Автор работы: Пользователь скрыл имя, 01 Апреля 2012 в 21:38, курсовая работа
Независимо от формы собственности одной из важнейших сфер деятельности любой из организаций являются инвестиционные операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение прибыли (дохода) или иного значимого результата. Для оценки эффективности и целесообразности реализации инвестиционных проектов принято разрабатывать бизнес-план инвестиционного проекта (технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта).
Главной задачей данной курсового проекта является разработка бизнес-плана инвестиционного проекта.
В соответствии с поставленной задачей, в курсовом проекте изучается организационная структура предприятия, анализ рыночной информации, рассчитываются инвестиции в основной капитал, рассчитываются планируемые текущие издержки производства, рассчитываются инвестиции в первоначальный оборотный капитал, производится расчет первоначальных инвестиционных затрат, анализируется финансирование и безубыточность проекта, строятся графики реализации проекта, рассчитываются показатели экономической эффективности.
Цель реализации инвестиционного проекта состоит в получении предприятием доходов.
Введение
1. Исходные данные по проекту………………………………………………………5
2. Предварительный анализ рыночной информации……………………………….6
3. Организационная структура предприятия …………………………….…………8
4. Определение потребности в оборудовании……………………………………….9
5. Определение потребности в трудовых ресурсах…………………………………11
6. Определение площади участка для размещения предприятия…………………12
6.1 Определение потребности в производственных площадях………………..12
6.2 Определение потребности в площадях для открытого хранения
материалов………………………………………………………………………….14
6.3 Определение потребности в крытых площадках для хранения строительной техники……………………………………………………………………………..14
7. Расчет инвестиций в нематериальные активы и первоначальный основной капитал…………………………………………………………………………………15
7.1 Структура инвестиций…………………………………………………………15
7.2 Капиталовложения в интеллектуальную собственность……………………15
7.3 Капиталовложения в здания и сооружения………………………………….16
7.4 Капиталовложения в подготовку территории……………………………….16
7.5 Капиталовложения в рабочие машины и оборудование……………………17
7.6 Капиталовложения во вспомогательное оборудование…………………….18
7.7 Капиталовложения в инструмент………………………………………...…..18
7.8 Дополнительные (сопутствующие) капиталовложения…………………….18
8. Расчет себестоимости строительства 1 м2 общей площади жилого дома……..20
8.1 Расчет затрат на материалы и комплектующие изделия (См)………………20
8.2 Расчет затрат на топливо, тепловую электрическую энергию, воду на
технологические цели (Сэ)……………………………………………………21
8.3 Расчет затрат на заработную плату производственного персонала (Сз.п.)....21
8.4 Расчет затрат на общепроизводственные расходы…………………………..23
8.4.1 Расходы на эксплуатацию машин и оборудования…………………..25
8.4.2 Расходы по организации, обслуживанию и управлению производством…………………………………………………………………………26
8.5 Расчет затрат на общехозяйственные расходы (Собх)28
8.6 Коммерческие расходы (С ком)…………………………………………………29
8.7 Отчисления в бюджетные и внебюджетные фонды, включаемые в себестоимость ………………………………………………………………………...30
8.8 Таблица результатов расчета…………………………………………………..31
9. Расчет инвестиций в первоначальный оборотный капитал (Ос) ……………...34
9.1 Производственные запасы……………………………………………………..35
9.1.1 Расчет потребности в оборотных средствах на материалы и изделия (Нм)……………………………………………………………………………………..35
9.1.2 Расчет потребности в оборотных средствах на топливо и электроэнергию на технологические цели (Нэ)……………………………………..35
9.1.3 Расчет потребности в оборотных средствах на прочие запасы (Нпр)..35
9.1.4 Расчет потребности в оборотных средствах на МБП (Нмбп)…….……35
9.2 Средства в производстве…………………………………………………….…36
9.3 Фонды обращения……………………………………………………………...37
10. Расчет первоначальных инвестиционных затрат……………………………….39
11. Анализ финансирования и безубыточности проекта…………………………..40
11.1 Анализ финансирования и безубыточности проекта для первого варианта (СК+Л)……………………………………………………………………………...42
11.2 Анализ финансирования и безубыточности проекта для второго варианта (СК – 100%)………………………………………………………………………...46
12. Графики реализации проекта…………………………………………………….49
13. Анализ финансовой обеспеченности реализации проекта…………………….51
13.1 Поток реальных денег от инвестиционной деятельности для двух вариантов…………………………………………………………………………...51
13.2 Поток реальных денег от операционной деятельности……………………52
13.3 Поток реальных денег от финансовой деятельности………………………53
13.4 Поток реальных денег от всех видов деятельности…….………………….54
14. Показатели эффективности проекта……………………………………………..56
15. Оценка устойчивости инвестиционного проекта………………………………65
16. Паспорт инвестиционного проекта……………………………………...……....67
Заключение…………………………………………………………………………….68
Литература …………………………………………………………………………….70
Таблица 27 - Расчет чистого дисконтированного дохода для второго варианта(СК=100%) в млн. руб.
№ | Наименование показателя | Значение показателя по шагам расчета | Сумма | ||||
2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |||
1 | Приток денежных средств | 620,527 | 812,14 | 812,14 | 812,14 | 812,14 | 3869,087 |
1.1. | Чистая прибыль | 632,416 | 903,451 | 903,451 | 903,451 | 903,451 | 4246,220 |
1.2. | Амортизация | 63,406 | 90,58 | 90,58 | 90,58 | 90,58 | 425,726 |
2 | Ликвидационная стоимость |
|
|
|
|
292,545 | 292,545 |
3 | Ставка дисконта, % | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 |
|
4 | Коэффициент дисконтирования | 1 | 0,833 | 0,694 | 0,579 | 0,482 |
|
5 | Дисконтированный приток денежных средств | 620,527 | 676,783 | 563,986 | 469,988 | 391,657 | 2722,942 |
6 | Инвестиции в нематериальные активы | 37,200 |
|
|
|
| 37,200 |
7 | Капитальные вложения в основные фонды | 675,72 | 289,5944 |
|
|
| 965,3148 |
8 | Капитальные вложения в оборотный капитал | 204,782 | 87,7635 |
|
|
| 292,545 |
9 | Отток денежных средств (полные инвестиционные издержки) | 917,702 | 377,3579 |
|
|
| 1295,060 |
10 | Дисконтированный отток денежных средств | 917,702 | 314,465 |
|
|
| 1232,167 |
11 | ЧДД | -297,175 | 362,318 | 563,986 | 469,988 | 391,657 | 1490,775 |
12 | ЧДД с нарастающим итогом | -297,175 | 65,144 | 629,130 | 1099,118 | 1490,775 |
|
1) На основе рассчитанной текущей стоимости составим финансовый профиль проекта, позволяющий определить динамический срок окупаемости.
Точка, где график пересекает ось абсцисс, т.е. ЧДД=0 и будет искомым значением срока окупаемости.
2) Рассчитываем индекс рентабельности
ИР(СК+Л) =(ЧДД+ДИ)/ДИ = (1779,579+ 1366,120)/ 1366,120= 2,302
ИР(СК=100%) = (1490,775+1232,167)/ 1232,167= 2,209
3) Внутренняя норма доходности:
ВНД(СК+Л) = 1779,579– 1366,120= 413,459
ВНД(СК=100%) = 1490,775- 1232,167= 258,608
Определяем ставку дисконтирования, при которой ЧДД отрицательный.
№ | Наименование показателя | Значение показателя по шагам расчета | Сумма | ||||
2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |||
1 | Приток денежных средств | 669,555 | 956,507389 | 956,507 | 956,507 | 956,507 | 4495,585 |
1.1. | Чистая прибыль | 541,994 | 774,277389 | 774,277 | 774,277 | 774,277 | 3639,104 |
1.2. | Амортизация | 127,561 | 182,23 | 182,23 | 182,23 | 182,23 | 856,481 |
2 | Ликвидационная стоимость |
|
|
|
| 292,545 | 292,545 |
3 | Ставка дисконта, % | 192 | 192 | 192 | 192 | 192 |
|
4 | Коэффициент дисконтирования | 1 | 0,342 | 0,117 | 0,040 | 0,014 |
|
5 | Дисконтированный приток денежных средств | 669,555 | 327,138 | 111,886 | 38,266 | 13,088 | 1159,933 |
6 | Инвестиции в нематериальные активы | 37,200 |
|
|
|
| 37,200 |
7 | Капитальные вложения в основные фонды | 774,4225 | 331,89534 |
|
|
| 1106,3178 |
8 | Капитальные вложения в оборотный капитал | 204,7815 | 87,7635 |
|
|
| 292,545 |
9 | Отток денежных средств (полные инвестиционные издержки) | 1016,404 | 419,65884 |
|
|
| 1436,063 |
10 | Дисконтированный отток денежных средств | 1016,404 | 143,528862 |
|
|
| 1159,933 |
11 | ЧДД | -346,849 | 183,609 | 111,886 | 38,266 | 13,088 | 0,000 |
12 | ЧДД с нарастающим итогом | -346,849 | -163,239 | -51,354 | -13,088 | 0,000 |
|
Рассчитываем внутреннюю норму доходности
ВНД=192%
(СК=100 %)
№ | Наименование показателя | Значение показателя по шагам расчета | Сумма | ||||
2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |||
1 | Приток денежных средств | 620,527 | 812,14 | 812,14 | 812,14 | 812,14 | 3869,087 |
1.1. | Чистая прибыль | 632,416 | 903,451 | 903,451 | 903,451 | 903,451 | 4246,220 |
1.2. | Амортизация | 63,406 | 90,58 | 90,58 | 90,58 | 90,58 | 425,726 |
2 | Ликвидационная стоимость |
|
|
|
| 292,545 | 0 |
3 | Ставка дисконта, % | 187 | 187 | 187 | 187 | 187 |
|
4 | Коэффициент дисконтирования | 1 | 0,349 | 0,122 | 0,042 | 0,015 |
|
5 | Дисконтированный приток денежных средств | 620,527 | 283,406 | 98,898 | 34,512 | 12,043 | 1049,385 |
6 | Инвестиции в нематериальные активы | 37,200 |
|
|
|
| 37,200 |
7 | Капитальные вложения в основные фонды | 675,72 | 289,594 |
|
|
| 965,3148 |
8 | Капитальные вложения в оборотный капитал | 204,782 | 87,7635 |
|
|
| 292,545 |
9 | Отток денежных средств (полные инвестиционные издержки) | 917,702 | 377,358 |
|
|
| 1295,060 |
10 | Дисконтированный отток денежных средств | 917,702 | 131,683 |
|
|
| 1049,385 |
11 | ЧДД | -297,175 | 151,722 | 98,898 | 34,512 | 12,043 | 0,000 |
12 | ЧДД с нарастающим итогом | -297,175 | -145,453 | -46,555 | -12,043 | 0,000 |
|
Рассчитываем внутреннюю норму доходности
ВНД=187%
Таблица 28 - Показатели эффективности двух вариантов инвестиционного проекта
Наименование показателя | Первый вариант СК+Л | Второй вариант СК=100% |
Чистый дисконтированный доход | 1779,579 | 1490,775 |
Внутренняя норма рентабельности | 192 | 187 |
Индекс рентабельности инвестиций | 2,302 | 2,209 |
Дисконтированный срок окупаемости | 16 | 18 |
В результате расчетов видно, что чистый дисконтированный доход выше в первом варианте, где в качестве источников финансирования выступают собственные средства и лизинг и равен 1779,579 млн. руб., соответственно индекс рентабельности инвестиций > 1 и равен 2,302; внутренняя норма рентабельности 192 %.
Срок окупаемости проекта составляет 16 месяцев, что также является положительной характеристикой данного проекта.
Следовательно, для реализации данного инвестиционного проекта выбираем первый вариант финансирования, т. е. оборудование цеха по изготовлению конструкций и материалов и подсобно-вспомогательного подразделения берем в лизинг, финансирование оставшейся части проекта осуществляем за счет собственных средств.
15. Оценка устойчивости инвестиционного проекта
Устойчивость инвестиционного проекта – это сохранение положительной оценки эффективности проекта (ЧДД) при ухудшении рыночной конъюнктуры. Проект принято считать устойчивым, если при ухудшении отдельных факторов рыночной конъюнктуры на 10 % сохраняется эффективность проекта (ЧДД>0).
Основными факторами улучшения рыночной конъюнктуры являются:
1. рост стоимости инвестиций;
2. снижение спроса на продукцию (снижение объемов реализации);
3. рост цен на сырье, материалы и топливно-энергетические ресурсы (рост себестоимости продукции).
№ | Наименование показателя | Значение показателя по шагам расчета | Сумма | |||||
2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 |
| |||
1 | Приток денежных средств | 669,555 | 956,507389 | 956,507389 | 956,507389 | 956,507389 | 4495,585 | |
1.1. | Чистая прибыль | 541,994 | 774,277389 | 774,277389 | 774,277389 | 774,277389 | 3639,104 | |
1.2. | Амортизация | 127,561 | 182,23 | 182,23 | 182,23 | 182,23 | 856,481 | |
2 | Ликвидационная стоимость |
|
|
|
| 292,545 | 292,545 | |
3 | Ставка дисконта, % | 20 | 20 | 20 | 20 | 20 |
| |
4 | Коэффициент дисконтирования | 1 | 0,833 | 0,694 | 0,579 | 0,482 |
| |
5 | Дисконтированный приток денежных средств | 669,555 | 797,089 | 664,241 | 553,534 | 461,279 | 3145,699 | |
6 | Инвестиции в нематериальные активы | 37,200 |
|
|
|
| 37,200 | |
7 | Капитальные вложения в основные фонды | 774,42246 | 331,89534 |
|
|
| 1106,3178 | |
8 | Капитальные вложения в оборотный капитал | 204,7815 | 87,7635 |
|
|
| 292,545 | |
9 | Отток денежных средств (полные инвестиционные издержки) | 1118,044 | 461,625 |
|
|
| 1579,669 | |
10 | Дисконтированный отток денежных средств | 1118,044 | 384,68727 |
|
|
| 1502,732 | |
11 | ЧДД | -448,489 | 412,402 | 664,241 | 553,534 | 461,279 | 1642,967 | |
12 | ЧДД с нарастающим итогом | -448,489 | -36,087 | 628,154 | 1181,689 | 1642,967 |
| |