Финансовый анализ деятельности ЗАО "Литоч"

 

      Вывод: в отчетном периоде рентабельность продаж выросла на 0,78%. Это связано с сокращением уровня коммерческих расходов на 1,98% и ростом уровня прочих доходов на 6,6%. В тоже время вырос уровень себестоимости на  1,7%, уровень управленческих затрат на 1,8%, уровень прочих расходов на 6,4%, что привело к снижению рентабельности продаж в отчетном периоде.  

     3. Кратные модели анализируются методом цепных подстановок.

     3.1. 

     Таблица 4.5

     Факторный анализ финансовой рентабельности

       

      = Р_фин3  - Р_фин1 = 23,8192-6,38352= 17,43568

      = Р_фин2  -  Р_фин1 = 10,02813-6,38352=3,64461

      = Р_фин3 - Р_фин2 = 23,8192- 10,02813= 13,79107

     Вывод: финансовая рентабельность в отчетном периоде увеличилась на 17,4%. Это связано с увеличением экономической рентабельности на 59%, что способствовало росту финансовой рентабельности на 13,8%. В то же время снижение коэффициента автономии на 0,0246 пункта привело к увеличению финансовой рентабельности на 3,6%.

     3.2. К_авт  =

     Таблица 4.6

     Факторный анализ коэффициента автономии

       

     _∆ К_авт ^общ = 0,0430569-0,06764=-0,02458

     _∆ К_авт ^{(Капитал)} = 0,0675306-0,06764=-0,00011

     _∆ К_авт ^{(Активы)} = 0,0430569-0,0675306=-0,024474

     Вывод: в отчетном периоде коэффициент автономии уменьшился на 0,0246 пункта. Это связано с ростом активов предприятия на 49365,5 тыс.руб., что привело к снижению коэффициента автономии на 0,0245 пункта. В то же время уменьшение капитала на 9,5 тыс. руб. привело к сокращению коэффициента автономии на 0,0001 пункта.

     3.3.   =

     Таблица 4.7

     Факторный анализ коэффициента оборачиваемости  активов

     

           = 0,9787762-1,6273208= -0,6485446

      =1,5351153-1,6273208= -0,0922055

      = 0,9787762-1,5351153= - 0,5563391

     Вывод: в отчетном периоде оборачиваемость активов сократилась на 0,65 оборота. Это связано исключительно с ростом  активов предприятия на 49365,5 тыс. руб., что способствовало снижению оборачиваемости на 0,56 оборота. В тоже время сокращение выручки в отчетном периоде на 8008 тыс. руб. привело к снижению оборачиваемости на 0,09 оборота.

     3.4.   

     Таблица 4.8

     Факторный анализ показателя уровня себестоимости  в выручке

       

     Вывод: в отчетном периоде уровень себестоимости произведенной продукции увеличился на 1,7%. Это обусловлено снижением выручки от продаж на 8008 тыс. руб., что привело к снижению уровня себестоимости на 4,9%. В то же время величина себестоимости реализованной продукции уменьшилась на 4542 тыс. руб., что способствовало уменьшению уровня себестоимости на 3,2%.

     3.5.  
 
 
 

     Таблица 4.9.

     Факторный анализ показателя уровня управленческих расходов в выручке

       

     Вывод: в отчетном периоде уровень управленческих расходов  увеличился на 1,8%. Это связано с ростом управленческих расходов на 1699тыс. руб., что привело к увеличению уровня управленческих  расходов на 1,2%. В тоже время уменьшение выручки на 8008 тыс. руб. привело к увеличению уровня управленческих расходов на 0,6%.

     3.6.

     Таблица 4.10

     Факторный анализ показателя уровня коммерческих расходов в выручке

       

      Вывод: в отчетном периоде уровень коммерческих расходов  снизился на 1,98%. Это связано исключительно с уменьшением величины коммерческих расходов на 2915 тыс. руб., что способствовало уменьшению уровня коммерческих расходов на 2,06%. В тоже время уменьшение выручки от реализации на 8008 тыс. руб. привел к увеличению уровня коммерческих расходов на 0,08%.

      3.7.

     Таблица 4.11

     Факторный анализ показателя уровня прочих доходов  в выручке

       

      Вывод: в отчетном периоде уровень прочих доходов увеличился на 6,64%. Это связано с ростом величины прочих  доходов, которое привело к увеличению уровня прочих доходов на 6,13%. Но в тоже время уменьшение выручки на 8008 тыс. руб. способствовал увеличению уровня прочих доходов на 0,51%.

      3.8.

     Таблица 4.12

     Факторный анализ показателя уровня прочих расходов в выручке

       

      Вывод: в отчетном периоде уровень прочих расходов вырос на 6,38%. Это связано с ростом величины прочих доходов на 5,79%. В тоже время уменьшение выручки на 8008 тыс. руб. способствовал увеличению уровня прочих расходов на 0,59%. 
 
 
 

 

Рис. 4.1. Схема изменения показателей рентабельности 

     4.5 Расчет и оценка эффекта финансового рычага

     Показатель, отражающий уровень дополнительно  генерируемой прибыли на собственный  капитал при различной доле использования  заемных средств, называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле: 

     

,

     где ЭФР – эффект финансового рычага, %;

            СНП – ставка налога на прибыль в долях;

            – рентабельность экономическая, %;