Шпаргалка по "Монетарной политике и банковскому надзору"

Вопросы к экзамену помонетарной политике и  банковскому надзору

1. Теоретические основы денежно-кредитной политики

Металлическая теория денег (богатство нации – накопление золота и серебра, а источником богатства страны явл. внеш. торговля)

Номиналистич.  – люб. деньги - лишь усл. номин. знаки, лишённые внутр. сто-ти

Колич. теория денег основывалась на том, что цены зависят от количества денег в обращении и изменяются пропорционально их количеству.

С первой половины ХХ-го ст. господствуют две разновидности  количественной теории:

1. И. Фишер «уравнение обмена» трансакционный вариант: M*V=P*Q, где M-количество денег в обращении, V-скорость обращения денег, P-уровень цен, Q-уровень реального объема производства и реализации продукции за год
2. Кембриджский вариант концепции «кассовых остатков» А. Маршал и А.Пигу: M=k* P*Q, где k=1/ V

Вывод: в обоих вариантах спрос на деньги принимается пропорциональным совокупному номинальному доходу. Оба варианта количественной теории денег игнорируют функцию денег как меры стоимости и их роль как всеобщего стоимостного эквивалента.

• Предложение денег, по М. Фридмену, определяется количеством денег, создаваемых государством или банковской системой.      М. Фридмен: M=К* P*Q, где К-отношение денежного запаса к доходу, P-индекс цен, Q-национальный доход в неизменных ценах, M-количество денег
• функц. теория, которая рассматир. покупательную силу денег как результат их обращения или функционирования.
• теория «нейтральных денег» Обладала более четкой постановкой вопроса о возможном активном влиянии денег на протекание экономических процессов»

Кейнсианская теория. Дж. М. Кейнс считал, что деньги воздействуют на развитие экономики не через цены, а через норму ссудного процента:

На современном этапе  выделяют также информационную теорию денег. Данная теория изучает институт денег в полном объеме

 

2,3 Сущность и виды денежно-кредитной политики (регулированя).

ДКП - стратегию государства, направленную на регулирование денежной массы в обращении, объёмов кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и финансового рынка для достижения общеэкономических целей.

ДКП осущ. ЦБ совместно с министерством финансов, а также с другими государственными органами.

Роль денежно-кредитной  политики в развитии экономики заключается в том, чтобы добиться максимально возможного равновесия денежного рынка, т.е. поддержать баланс между количеством денег в обращении и потребностью в них.

Выделяют два типа монетарной политики :

1. гибкая (поддержание на  привлек. уровне ссудного процента)

2. жёсткая (сохранение неизменным объёма ДМ)

3. промежуточное регулирование  (корректируется и то и то)

Денежно-кредитная  рестрикция (политика «дорогих» денег) направлена на ограничение денежно-кредитной эмиссии, т.е. на ужесточение условий и ограничение объёмов операций банков, повышение уровня процентных ставок. Целями проведения рестрикционной денежно-кредитной политики являются сдерживание инфляции, улучшение сальдо платёжного баланса, сглаживание циклических колебаний деловой активности в периоды экономических подъёмов.

Денежно-кредитная  экспансия (политика «дешёвых» денег) означает расширение масштабов кредитования экономики, ослабление контроля со стороны Центрального Банка за приростом количества денег в обращении, снижение уровня процентных ставок. Целями этого типа политики  является стимулирование деловой активности, экономического роста и сокращение безработицы в стране.

Кроме того, выделяют:

Тотальная ДКП - мероприятия, проводимые центральным банков и распространяющиеся на все учреждения банковской системы.

Селективная ДКП - мероприятия, проводимые центральным банков и распространяющиеся на отдельные кредитно-финансовые институты либо на определенные виды банковской деятельности.

Виды  ДКП:

Дискреционная политика – политика, проводимая Национальным банком и характеризующаяся привязкой к экономической ситуации.

Автоматическая  политика - политика, проводимая Национальным банком по установленным параметрам. Пример – политика валютного управления.

 

1. гибкая (поддержание на  привлек. уровне ссудного процента)

2. жёсткая (сохранение неизменным объёма ДМ)

3. промежуточное регулирование  (корректируется и то и то)

4. Цели денежно-кредитной политики. Иерархия монетарных целей (конечные, промежуточные, оперативные и тактические).

Цели ДКП классифицируют по следующим признакам:

1. по времени действия:

– конечные (стратегические, общеэкономические, или цели общественного  выбора);

– промежуточные (монетарные);

– тактические (операционные).

2. по границам действия:

– внешние (равновесие платёжного баланса, стабильность валютного курса);

– внутренние (стабилизация производства, уровень цен, обеспечение  максимальной занятости населения). конечные цели: обеспечение устойчивого экономического роста, высокой занятости, стабильного уровня цен и равновесия платежного баланса.

ЦБ не имеет возможности  контролировать и управлять поведением всех конечных целевых показателей. Поэтому денежно-кредитная политика предполагает определение иерархий целей: помимо конечных целей, следует  выделять промежуточные и операционные целевые ориентиры.

Промежуточная цель (год и >) определяется уровнем развития экономики, характером трансмиссионного механизма, поэтому она не является раз и навсегда заданной, особенно в странах с переходной экономикой. Это обусловлено постоянным процессом развития рыночных отношений. Кроме того, промежуточная цель может устанавливаться как в рекомендательной форме, так и в виде целевого показателя.

В качестве промежуточной  цели может выступать обменный курс, показатели денежной массы, процентные ставки, уровень инфляции в стране и т.д.

Тактические (операционные) цели усиливают взаимосвязь промежуточных целей и инструментов денежно-кредитного регулирования. Кроме того, промежуточные цели трудно прогнозировать или контролировать ежедневно, еженедельно, ежемесячно. Их проще использовать для ежеквартального или ежегодного контроля. В зависимости от конкретной ситуации в качестве тактических целей могут быть краткосрочные процентные ставки денежного рынка, ликвидность банковской системы, денежные агрегаты и др.

5. Роль  центрального банка в проведении  ДКП

Основные направления ДКП разрабатываются государством, как правило, совместно с центральным банком страны. Именно ЦБ отвечает за проведение в жизнь основных целей ДКП. Прежде всего, ЦБ – это эмиссионный центр стран. Это позволяет ЦБ выступать в роли «кредитора последней инстанции» для коммерческих банков. В то время как основной целью коммерческих банков является получение прибыли, ЦБ представляет общегосударственные интересы и обеспечивает стабильность денежного оборота и устойчивость национальной денежной единицы.  В большинстве случаев ЦБ является финансовым агентом правительства. Он размещает на своих счетах бюджетные средства, осуществляет расчеты по поручению правительства, кредитует государственные программы и тому подобное.

Капитал центральных банков может принадлежать как государству, так и частным акционерам, хотя в большинстве стран он полностью  принадлежит государству. (ФРС - частный банк)

Все функции центрального банка можно разделить на две  группы:

· основные (направлены на достижение целей деятельности центрального банка);

· дополнительные, способствующие реализации основных функций.

Основные функции:

• Монопольная эмиссия наличных денег и регулирование безналичной эмиссии Реализация денежно-кредитной политики Валютное регулирование и валютный контроль Контроль за деятельностью коммерческих банков Финансовый агент Правительства Организация расчетно-платежных отношений между банками; функции «банка банков» и «кредитора последней инстанции».

Дополнительные  функции:

• Статистические и аналитические исследования Изготовление и хранение банкнот Корреспондентские отношения с центральными банками других стран и международными кредитно-финансовыми организациями.

 

6. ДКП  НБРБ

Основными целями деятельности Национального банка  Республики Беларусь являются:

• защита и обеспечение устойчивости национальной валюты;
• развитие и укрепление банковской системы Республики Беларусь;
• обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы.

Итоги выполнения Основных направлений ДКП РБ за январь-сентябрь 2011 и задачи банк.системы по их реализации в IV квартале 2011:

Негативное воздействие  на состояние внешней торговли и внутреннего валютного рынка оказали внешние факторы: значительный рост цен на импортируемые изРоссии энергоносители, ажиотажный спрос населения на импортные автомобили впреддверии повышения с 1 июля пошлин в рамкахТаможенного союза.

Нарастание внешнеторгового  дефицита при ограниченных поступлениях внешнего финансированияобусловило превышение спроса на валюту над предложением, для компенсациикоторого Национальный банк был вынужден тратить золотовалютные резервы. За январь — март их уровень (в международном определении) сократился на25,2%.

С целью сохранения золотовалютныхрезервов на уровне, обеспечивающем выполнение внешних обязательств государства, Национальный банк в марте 2011 г. прекратил проведение валютных интервенций. При этом в экономике сформировалась множественность обменных курсов, отмечалось ослабление теневого курса и развитие инфляционных процессов. Снизилось доверие к банковской системе: с конца марта наблюдался отток срочных рублевых и валютных депозитов населения из банков. Выросли риски для иностранных инвесторов, что ограничило возможности привлечения внешних ресурсов с целью финансирования белорусской экономики.

В начале июня было заключено соглашение с Антикризисным фондом ЕврАзЭС.

Национальным банком и  Правительством разработан соответствующий  план мероприятий.

Этап I. Предварительные меры. В рамках первогоэтапа реализован комплекс предварительных мер по ограничению спроса и увеличению предложения иностранной валюты на внутреннем валютном рынке.

Этап II. Выход на единый курс белорусского рубля.Механизм выхода на единый курс белорусского рубля был основан на введении дополнительной торговой сессии на Белорусской валютно-фондовой бирже.

Этап III. Проведение политики макроэкономической стабильности (реализуется в настоящее время).

1. Дефицит ликвидности.

2. Необходимость  обеспечения выполнения нормативов  безопасного функционирования.

3. Рост проблемных  активов и проблемной задолженности  клиентов.

4. Пересмотр кредитных  отношений с физическими лицами.

5. Рост наличных  денег в обращении.

6. Высокая внешняя  дебиторская задолженностьпредприятий-экспортеров.

 

7. Основы  организации денежно-кредитной политики  в рб

Денежно-кредитная политика осуществляется Центральным банком совместно с Министерством финансов, а также с другими государственными органами. На практике Центральный банк, изменяя параметры денежно-кредитной политики, определяет поведение коммерческих банков по отношению к экономике и тем самым влияет на экономическое развитие страны.

Выделяют два типа монетарной политики — денежно-кредитная рестрикция и денежно-кредитная экспансия.

Денежно-кредитная  рестрикция (политика «дорогих» денег) направлена на ограничение денежно-кредитной эмиссии, т.е. ужесточение условий и ограничение объемов операций коммерческих банков, повышение уровня процентных ставок. Целями данной политики являются сдерживание инфляции, улучшение сальдо платежного баланса, сглаживание циклических колебаний деловой активности в периоды экономических подъемов.

Денежно-кредитная  экспансия (политика «дешевых» денег) означает расширение масштабов кредитования экономики, ослабление контроля со стороны ЦБ за приростом количества денег в обращении, снижение уровня процентных ставок. Ее цели — стимулирование деловой активности и экономического роста, сокращение безработицы.

Виды  монетарной политики:

• стимулирующая сдерживающая (проводится в период бума и направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией)
• жесткая — направлена на поддержание определенного размера денежной массы.
• гибкая — направлена на регулирование процентной ставки.