Финансовый анализ деятельности ЗАО "Литоч"

  Таблица 2.4

       Анализ динамики и структуры  капитала и резервов

       

     Таблица 2.5

       Анализ динамики и структуры  обязательств

     

 

     Вывод по таблице 2.3. Оборотные активы в 2007 г. выросли на 7954 тыс. руб. (23,08%), а в 2008 г. – на 14230 тыс. руб. (33,54%), что было обусловлено в 2007 г. увеличением краткосрочной дебиторской задолженности на 11350 тыс. руб., а в 2008 г. увеличением запасов на 20176 тыс. Увеличение запасов было обусловлено прежде всего увеличением сырья и материалов на 8777 тыс. руб. (119,07%) и в меньшей степени за счет роста остатков готовой продукции на складе (темп прироста 203,25%). Затраты в незавершенном производстве сократились на 589 тыс. руб (-79,7%), что свидетельствует об уменьшении объема выпуска продукции.

     Вывод по таблице 2.4. В 2007 г. собственные источники финансирования уменьшились на 761 тыс. руб., а в 2008 г. увеличились на 742 тыс. руб. В 2007 г. данное снижение было обусловлено увеличением непокрытого убытка на 761 тыс. руб. В 2008 г. рост капитала и резервов объясняется увеличением нераспределенной прибыли. Уставный капитал не изменялся.

     Вывод по таблице 2.5. В 2007 г. заемные источники финансирования выросли на 52818 тыс. руб., причем это связано с появлением долгосрочных обязательств на сумму 59917 тыс.руб., а краткосрочные обязательства уменьшились за счет уменьшения краткосрочных кредитов и займов. В то же время небольшому увеличению краткосрочных обязательств способствовало увеличение кредиторской задолженности.

     В 2008 г. обязательства организации увеличились на 45932 тыс. руб. При этом долгосрочные обязательства снизились на 62579 тыс.руб., а увеличение краткосрочных обязательств произошло в большей степени за счет увеличения краткосрочных кредитов и займов на 81450 тыс.руб. Кредиторская задолженность, в свою очередь, увеличилась на  27061 тыс.руб. 
 
 

  Таблица 2.6

     Сравнительная оценка динамики и структуры активов, капитала

     и обязательств

       

     Вывод по таблице 2.6. В 2007 г. и 2008 г. внеоборотные активы организации выросли соответственно на 44103 и 32444 тыс. руб. Рост внеоборотных активов оценивается положительно, так как это свидетельствует о развитии деятельности организации.

     Оборотные активы выросли в 2007 г. – на 7954 тыс. руб. (23,08%), а в 2008 г. их рост был значителенее и составил 14230 тыс. руб. (33,54%).

     Собственный капитал в 2007-2008 гг. уменьшился на 761 тыс.руб. за 2007г. и увеличился на 742 тыс. руб. за 2008г.. Увеличение собственного капитала организации является положительным фактором и свидетельствует о росте его финансовой устойчивости.

     Заемный капитал организации в 2007 г. возрос на 52818 тыс. руб. (96,8%) за счет увеличения объема кредиторской задолженности и появления долгосрочных обязательств, а в 2008 г. увеличился на 45932 тыс. руб. (42,77%) вследствие увеличения величины краткосрочных кредитов и займов.

 

     2.2 Анализ ликвидности

     Для анализа ликвидности активы организации  группируются по степени их ликвидности, а пассив – по срочности их погашения, и проводится сопоставление этих групп.

     Анализ  ликвидности включает два этапа:

     Первый  этап. Предварительная  оценка ликвидности  бухгалтерского баланса.

     На  данном этапе определяется платежный  излишек (недостаток) как разность между  активами и пассивами по соответствующей  группе (табл. 2.7).

     На  основании рассчитанного показателя излишка (недостатка) дается предварительная  оценка ликвидности баланса. Менее ликвидные группы активов не могут использоваться для погашения более срочных обязательств.

     Таблица 2.7

     Предварительная оценка ликвидности бухгалтерского баланса 

     организации

     

     Вывод: В отчетном году ликвидность бухгалтерского баланса организации нарушена. Это объясняется тем, что в организации существует недостаток ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств. В то же время медленно реализуемых активов в отчетном году больше, чем требуется для покрытия долгосрочных обязательств. Данная диспропорция между активами и обязательствами в конце периода увеличивается, что приводит к снижению ликвидности.

     Величина  денежных средств и дебиторской  задолженности меньше, чем объем  краткосрочных обязательств, то есть у организации нарушена структура  формирования активов. Доля внеоборотных активов завышена и не соответствует соотношению между собственными средствами и краткосрочными обязательствами. Помимо того, что активов меньше, чем требуется, в них завышен удельный вес запасов, по сравнению с денежными средствами и дебиторской задолженностью.

     Второй  этап. Расчет коэффициентов  ликвидности.

     Выделяют  три основных коэффициента ликвидности:

     1. Коэффициент абсолютной ликвидности  (L₁) (нормативное значение 0,2-0,7):

     

     2. Коэффициент промежуточного покрытия (L₂) (нормативное значение 1,5):

     

     3. Коэффициент полного покрытия (текущей  ликвидности) (L₃) (нормативное значение 2,0):

     

     Дополнительно могут рассчитываться следующие  показатели ликвидности:

     ▪ Общий показатель ликвидности (L₄) – представляет комплексную оценку ликвидности (нормативное значение 1,0):

     

     ▪ Доля оборотных (ликвидных) активов  в валюте баланса (L₅):

     

     Результаты  расчетов коэффициентов ликвидности  оформлены в таблице 2.8.

  Таблица 2.8

  Расчет  и оценка коэффициентов ликвидности