Кругооборот и оборот капитала фирмы

    Показатель  финансового рычага зависит, прежде всего, от процентной ставки банковского  кредита. Если эта ставка ниже рентабельности собственных оборотных средств, рассчитанной как отношение чистой прибыли к собственным средствам, то соответствующая доля кредита  в сумме всего капитала (собственного и заемного) будет оптимальной, так  как приведет к росту рентабельности собственного капитала.

    Эффект  финансового рычага (Эфр) можно определить по формуле:

                                                        Эфр = К• ФР1 (1.2)

    Где К - разница между рентабельностью  собственного капитала и уровнем  процентной ставки за банковский кредит;

    ФР1 - отношение заемного капитала к  собственному капиталу, называемое плечом финансового рычага.

    К числу привлеченных организацией (предприятием) в хозяйственный оборот средств  относится кредиторская задолженность, которая по существу служит бесплатным кредитом, предоставляемым другим организациями, отдельными лицами. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность  является не планируемым источником формирования оборотных средств. Часть  задолженности закономерна, так  как возникает в связи с  особенностями расчетов. Однако в  большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения организацией сроков оплаты продукции  и расчетных документов.

    Кредиторская  задолженность связана с обесцениванием оборотных средств, что является одной из главных причин кризиса  неплатежей, и с образованием просроченной дебиторской задолженности. Из-за большой  дебиторской задолженности покупателей  значительная часть авансируемых оборотных  средств возвращается организации  с большим опозданием, либо совсем не возвращается. Через дебиторскую  задолженность происходит постоянное огромное отвлечение денежных оборотных  средств из материальной сферы в  финансовую, что ведет к нарушению  стоимостного механизма обращения  капитала.

    Финансовым  источником покрытия просроченной дебиторской  задолженности стала кредиторская задолженность в различных ее видах. Все это привело к сдвигам  в структуре источников образования  оборотных средств, а именно к  низкой обеспеченности собственными оборотными средствами.

    Для оценки использования оборотных  средств предприятия применяется  система показателей, характеризующих  состояние как отдельных групп, так и в целом оборотных  средств.

    Экономическая эффективность использования оборотных  средств выражается в полезном результате, получаемом предприятием в процессе осуществления своей деятельности.

    Обобщающим  показателем эффективности использования  оборотных средств является рентабельность, которая определяется по формуле:

    Rок = (1.3)

    Где ПР - прибыль отчетного периода, тг;

    Сок - средняя сумма оборотного капитала, тг.

    Этот  показатель показывает величину прибыли, приходящуюся на один тенге оборотного капитала.

    Экономическая эффективность использования оборотных  средств определяется показателями оборачиваемости. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность  полного кругооборота средств с  момента их приобретения до выхода и реализации готовой продукции  с зачислением выручки на счет предприятия.

    К важнейшим показателям оборачиваемости  оборотных средств, а значит, и  обобщающим показателем их использования  относят:

    - длительность одного оборота  оборотных средств в днях:

    Т = (1.4)

    Т = (1.5)

    Где t - количество дней в отчетном периоде;

    Сок - сумма оборотных средств или  их средние остатки за отчетный период, тг;

    Vреал - объем реализации продукции  за отчетный период.

    Она показывает, за какой срок к предприятию  возвращаются средства в виде выручки  от реализации продукции.

    - коэффициент оборачиваемости оборотных  средств (количество оборотов  за определенный период времени):

    Коб = (1.6)

    Где Сок - сумма оборотных средств  или их средние остатки за отчетный период, тг.;

    Vреал - объем реализации продукции  за отчетный период.

    Данный  показатель характеризует скорость оборота средств. Уменьшение длительности одного оборота, а следовательно, увеличение коэффициента оборачиваемости, свидетельствует  об улучшении использования оборотных  средств.

    - сумма занятых на предприятии  оборотных средств на единицу  продукции (коэффициент загрузки  или отдача оборотных средств):

    Кз = (1.7)

    Где Сок - сумма оборотных средств  или их средние остатки за отчетный период, тг.;

    Vреал - объем реализации продукции  за отчетный период.

    Данный  показатель характеризует сумму  оборотных средств, авансируемых на 1 тг. выручки от реализации продукции, т.е. представляет собой оборотную фондоемкость, затраты оборотных средств в расчете на 1 тг. реализованной продукции (работ, услуг).

    Также на предприятиях рассчитываются и анализируются  показатели оборачиваемости отдельных  элементов оборотных средств. Наиболее часто рассчитываются и анализируются  следующие показатели:

    Коэффициент оборачиваемости запасов:

    Коб.з = (1.8)

    где С - себестоимость реализованной продукции, тг; З -средняя величина запасов, тг.

    Характеризует скорость запасов.

    - длительность оборота запасов:

    Тз = (1.9)

    Где С - себестоимость реализованной продукции, тг.; З - средняя величина запасов, тг., Д - число дней в периоде.

    Этот  показатель отражает период времени, необходимый  для превращения материальных запасов  в готовую продукцию и на ее реализацию.

    - коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности:

    Коб.дз = (1.10)

    Где В - выручка нетто, тг.; ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности, тг.

    - длительность оборота дебиторской  задолженности:

    Тдз = (1.11)

    Где В1 - однодневная выручка от реализации, тг. ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности, тг.

    Показывает  период времени между платежами  за сырье и рабочую силу и погашением дебиторской задолженности.

    - длительность оборота денежных  средств:

    Тдс = Тз + Тдз - Ткз (1.12)

    Где Тз - период обращения запасов, дни; Тдз - период обращения дебиторской  задолженности, дни; Ткз - период обращения  кредиторской задолженности, дни.

    Наиболее  распространенными показателями, характеризующими использование всех материальных ресурсов на предприятии, являются:

    - материалоемкость:

    МЕ = (1.13)

    Где Мз - материальные затраты, тг.; ТП - товарная продукция, тг.

    Она показывает, сколько материальных затрат приходится на каждый тенге товарной продукции.

    - материалоотдача:

    МО = (1.14)

    Где Мз - материальные затраты, тг.; ТП - товарная продукция, тг.

    Это показатель обратной материалоемкости.

    Оборачиваемость оборотных средств может замедляться  или  ускоряться. Экономическим результатом ускорения оборачиваемости оборотных средств является высвобождение части этих средств из оборота, так как предприятие имеет возможность осуществлять производственную деятельность с меньшим их объемом. Различают абсолютное и относительное высвобождение. Абсолютное высвобождение имеет место в тех случаях, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода. При сохранении либо превышении объема реализации за анализируемый период, а относительное высвобождение - когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств .

    Абсолютное  высвобождение оборотных средств  определяется по формуле:

    = (1.15)

    где Т0 и Т1 - длительность одного оборота  средств соответственно в базисном и отчетном периодах, дни; Сок - средняя  величина оборотного капитала, тг.; t - количество дней в отчетном периоде.

    Относительное высвобождение оборотных средств  исчисляется по формуле:

    = Сок - Сок (1.16)

    Где Сок, Сок - сумма оборотных средств  или их средние остатки соответственно в базисном и отчетном периодах, тг.; I - индекс изменения (темп роста) объема производственной продукции за анализируемой период, коэффициент.

    Таким образом, определение величины и  структуры источников формирования оборотного капитала в значительной степени определяют эффективность  его использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами является важной задачей управления оборотным  капиталом. В процессе управления формированием  оборотного капитала должны быть обеспечены права предприятий и организаций  в сочетании с повышением их ответственности  за эффективное и рациональное использование  средств. Достаточный минимум собственных  и заемных средств должен обеспечивать непрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности  производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает современные  и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.

    Экономическая эффективность использования оборотных  средств определяется показателями оборачиваемости. Под оборачиваемостью средств с момента их приобретения до выхода и реализации готовой продукции  с зачислением выручки на счет предприятия. Оборачиваемость оборотных  средств может замедляться или  ускоряться. Экономическим результатом  ускорения оборачиваемости оборотных  средств является высвобождение  части этих средств из оборота, а  при замедлении их оборачиваемости - потребность в вовлечении дополнительных средств в оборот.

   2 АНАЛИЗ ОБОРОТНОГО  КАПИТАЛА ЧУП «ВИПРА»

   2.1 Экономическая характеристика  предприятия 

   Жамбыльское производственное частное унитарное предприятие "Випра" Общественного объединения " Казахстанское общество глухих" свою производственную деятельность начало в январе месяце 1998 года. 17 января 1998 года была проведена его государственная регистрация.

   Устав предприятия перерегистрирован Жамбыльским областным государственным комитетом "Свидетельство №39 от 27.01.2004 г." в Едином государственном реестре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за № 400058578.

   Право собственности на предприятие принадлежит  Общественному объединению « Казахстанское общество глухих". Форма собственности - частная.

   Основными целями предприятия являются:

   -защита и содействие реализации прав инвалидов по слуху и их интеграции в современном обществе;

   -хозяйственная деятельность направлена на получение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов работников предприятия и интересов Общественного объединения " Казахстанское общество глухих".

   Предметом деятельности предприятия является изготовление продукции:

   -газовой и водонапорной арматуры: вентили водопроводные и краны газовые, краны автомобильные (ПП6 ,1,2 ПС7,ПС7-2), вентили баллонные, фильтры-отстойники, комплекты деталей водяного счетчика и другая продукция, применяемая в быту. Всего более 95 наименований изделий мехобработки;

   -производство швейных изделий: производство готовых и прочих текстильных изделий; производство спецодежды, верхней одежды, нательного белья, прочей одежды и аксессуаров;

   -оказание  услуг населению и ведение  розничной торговли. Выгодность  размещения производства продукции  на данном предприятии обусловлено  более низкими ценами по сравнению  с аналогичной продукцией, выпускаемой  родственными предприятиями Республики Казахстан в виду льготного налогообложения, т.к. более 50% рабочих являются инвалидами по слуху.