Лекции по "Деньги,кредит,банки"

   •  монополизм в экономике;

   •  инфляционные ожидания;

   •  рост издержек производства;

   •  несовершенство налоговой политики (высокие налоговые ставки приводят к стремлению компенсировать доход за счет повышения цен);

   •  государственная ценовая политика и пр.

   Следовательно, инфляция может развиваться и  при стабильной денежной массе, но сокращении объемов производства. Соотношение  различных факторов, вызывающих инфляцию (применительно к России в последнем  десятилетии 20 века) характеризуется  следующими данными: 45% - инфляционные ожидания; 20% - рост совокупной денежной массы; 25% - рост цен на топливо и  энергоносители; 10% -прочие факторы.

   Современной инфляции присущ ряд отличительных  особенностей:

   •  в условиях полноценных и бумажных денег инфляция носила локальный характер, сейчас повсеместный;

   •  раньше инфляция имела периодический характер, сейчас хронический.

   Инфляция  имеет две формы проявления:

   •  рост цен (открытая инфляция);

   •  дефицит (подавленная инфляция при государственном ценообразовании).

   Социально-экономическими последствиями инфляции являются:

   •  перераспределение доходов среди населения, сфер производства, регионами, хозяйственными структурами;

   •  обесценение накоплений населения, хозяйствующих субъектов;

   •  неравномерный рост цен и усугубление производственных диспропорций в результате неадекватного изменения нормы прибыли в отдельных отраслях;

   •  снижение экономической активности (переход капитала в сферу обращения), рост безработицы;

   •  искажение структуры потребительского спроса;

   •  сокращение инвестиций в экономику;

   •  развитие теневой экономики;

   •  снижение покупательской способности национальной валюты;

   •  социальное расслоение общества.

2. Классификация инфляции, ее модели. Измерение  инфляции

   Классификация инфляции возможна по многим критериям. Наибольшее распространение получила классификация процесса инфляции по степени его интенсивности (границы  между различными видами условны):

   •  Ползучая инфляция (темпы роста цен 3-3.5% в год, масштаб инфляции поддается контролю);

   •  Умеренная инфляция (темпы достигают до 10%, масштабы инфляции не приводят к непредвиденным нарушениям в производственной и социальной сферах);

   •  Галопирующая инфляция (рост цен составляет 10-200% в год, процесс роста цен и экономического развития не контролируем);

   •  Гиперинфляция (темпы роста цен составляют 50% и более в месяц, деньги вытесняются из оборота, социальные последствия приобретают катастрофический характер, экономическое развитие не возможно).

   По  соотносительности роста цен  по различным товарным группам инфляция может быть:

   •  сбалансированной (цены поднимаются относительно умеренно и одновременно на большинство товаров и услуг);

   •  несбалансированной (цены различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу, причем в различных пропорциях)

   В соответствии с критерием ожидаемости или предсказуемости инфляция бывает:

   •  ожидаемой (прогнозируемая инфляция на какой-либо период времени, чаще всего является результатом целенаправленных действий правительства);

   •  непредсказуемой (неожиданной) (как правило, результат инфляционных ожиданий).

   С позиций  факторов, преобладающих в появлении  и развитии инфляции различают две  модели инфляции: инфляция спроса и  инфляция предложения.

   Инфляция  спроса порождается факторами денежного  характера. Инфляция предложения - факторами, лежащими в сфере реального производства. На графической модели представленной на рисунке, видно, что инфляция спроса одновременно с ростом цен вызывает рост реального объема производства. Инфляция предложения же наоборот сопровождается сокращением реального объема производства (см. рисунок 6.1).  

   

   Рис. 6.1. Модель инфляции, инспирированной спросом  и предложением  

   В современной  экономике в условиях хронической  инфляции возникает потребная необходимость  учитывать влияние инфляционных процессов на результаты деятельности предприятий, финансово-кредитных организаций, доходы государства и населения.

   Для количественной оценки инфляции используются следующие  показатели:

   •  уровень инфляции:

   •  индекс инфляции.

   1. Уровень  инфляции показывает, на сколько  процентов выросли цены за  рассматриваемый период времени.   

   dS

   R = --------- * 100%,

   S

   Где R - уровень инфляции;

   S - сумма;

   dS - прирост суммы S на который необходимо ее увеличить для сохранения ее покупательной способности за данный промежуток времени.

   2. Индекс  инфляции показывает во сколько раз выросли цены за определенный уровень времени.  

   I = 1+ R / 100

   Индекс  инфляции за рассматриваемый период равен:

   I = (1+ R 1/100) * (1+ R 2/100) * (1+ R 3/1000) *...* (1+ Rn /100)  

   При равенстве  периодов и уровня инфляции в периодах индекс инфляции будет равен:

   I = (1+ R /100) ⁿ 

3.Формы  и методы стабилизации  денежного обращения  в условиях инфляции

   Основными формами стабилизации денежного  обращения в условиях инфляционных процессов являются:

   •  антиинфляционная политика;

   •  денежные реформы.

   Антиинфляционная  политика - это комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. Целью антиинфляционной политики является не искоренение инфляции как экономического явления, а придание ей приемлемых для экономического развития темпов роста. В зависимости от преобладания денежных или неденежных факторов инфляции оформились две основные линии антиинфляционной политики - дефляционная политика (политика сдерживания спроса) и политика доходов (сдерживание издержек).

   Суть  дефляционной политики состоит в  воздействии на отдельные элементы платежеспособного спроса с целью  его ограничения, в создании нового соотношения спроса и предложения  как на товары (повышение предложения  товаров), так и деньги (повышение  спроса на деньги). Ограничением в применении методов дефляционной политики является то, что они угнетают общехозяйственную  конъюнктуру и могут быть использованы лишь на стадии подъема экономики  и лишь в краткосрочном плане.

   В рамках бюджетной политики предусматривается  сокращение государственных расходов и ужесточение налоговой политики по отношению к предпринимателям и потребителям. В рамках денежно-кредитной  политики осуществляется воздействие  на спрос денег и предложение  денег с целью их параллельного  ограничения. Повышается цена кредита, ограничивается эмиссия платежных  средств, производится заимствование  средств государством на внутреннем рынке.

   Методы, направленные на прямое ограничение  роста цен и доходов, образуют содержание политики доходов . Методы политики доходов могут использоваться вне зависимости от фазы циклического развития производства. Ограничивая масштабы увеличения цен и заработной платы, политика доходов уменьшает рост издержек производства, тем самым политика доходов препятствует саморазвитию инфляции, уменьшает интенсивность инфляции. Однако, вследствие того, что политика доходов устраняет свободу ценообразования, свойственную нормальным условиям развития рыночной экономики, она применяется на протяжении непродолжительных периодов времени. Различают несколько вариантов проведения политики доходов:

   •  экстремальный вариант, заключающийся в полном замораживании роста цен и заработной платы (в современных условиях не применяется);

   •  ограничивающий вариант, позволяющий повышение цен в определенных пределах при оповещении органов контроля, предусматривает заключение коллективных соглашений по оплате труда, проведении регулярной индексации доходов при росте цен и др.;

   •  налоговый вариант, предусматривающий установление дифференцированных (штрафных или стимулирующих) ставок налога на прибыль в зависимости от темпов роста цен и заработной платы.

   Особенностью  политики доходов является возможность  ее дифференцированного проведения в отдельных отраслях или секторах экономики.

   Денежная  реформа - это осуществление государством преобразования в сфере денежного  обращения, имеющего целью упорядочение и укрепление денежной единицы.

   Денежная  реформа в широком смысле означает переход от одной денежной единице  к другой, а в узком - частичные  изменения денежной системы.

   В истории  денежного обращения известны следующие  виды денежных реформ:

   •  переход от одного типа денежных систем к другому, или от одного денежного товара к другому (примеры: от одного металла к другому, от биметаллизма к монометаллизму и от последнего к золотомонетному, золотослитковому, золотодевизному стандарту);

   •  замена монет или денежных знаков (пример: в 1695 году в Англии был принят закон, по которому все старые монеты, потерявшие свой первоначальный вес требовалось сдать для перечеканки в новые полновесные);

   •  изменения в системе эмиссии денег (пример: в 1913 году в США изменился порядок эмиссии денег и обеспечения банкнот.Право эмиссии от казначейства перешло к 12 резервным банкам ФРС, а банкноты стали выпускаться не под государственные ценные бумаги, а под обеспечение золотом (40%) и коммерческими векселями (60%));

   •  образование новой денежной системы в связи с государственным переустройством (пример: после распада СССР появились новые денежные системы:Азербайджан на основе денежной единицы манат, Армения - драм, Грузия - лари, Казахстан - тенге, Киргизия - сом и др.);

   •  стабилизация или упорядочение денежного обращения, которое осуществляется следующими методами:

   •  дефляция - изъятие из обращения части избыточной денежной массы (пример: с 1818 по 1823гг в России было изъято из обращения ассигнаций на 240 млн. руб.)

   •  нуллификация - объявление государством денежных знаков недействительными по причине их значительного обесценения или смены политического режима, сопровождаемое введение новой валюты (примеры: в СССР в период Гражданской войны были аннулированы бумажные деньги, выпущенные царским и белогвардейскими правительствами; в 1924г. в Германии в обращение была введена новая денежная единица марка, которая обменивалась в соотношении: 1марка : 1триллион старых рейхсмарок);

   •  девальвация - уменьшение в законодательном порядке металлического содержания национальной денежной единицы или понижение официального курса национальной валюты по отношению к иностранной валюте (примеры: в 1971 году золотое содержание доллара США было снижено на 7,89%; понижение курса рубля по отношению к доллару США в августе 1998г.);

   •  реставрация (ревалоризация) - повышение металлического содержания национальной денежной единицы или официального курса национальной валюты по отношению к иностранной валюте (пример повышение курса марки ФРГ в 1961, 1969 и 1971 гг.);

   •  деноминация - метод "зачеркивания нулей", т. е. укрупнение денежной единицы страны, и, следовательно, масштаба цен в целях упрощения и облегчения платежного оборота, учета и расчетов и придания большей полноценности национальной валюте (примеры: в СССР деноминации были проведены в 1922г. (1:10000 старых рублей), 1923г. (1:100 рублей 1922 года), 1924г. (1:20000 рублей 1923 года), 1961г. (1:10); в России деноминация была проведена 1 января 1998 года с обменом денежных знаков 1: 1000).

Тема 7. Теории денег

1.Металлистическая  теория денег

   Эволюция  теорий денег определяется экономическими и политическими условиями развития общества, но все эти теории направлены на разработку практических рекомендаций в области экономической политики.

   В теориях  нег следует выделить три основных направления: