Шпаргалка по "Валютно-кредитным отношениям"

gn:justify">Переводы в системе  подразделяются:

-МБО: Переводы фед.ср-в, переводы банк.ссуд

-переводы по третьей  стороне: переводы ц.б. и валютные переводы

4)CHIPS ( открытие 1971г) – электронная система МБ клиринговых расчетов, управляется нью-йорской ассоциацией расчетных палат. Любое фин. Учреждение имеет право обратиться с просьбой о принятии его в ЧИПС, если оно отвечает требованиям:

1) участник д.б. ком.  банковским учреждением, создан.-м в соответствии с законом ( деятельность этих учреждений ограничивается только международ.операциями)

2) банковский филиал ком. банковского учреждения, расположенного в Нью-йорке, Чипс функционирует как центр передачи платежных поручений, работает на основе дневного кредита.

 

 

15 СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ ВАЛЮТЫ

Валюта – это денежная единица страны, которая используется во внутренних и международных расчетах.

Классификация валюты:

• по принадлежности:
• национальная - денежная единица определенной страны (РФ – денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, средства на банковских счетах или в банковских вкладах)
• иностранная -  денежная единица иностранных государств (ден.знаки в виде банккот, казначейских билетов, монеты, ср-ва на банк счетах и банк.вкладах)
• по принципу построения
• валюта корзинного типа - национальная денежная единица, курс которой определяется как средневзвешенная величина от рыночной стоимости нескольких валют
• обычная валюта – все прочие валюты стран мира
• по отношению к валютным запасам
• резервная -  валюта, которую ЦБ различных государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов
• прочие
• по степени конвертируемости
• свободно-  без ограничений обмениваемая на валюту любого иностранного государства
• частично-     с ограниченным использованием относительно территории, вида валют. операций или владельцев
• неконвертируемая   - нац. валюта страны, которая не может обмениваться на иностранную валюту
• по видам валютных операций
• валюта цены контракта - валюта, которой определяется цена товара
• валюта платежа – валюта, в которой происходит факт оплаты товара
• валюта кредита – валюта предоставления займа
• валюта клиринга – используется при зачете требований и обязательств по урегулированию внешнего долга
• валюта векселя – валюта, в которой выставляется вексель
• по степени стабильности
• сильная – валюта, устойчивая к собственному номиналу и к курсам др. валют, имеет низкий или средний уровень волатильности (непостоянство, изменчивость курса)
• слабая – валюта, номинал которой является неустойчивым, имеет высокий уровень волатильности
• по материально вещественному признаку
• наличная  – банкноты, монеты, номинированные в определенной валюте и участвующие в наличном обращении на территории страны и за ее пределами.
• безналичная – записи на счетах; участвует в безналичных расчетах.

 

 

16 ВАЛЮТНЫЕ КУРСЫ И ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ  НА ИХ ИЗМЕНЕНИЯ.

Валютный  курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных денежных единицах.

Цена может устанавливаться  различными способами:

• либо определяться исходя из спроса и предложения на данную валюту на денежном рынке.
• либо строго регламентироваться решениями правительства или государственных органов конкретной страны.
• либо формироваться комбинированно, с применением одновременно и того и другого подходов.

Исчисление валютного  курса необходимо:

• при проведении конверсионных операций в рамках торговли товарами и услугами при движении капитала и кредита.
• при сравнении цен мировых и национальных рынков
• для переоценки счетов в ин.валюте фирм и банков.

Валютный курс в рыночной экономике  отклоняется о его стоимостной  основы (это покупательная способность  валют) под влиянием спроса и предложения  на валюту.

Соотношение спроса и предложения  зависит от 2х групп факторов:

• коньюктурные факторы (краткосрочные) – связаны с колебанием деловой, политической обстановки, ожидания, прогнозы.
• структурные (долгосрочные) факторы – подлежат прогнозированию.

К ним относятся:

- конкурентоспособность товаров  на мировом рынке

- изменение нац. дохода страны

- инфляция

- ставка рефинансирования

- ломбардная ставка

- учетная ставка

- рынок  жилья

- уровень безработицы

- степень развития рынка ц/б

Классификация факторов на кратко- и  долгосрочные является достаточно условной, т.к. ряд краткосрочны может влиять долгосрочно.

ОСНОВНЫЕ  ФАКТОРЫ, воздействующие на валютный курс:

• темп инфляции

чем выше темп инфляции в стране, тем  ниже курс ее валюты.

• состояние платежного баланса

активный платежный баланс способствует повышению курса нац.валюты, т.к. увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников.

• разница процентных ставок на привлекаемый капитал в разных странах

повышение процентной ставки стимулирует  приток иностранных капиталов, а  снижение поощряет отток капиталов, в том числе национальных, за границу.

• вид валютных операций

валютные рынки быстро реагируют  на изменения в экономике и  политике, на колебания курсовых отношений. Тем самым они расширяют возможности  валютной спекуляции и стихийного движения «горячих» денег.

• степень доверия к стране в мировом сообществе

зависит от состояния экономики  и политической обстановки страны.

• валютная политика государства

соотношение рыночного и государственного регулирования валютного курса  влияет на его динамику.

• коньюктурные факторы

связаны с изменением деловой, политической, военной и прочей обстановки, а  также с ожиданиями, прогнозами и  слухами. Возникновение этих факторов предугадать сложно, однако их влияние  на валютный курс непродолжительно.

• структурные факторы

воздействуют на курс валюты длительный промежуток времени и подлежат прогнозированию (конкурентоспособность товаров  страны, изменение национального  дохода страны, повышение внутренних цен по сравнению с мировыми, увеличение процент. ставок по привлечению иностранного капитала, степень развития ценных бумаг.)

Изменение валютных курсов влияет на экспортно-импортные операции, проводимые хозяйствующими субъектами государства.

 

17 Виды Валютных курсов и их  характеристика.

Валютный  курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных денежных единицах.

Цена может устанавливаться  различными способами:

• либо определяться исходя из спроса и предложения на данную валюту на денежном рынке.
• либо строго регламентироваться решениями правительства или государственных органов конкретной страны.
• либо формироваться комбинированно, с применением одновременно и того и другого подходов.

Исчисление валютного  курса необходимо:

• при проведении конверсионных операций в рамках торговли товарами и услугами при движении капитала и кредита.
• при сравнении цен мировых и национальных рынков
• для переоценки счетов в ин.валюте фирм и банков.

Валютный курс в рыночной экономике  отклоняется о его стоимостной  основы (это покупательная способность  валют) под влиянием спроса и предложения  на валюту.

Соотношение спроса и предложения  зависит от 2х групп факторов:

• коньюктурные факторы (краткосрочные) – связаны с колебанием деловой, политической обстановки, ожидания, прогнозы.
• структурные (долгосрочные) факторы – подлежат прогнозированию.

К ним относятся:

- конкурентоспособность товаров  на мировом рынке

- изменение нац. дохода страны

- инфляция

- ставка рефинансирования

- ломбардная ставка

- учетная ставка

- рынок  жилья

- уровень безработицы

- степень развития рынка ц/б

Классификация факторов на кратко- и  долгосрочные является достаточно условной, т.к. ряд краткосрочны может влиять долгосрочно.

Виды валютных курсов:

1. По методу котировки:

Валютная котировка – это установление курса пересчета иностранной валюты к национальной или наоборот.

Для национальных валютных рынков:

• основанный на прямой котировке

при прямой к. единица иностранной  валюты приравнивается к определенному  количеству национальной валюты. (применяется в большинстве стран, в т.ч. в России) 1$ = 30руб.

• основанный на косвенной (обратной) котировке

при косвенной к. единица национальной валюты приравнивается к определенному  количеству иностранной валюты. (н-р в Великобритании) Фунт и $ США

Для международного валютного  рынка:

• прямая котировка

единица национальной валюты приравнивается к определенному количеству долларов США:

• евро-доллар
• фунт-доллар
• австрийский доллар-доллар США
• косвенная котировка

единица американской валюты доллар США приравнивается к определенному  количеству иностранной валюты.

2. по способу фиксации:

• плавающий (биржевой)

свободное соотношение двух валют, складывающееся под воздействием ряда экономических факторов, влияющих на их спрос и предложение на рынке.

• фиксированный

устанавливается правительством или  национальным банком страны и поддерживается определенными инструментами валютного  регулирования.

• смешанный

предполагает использование в  стране как плавающего, так и фиксированного курсов в зависимости от вида проводимых операций.

3. по способу расчета

• паритетный

расчетный курс в международном  торговом обороте, основанный на паритете покупательной способности валют (ППС)

ППС – это соотношение между  валютами, обеспечивающее их равную способность  покупать стандартный набор товаров  и услуг в соответствующих  странах.

Теория абсолютного  ППС валют базируется на законе единой цены: х= цена товара одной стороны/цена товара другой стороны

Теория относительного ППС, согласно которой колебания валютного курса пропорциональны относительному изменению цен в двух сторонах (учитывается инфляция).

• фактический

складывается к экономической  системе государства на конкретный момент времени, исходя из существующего  в стране режима валютного курса.

4. по отношению к паритету покупательной способности валют

• соответствующий паритету

• завышенный
• заниженный

5. по виду валютной сделки

• кассовый

к кассовым относятся:

• курс TOM (tomorrow) сегодня заключается контракт, обмен валюты на след день.
• курс TOD (today) в рамках 1 раб дня заключается контракт и поставка валюты, риски отсутствуют.
• курс СПОТ (spot) контракт заключается сегодня, обмен валютами не позже 2-го раб дня.

курс валют, устанавливаемый на момент заключения сделки при условии  обмена валютами не позже второго  рабочего дня со дня заключения сделки.

• форвардный

устанавливается на определенную дату в будущем.

Расчет производится путем корректировки  на срочную разницу СПОТ (прогнозируемое маркет-мейкерами  изменение валютного курса в будущем).

Если предполагается рост курса, говорят  о премии, если снижение – о дисконте.

• кросс-курс