. Товарное обращение состоит  из 2 операций: продажи одного товара и купли другого. В этом процессе деньги играют роль посредника в обмене обоих товаров: Т - Д - Т.

   Таким образом, деньги позволяют уйти от непосредственного  обмена товар на товар (бартера) Т - Т  и преодолеть индивидуальные, временные  и пространственные границы характерные  для последнего и ограничивающие товарное обращение.

   Единственным  условием для выполнения деньгами данной функции является желание людей  использовать деньги в качестве средство оплаты за товары и услуги. История  дает множество примеров, когда деньги не выполняли данную функцию. Примерами  может служить неудачные попытки  США использовать в денежном обращении 2-х $ купюры, которые были выпущены в 1970г., и 1$ монету, выпущенную в 1979г.

   Степень выполнения деньгами функций меры стоимости  и средства обращения определяется стабильностью принятой в стране единой измерения стоимости товаров. В условиях высокой инфляции происходит разделение функций меры стоимости  и средства обращения между различными денежными единицами. Сделки совершаются  в одной денежной единице, а расчет производиться в другой. Примерами  могут служить опыт Китая (1939-1949гг.), Израиля (70-е годы 20в.), России (1991-1995гг.), когда мерой стоимости выступал доллар США, а обращение осуществлялось с использованием национальной денежной единицы.

   Средство  образования накоплений. Данная функция  эволюционировала вместе с эволюцией  денег. В период функционирования полноценных  денег золото и серебро служило  формой образования сокровищ, так  как золото и серебро представляли всеобщее воплощение богатства. Сокровища  всегда обладают реальной стоимостью. Образование сокровищ приводило  к выводу денег из денежного обращения.

   С прекращением размена банкнот на золото и изъятием его из денежного обращения средством  накопления и сбережения становятся кредитные деньги. В отличие от полноценных они не являются сокровищем, и если изымаются из обращения, то из действительных денег превращаются в бумажные символы, не имеющие реальной стоимости. Накопление кредитных денег требует их обращение в денежный капитал. Этому способствует расширение и концентрация банковского дела.

   В современных  условиях наряду с денежной формой накопления существует множество других, более прибыльных форм накопления (ценные бумаги, недвижимость, антиквариат  и пр.). Однако денежное накопление является основной формой благодаря своей  ликвидности. Деньги как инструмент накопления обладают абсолютной ликвидностью.

   Средство  платежа. Данная функция возникла в  связи с развитием кредитных  отношений. В этой функции деньги используются при:

   •  продаже товаров в кредит;

   •  выплате заработной платы рабочим и служащим;

   •  осуществлении платежей в бюджет.

   При функционировании денег в качестве средства платежа  не наблюдается встречное движение денег и товаров. Оно либо отсутствует, либо разорвано во времени. Функция  денег как средство платежа может  быть представлена в следующей форме:

   Т - О - временной разрыв - О - Д, где

   Т- товар;

   О- денежное обязательство;

   Д - деньги.

   Мировые деньги. Данная функция возникает  вследствие международного разделения труда и мирового рынка. Парижским  соглашением 1867г. единственной формой мировых денег было признано золото 995 пробы. В современных условиях мировыми деньгами являются валюты ведущих  стран мира.

   Существуют  и другие подходы к определению  функций денег. Так, в зарубежной экономической литературе чаще всего  выделяются 3 функции денег:

   •  мера стоимости (единица счета);

   •  средство обращения (средство платежа);

   •  средство накопления (средство сохранения стоимости).

Тема 3. Денежное обращение

1. Понятие денежного  обращения. Краткая  характеристика основных  денежных потоков  в экономике

   В условиях товарно-денежных отношений в процессе купли-продажи товаров, оказания услуг, а также исполнения различного рода обязательств в денежной форме возникают  расчеты и платежи. Совокупность всех денежных платежей совершаемых  в экономике представляет собой  денежное обращение.

   Денежное  обращение может быть представлено в виде следующей модели.  

   

   А - налоги;

   Б - сбережения;

   В - инвестиции;

   Г - государственные  займы;

   Д - государственные  закупки.

   Рис. 3.1. Система денежных потоков  

   В рассматриваемой  модели фирмы и домохозяйства  связаны 3 группами рынков (рынок ресурсов, рынок товаров и услуг, финансовый рынок). На рынке ресурсов домохозяйства  продают ресурсы за соответствующие  денежные платежи. Эти платежи принимают  вид заработной платы, процентного  дохода, рентных платежей, прибыли. В сумме они составляют национальный доход, который в дальнейшем направляется на потребление через рынок товаров, осуществление сбережений через  финансовый рынок и уплату налогов.

   Взаимодействие  государства и домохозяйств осуществляется через уплату последними налогов. Налоги - это основные поступления государственного бюджета. При их недоставке возникает дефицит бюджета, погашаемый посредством государственных займов на финансовом рынке.

   Средства, не истраченные домохозяйствами  на потребление и не изъятые государством в форме налогов, используются для  осуществления сбережений, приобретающих  на финансовом рынке форму инвестиций. Таким образом, фирмы получают денежные средства двумя способами:

   •  прямой способ (потребление домохозяйствами товаров и услуг);

   •  косвенный (инвестиции от финансовых агентов).

   Остановимся на анализе деятельности финансового  рынка и движении через него средств  домохозяйств.

   Каналы  финансового рынка можно разделить  на 2 типа:

   •  каналы прямого финансирования;

   •  каналы косвенного финансирования.

   Каналы  прямого финансирования предполагают непосредственное приобретение сберегателями ценных бумаг предприятий, либо дающих право на участие в капитале (приобретение акций) либо характеризующих отношения займа (приобретение облигаций). Этот способ финансирования называется прямым трансфертом и может быть представлен следующим образом:   

      

   Рис. 3.2. Прямой трансферт  

   Однако  данный способ взаимодействия сберегателей и заемщиков затруднен по следующим причинам:

   •  трудность нахождения субъектов взаимоотношений;

   •  отсутствие достоверной информации о заемщике;

   •  несовпадение интересов (срок, стоимость сделки);

   •  риск (контакт имеет случайный характер);

   •  пространственные и временные ограничения.

   Для преодоления  неудобств каналов прямого финансирования используются каналы косвенного финансирования, которые могут быть представлены 2 типами сделок.

   Непрямой  трансферт.

   

   А - ценные бумаги;

   Б - денежные средства.

   Рис. 3.3. Непрямой трансферт  

   Непрямой  трансферт, позволяя решить проблему совершения сделки во времени и пространстве, взаимной увязки интересов субъектов  сделки, не решает проблему риска. Данная проблема решается при участии в  сделке финансовых посредников (банки, страховые компании, инвестиционные фонды и пр.)

   Финансовое  посредничество.

   

   А - ценные бумаги посредника;

   Б - денежные средства;

   В - ценные бумаги заемщика;

   Г - денежные средства.

   Рис. 3.4. Финансовое посредничество  

   При финансовом посредничестве акт инвестирования разбивается на 2 самостоятельные  сделки: сберегатель - финансовый посредник, финансовый посредник - заемщик. В данном случае финансовый посредник, решая для сберегателя проблемы, свойственные прямому трансферту, решает и проблему риска, принимая риск заемщика на себя. Сберегатель имеет риск непогашения обязательства финансовым посредником. Однако этот риск является существенно меньшим, так как это риск не индивидуального, а коллективного заемщика, представляющего собой средневзвешенную величину риска всех заемщиков финансового посредника.  

2. Виды денежного  оборота. Наличный  денежный оборот

   Денежное  обращение делиться на 2 сферы:

   •  наличную;

   •  безналичную.

   Наличное  обращение обслуживается банкнотами и разменной монетой, соотношение  между которыми составляет 90% к 10%. Наличное обращение в основном используется при образовании доходов населения  и их расходовании. Использование  наличных денег в хозяйственном  обороте предприятий и организаций, как правило, административно ограничивается вследствие дороговизны.