Лизинг как форма производственного финансирования

    Лизинговая  компания при этом преследует свои интересы, выгодно и надежно вкладывая  средства в такой капитал, как  недвижимость. Кроме того, бывший собственник, теперь арендатор, будет платить арендную плату.

    Для арендатора подобная операция тем выгоднее, чем больше будут доходы от новых  инвестиций по сравнению с суммой арендных платежей. Важно и то, что  для бюджета предприятие-арендатор  становится платежеспособным налогоплательщиком.

В некоторых случаях возвратный лизинг предполагает, что предприятие продает лизинговой компании только часть своего имущества с одновременным подписанием контракта о его аренде.

Лизинговые  операции можно классифицировать и  по объектам сделок, в таких случаях различают лизинг движимого (дорожный транспорт, воздушный и морской транспорт, вагоны, контейнеры, техника связи и др.) и недвижимого имущества (здания, производственные помещения, склады, гаражи и тому подобное).

При лизинге  недвижимости лизинговая компания строит или покупает недвижимость по заказу арендатора и предоставляет ему для использования в производственных или коммерческих целях. Выбор проектов строительства должен полностью принадлежать предприятиям арендаторам.

В странах  с развитой рыночной экономикой наблюдается быстрый рост объема лизинговых операций с недвижимостью. Во Франции, например, эти операции обогнали по общему объему лизинг машин и оборудования. Этому способствовало то, что государство активно способствовало этому виду лизинговых операций.

Лизинговым  компаниям, специализирующимся на аренде недвижимости, был предоставлен определенный статус и установлены значительные налоговые льготы. Были установлены  более длительные сроки лизинговых контрактов по таким операциям (как правило, не менее 7-10 лет). Кроме того, были установлены строгие меры ответственности за нарушение условий контракта: предприятия-арендаторы, по вине которых нарушаются соглашения по лизингу недвижимости, обязаны возмещать оставшуюся сумму арендных платежей.

Эти меры создали надежную основу для развития лизинга недвижимости в развитых странах. Опыт внедрения и стимулирования этого вида лизинговых операций государством следует учесть и в нашей стране.

По  степени окупаемости  выделяют:

- лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия договора происходит полная выплата имущества;

- лизинг с неполной  окупаемостью, при котором в течение срока действия договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.

По  объему обслуживания выделяют:

- чистый лизинг, при котором техническое обслуживание передаваемого предмета аренды возлагается на лизингополучателя, в лизинговые платежи в данном случае не включаются расходы лизингодателя по эксплуатации - это «чистые» платежи (платежи «нетто»);

- лизинг с набором услуг («мокрый лизинг») имеет место в случае, если лизингодатель может предложить набор услуг по эксплуатации. При этом в комплекс услуг наряду с техническим обслуживанием, ремонтом, страхованием могут входить: поставка необходимого для работы оборудования и сырья, подготовка квалифицированного персонала, маркетинг и реклама готовой продукции.

В зависимости  от того, где проводятся лизинговые операции, выделяют внутренний лизинговый рынок, рынок отдельно взятой страны, где все участники сделки представляют одну страну, и международный лизинг, при котором одна из сторон или все стороны относятся к разным странам, а также одна из сторон является совместным предприятиям. Четкая правовая определенность лизинговых отношений приобретает особо актуальное значение в связи с включением российских предпринимателей в систему международного лизинга.

Международный лизинг подразделяют на экспортный и импортный. При экспортном лизинге зарубежной страной является лизингополучатель, а при импортном - лизингодатель.

По  характеру лизинговых платежей различают:

- лизинг с денежным платежом, когда все платежи производятся в денежной форме;

- лизинг с компенсационным платежом, когда платежи осуществляются поставкой товаров, произведенных на данном оборудовании.

По  отношению к налоговым и амортизационным льготам различают:

- фиктивный лизинг - сделка носит спекулятивный характер и заключается с целью извлечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных налоговых и амортизационных скидок;

- действительный лизинг - арендодатель имеет право на такие налоговые льготы, как инвестиционная скидка и ускоренная амортизация, а арендатор может вычитать арендные платежи из доходов, заявляемых для уплаты налогов.

Лизинг «стандарт» - при этой форме поставщик продает объект сделки финансирующему обществу, которое через свои лизинговые компании сдает его в аренду потребителям.³

Если  в роли лизинговой компании выступает  банк, то он оплачивает оборудование и сдает в наем конечному пользователю. В настоящее время именно эта схема является наиболее приемлемой для коммерческих банков России, в силу своей простоты и минимального участия банка в технической стороне лизинга, т.к. все отношения по поводу поставки оборудования, его технических характеристик, гарантий и т.п. непосредственно осуществляются между поставщиком и арендатором.

В практике зарубежных банков и лизинговых компаний применяется так называемый "раздельный лизинг". Он используется при особо крупных и дорогостоящих сделках и предусматривает участие нескольких компаний и финансовых учреждений.⁴

Экономический смысл раздельного лизинга заключается  в том, что лизингодатель, покупая  объект лизинга, выплачивает из своих  средств не всю, а только часть  необходимой суммы, остальную он берет взаймы специально для этой цели у одного или нескольких кредиторов. Возмещается ссуда за счет поступающих лизинговых платежей от лизингополучателя.

Возобновляемый  лизинг - в лизинговом соглашении при данной форме предусматривается периодическая замена оборудования по требованию арендатора на более совершенные образцы.⁵

Лизинг  «поставщику» - в этом случае продавец оборудования также становится лизингополучателем, но арендованное имущество используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и сдать им объект сделки в аренду. Субаренда является обязательным условием в контрактах подобного рода.⁶ 

 

2. Порядок проведения лизинговых операций

2.1. Подготовительный этап

Работу  по осуществлению лизинговых операций можно разбить на два этапа. Первый этап - подготовительный, на втором - производится юридическое закрепление лизинговой сделки и использование объекта лизинга.

Рассмотрим  более подробнее содержание каждого  из этапов.

На первом предварительном этапе лизинговой компанией осуществляется большая  подготовительная и организационная  работа:

- изучается лизинговый рынок, его основные тенденций, спрос на определенные виды оборудования;

- создается банк данных на различные типы оборудования, которое может быть сдано в аренду по лизингу;

- активно используются возможности рекламы лизинговых операций и их преимуществ для потенциальных лизингополучателей;

- осуществляется поиск потенциальных клиентов, заинтересованных в осуществлении лизинга. Вместе с тем инициатива в проведении лизинговых операций может исходить и от будущего лизингополучателя, который самостоятельно находит располагающего необходимым оборудованием поставщика или обращается с этой просьбой к лизинговой компании.

После установления потенциального арендатора все дальнейшие взаимоотношения между сторонами строятся на основе предоставляемого лизинговой компанией будущим пользователем заявки. Она должна содержать техническое описание необходимого оборудования, его коммерческие параметры, наименование и реквизиты располагающего им поставщика.

Лизинговая  компания, чтобы обезопасить себя на случай невыполнения лизингополучателем платежных обязательств, оценивает экономическую деятельность клиента с точки зрения его платежеспособности. Для этого потенциальный лизингополучатель представляет документы, характеризующие показатели его деятельности.

При оценке платежеспособности лизингополучателя следует учитывать то, что лизинговая операция носит, как правило, долгосрочный характер, поэтому лизингодателя должна интересовать не только текущая финансовая устойчивость лизингополучателя, но и его способность выполнять все платежные обязательства в перспективе, соответствующей сроку лизингового соглашения. Особое внимание уделяется общей экономической устойчивости предприятия и, главное, перспективам его развития (возможности технического перевооружения, модернизации, обновления ассортимента продукции, переориентации основного вида деятельности и т.д.). Оцениваются также общая конъюнктура рынка, место и перспективы данного предприятия в рыночной конкуренции. На основании этого аналитическим отделом лизинговой компании подготавливается заключение о кредитоспособности клиента и возможности заключения с ним лизингового контракта. В случае положительного решения лизинговая компания направляет поставщику заказ-наряд (см. приложение 1) на поставку оборудования, одновременно готовятся все остальные юридические документы на оформление лизингового соглашения.

Главную роль в организации управления лизингом играет второй этап. На этом этапе производится юридическое закрепление лизинговой сделки.

      Оформляются следующие основные документы (см. рис.3): 
 
 

Производитель оборудования (поставщик)

Потребитель (арендатор)

Передача   оборудования

                                               

Лизинговая компания (арендодатель)

       

                                                   

 

Финансирующее (банковское) учреждение

 

_______________________

Рис. 3. Схема лизинговой сделки

- договор о купле-продаже объекта лизинга;

- протокол приемки объекта лизинга в эксплуатацию (см. приложение 2);

- лизинговое  соглашение (см. приложение 3).

1. Получение заявки от арендатора.

2. Подготовка заключения о платежеспособности лизингополучателя.

3. Направление поставщику заказа-наряда.

4. Получение ссуды для проведения лизинговой операции.

5. Заключение договора купли-продажи объекта лизинговой сделки.

6. Оплата стоимости оборудования.

7. Подписание акта приемки оборудования в эксплуатацию.

8. Заключение лизингового соглашения.

9. Выплата лизинговых платежей.

10. Возврат ссуды и выплата процентов.

Договор купли-продажи составляется на основе заказа-наряда на поставку оборудования. В этом документе лизингодатель  извещает поставщика о том, что он принял заявку от лизингополучателя  на лизинг оборудования по прилагаемому описанию объекта сделки и в связи с этим выдает поставщику соответствующий наряд на производство и поставку объекта лизинга.

В заказе-наряде должны быть указаны наименование, место расположения и номер расчетного счета организации, выдающей заказ, и организации, принимающей таковой к исполнению. В нем также содержится описание объема монтажных работ.

Кроме этого, в заказе-наряде указывается, что поставщик должен направить лизингодателю подтверждение получения наряда, а после осуществления поставки оборудования пользователю - счет в двух экземплярах с указанием своих реквизитов, подписанный лизингополучателем протокол приемки объекта в эксплуатацию, техническую документацию на оборудование и инструкции по его эксплуатации, гарантийные обязательства. В заказе-наряде оговаривается, что поставщик должен своевременно известить пользователя о поставке, которая считается совершенной после подписания акта приемки и перехода права собственности на лизингодателя.