Оценка кредитоспособности заемщика коммерческого банка

В дополнение к выделенным И.В. Вишняковым моделям необходимо добавить методику, широко используемую в отечественной практике, — методику на основе анализа денежных потоков. Эта методика в отличие от подхода, основанного на финансовых коэффициентах, позволяет использовать не данные об остатках по статьям активов и  пассивов, а коэффициенты, определяемые по данным об оборотах ликвидных активов, запасах и краткосрочных долговых обязательствах, посредством расчета  чистого сальдо различных поступлений  и расходов денежных средств за определенный период. Разница между притоком и  оттоком средств показывает величину общего чистого денежного потока. Кратковременное превышение оттока над притоком говорит о дефиците денежных средств (более низком рейтинге клиента). Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует  клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя величина общего денежного потока может устанавливаться  в качестве предела выдачи новых  кредитов, так как показывает размер средств, с помощью которых клиент имеет возможность погашать долговые обязательства. На основе соотношения  величины общего денежного потока и  размера долговых обязательств клиента  определяется его класс кредитоспособности. Анализ денежного потока позволяет  сделать вывод о слабых сторонах управления предприятия. При решении вопроса о выдаче кредита на длительный срок анализ денежного потока проводится не только на основе данных за истекший период, но и на основе прогнозных данных на планируемый период.

3.2 Модели оценки кредитоспособности, основанные на методах комплексного анализа: Сбербанк России, Альфа-Банк, Россельхозбанк.

В случае использования математических моделей не учитывается влияние  «качественных» факторов при предоставлении банками кредитов. Эти модели лишь отчасти позволяют кредитным  экспертам банка сделать вывод  о возможности предоставления кредита. Недостатками классификационных моделей  являются их «замкнутость» на количественных факторах, произвольность выбора системы  количественных показателей, высокая  чувствительность к недостоверности  исходных данных, громоздкость при  использовании статистических межотраслевых  и отраслевых данных. В рамках комплексных  моделей анализа возможно сочетание  количественных и качественных характеристик  заемщика. К примеру, в практике банков США применяется правило «шести Си», в основе которого лежит использование  шести базовых принципов кредитования, обозначенных словами, начинающимися  с английской буквы «Си» (С): Character, Capacity, Cash, Collateral, Conditions, Control.

Характер заемщика (Character): ответственность, надежность, честность, порядочность и серьезность намерений  клиента.

Способность заимствовать средства (Capacity): кредитный инспектор должен быть уверен в том, что клиент, испрашивающий  кредит, имеет юридическое право  подавать кредитную заявку и подписывать  кредитный договор, т.е. в том, что  руководитель или представитель  компании (банка), обращающийся за кредитом, имеет соответствующие полномочия, предоставленные ему учредителями или советом директоров, на проведение переговоров и подписание кредитного договора от имени компании (банка).

Денежные средства (Cash): важным моментом любой кредитной заявки является определение возможности  заемщика погасить кредит за счет средств, полученных от продажи или ликвидации активов, потока наличности или привлеченных ресурсов.

Обеспечение (Collateral): при  оценке обеспечения по кредитной  заявке необходимо установить, располагает  ли заемщик достаточным капиталом  или качественными активами для  предоставления необходимого обеспечения  по кредиту; необеспеченные кредиты  предоставляются первоклассным  заемщикам, имеющим квалифицированное  руководство и отличную кредитную  историю.

Условия (Conditions): кредитный  инспектор должен знать, как идут дела у заемщика, каково положение, складывающееся в соответствующей  отрасли, а также то, как изменение  экономических и других условий  в стране может повлиять на процесс  погашения кредита.

Контроль (Control) сводится к  выяснению, насколько изменение  законодательства, правовой, экономической  и политической обстановки может  негативно повлиять на деятельность заемщика и его кредитоспособность.

Анализ кредитоспособности клиента в соответствии с основными  принципами кредитования, содержащимися  в методике «CAMPARI», заключается в  поочередном выделении из кредитной  заявки и прилагаемых финансовых документов наиболее существенных факторов, определяющих деятельность клиента, в  их оценке и уточнении после личной встречи с клиентом. Название CAMPARI образуется из начальных букв следующих  слов: С (Character) — репутация, характеристика клиента; A (Ability) — способность к  возврату кредита; М (Margin) — маржа, доходность; Р (Purpose) — целевое назначение кредита; A (Amount) — размер кредита; R (Repayment) —  условия погашения кредита; I (Insurance) — обеспечение, страхование риска  непогашения кредита.

В Англии в руководстве  по банковским услугам отмечается, что ключевым словом, в котором  сосредоточены требования при выдаче ссуд заемщикам, является «PARTS»: P (Purpose) — назначение, цель получения кредита; A (Amount) — сумма, размер кредита; R (Repayment) — оплата, возврат (долга и процентов); Т (Term) — срок предоставления кредита; S (Security) — обеспечение погашения  кредита. Комплексные методики оценки кредитоспособности заемщика применяются  многими коммерческими банками, однако эти методики недостаточно теоретически проработаны и в них мало использован  математический аппарат.

Основными недостатками системы  отбора заемщиков коммерческими  банками на сегодняшний день являются:

• субъективизм — зачастую решения, принимаемые кредитными инспекторами, основаны только на интуиции и личном опыте;
• негибкость и нестабильность — качество оценки является случайной величиной, которую невозможно улучшить или ухудшить, и зависит от эмоционального состояния и предпочтений эксперта;
• отсутствие системы обучения, передачи знаний и повышения квалификации — прежде чем стать высококвалифицированным специалистом, необходимо накопить определенный уровень знаний, основанный на приобретении достаточного опыта в данной сфере, а обучение кредитных аналитиков находится, как правило, на недостаточно высоком уровне вследствие отсутствия эффективных методик анализа и технологий обучения;
• ограничение числа рассматриваемых заявок, которое обусловлено ограниченными физическими ресурсами человека, в результате этого — упущенная выгода от ограничения числа рассматриваемых заявок.

Практика показывает, что  целесообразно выделить методику, основанную на анализе делового риска, часто  описываемую в российской экономической  литературе и использующую качественные факторы при оценке заемщика. Деловой риск связан с непрерывностью кругооборота оборотных средств, с вероятностью не завершить эффективно этот кругооборот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения заемных средств.

Можно выделить следующие  основные факторы делового риска: надежность поставщиков; диверсифицированность  поставщиков; сезонность поставок; длительность хранения сырья и материалов; наличие  складских помещений и необходимость  в них; порядок приобретения сырья  и материалов; экологические факторы; мода на сырье и материалы; уровень  цен на приобретаемые ценности и  их транспортировку; соответствие транспортировки  характеру груза; риск ввода ограничений  на вывоз и ввоз импортного сырья  и материалов. Кроме того, деловой  риск связан с недостатками законодательной  основы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика. Необходимо учитывать влияние на развитие данной отрасли смежных отраслей, систематического риска по сравнению с ситуацией  в экономике в целом, подверженность отрасли цикличности спроса, постоянство  результатов в деятельности отрасли  и т.д. Большая часть перечисленных  факторов может быть формализована, т.е. для этих факторов могут быть разработаны балльные оценки.

В последние годы определенное распространение получила методика, разработанная специалистами Ассоциации российских банков (АРБ). По этой методике оценка деятельности заемщика и условий  его кредитования предполагает анализ его кредитоспособности по следующим  направлениям: «солидность» — ответственность  руководства, своевременность расчетов по ранее полученным кредитам; «способность»  — производство и реализация продукции, поддержание ее конкурентоспособности; «доходность» — предпочтительность вложения средств в данного заемщика; «реальность» достижения результатов  проекта; «обоснованность» запрашиваемой  суммы кредита; «возвратность» за счет реализации материальных ценностей  заемщика, если его проект не исполнится; «обеспеченность» кредита юридическими правами заемщика. Оценку последних четырех пунктов рекомендуется выполнять на основе анализа сгруппированных статей баланса по направлениям: прибыльность, ликвидность, оборачиваемость внеоборотных и оборотных активов, обеспеченность. Из каждой группы необходимо выбрать по одному показателю, наиболее характерному для анализируемой организации, и собрать по ним статистику. Недостатками методики являются невозможность ее использования для оценки кредитоспособности при длительном кредитовании и то, что не учитываются многие факторы риска, действие которых может сказаться через определенное время.

В большинстве случаев  российские банки на практике применяют  методы оценки кредитоспособности на основе совокупности финансовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние  заемщика. Главной проблемой при  этом является разработка нормативных  значений для сравнения, так как  существует разброс значений, вызванный  отраслевой спецификой хозяйствующих  субъектов, а приводимые в экономической  литературе приемлемые нормативные  уровни финансовых показателей рассчитаны без учета этого. Из-за отсутствия единой нормативной базы в отраслевом разрезе объективная оценка финансового  состояния заемщика невозможна, так  как нет сравнительных среднеотраслевых, минимально допустимых и наилучших  для данной отрасли показателей[14, c.37].

В современных условиях коммерческие банки разрабатывают и используют собственные методики оценки кредитоспособности заемщиков с учетом интересов  банка.

Сбербанк России.

Сбербанк России разработал и применяет методику определения  кредитоспособности заемщика на основе количественной оценки финансового  состояния и качественного анализа  рисков. Финансовое состояние заемщика оценивается с учетом тенденций  в изменении финансового состояния  и факторов, влияющих на такие изменения. С этой целью анализируются динамика оценочных показателей, структура  статей баланса, качество активов, основные направления финансово-хозяйственной политики заемщика. При расчете показателей (коэффициентов) применяется принцип осторожности, т.е. пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основе экспертной оценки. Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей: коэффициенты ликвидности (Ки К2, К3); коэффициент соотношения собственных и заемных средств (КА); показатель оборачиваемости и рентабельности (К5). Согласно Регламенту Сбербанка России основными оценочными показателями являются коэффициенты Ки К2, К3, КА, К5, а остальные показатели (оборачиваемости и рентабельности) необходимы для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти коэффициентам. По результатам анализа пяти коэффициентов заемщику присваивается категория по каждому из этих показателей на базе сравнения полученных значений с установленными (достаточными). Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений представлена в табл. 7

Следующий шаг — расчет общей суммы баллов (S) с учетом коэффициентов значимости каждого  показателя, имеющих следующие значения: K₁ = 0,11; К₂ = 0,05; К₃ = 0,42; К₄ = 0,21; К₅ = 0,21. Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга заемщика[30].

Для остальных показателей  третьей группы (оборачиваемость  и рентабельность) не устанавливаются  оптимальные или критические  значения ввиду большой зависимости  этих значений от специфики хозяйствующего субъекта, его отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Осуществляется сравнительный анализ этих показателей  и оценивается их динамика.

Качественный анализ базируется на использовании информации, которая  не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа применяются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности, и информация базы данных. На этом этапе  оцениваются риски отраслевые, акционерные, регулирования деятельности хозяйствующего субъекта, производственные и управленческие.

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение  рейтинга заемщика, или класса. Устанавливаются  три класса заемщиков: первоклассные, кредитование которых не вызывает сомнений; второклассные — кредитование требует  взвешенного подхода; третьеклассные — кредитование связано с повышенным риском. Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей  группы и качественного анализа  рисков. Сумма баллов (S) влияет на рейтинг  заемщика следующим образом: S=1 или 1,05 — заемщик может быть отнесен  к первому классу кредитоспособности; 1,05 < S < 2,42 соответствует второму  классу; S> 2,42 соответствует третьему классу. Далее определенный таким  образом предварительный рейтинг  корректируется с учетом других показателей  третьей группы и качественной оценки заемщика. При отрицательном влиянии  этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.

Альфа-Банк.

В КИБ «Альфа-Банк» с  целью выяснения уровня кредитоспособности хозяйствующего субъекта используется Инструкция по определению кредитоспособности заемщика, в которой установлены  общие требования и порядок анализа  финансово-хозяйственного положения  заемщика. Финансовое состояние заемщика при этом оценивается с точки  зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерием  оценки являются ликвидность и платежеспособность заемщика, во втором — структура  источников средств. В рамках анализа  финансового состояния и кредитоспособности заемщика оцениваются платежеспособность заемщика, его имущественное положение, ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность деятельности[26, c. 155].