Оценка и анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

      Анализ  прибыли и рентабельности

 

      Экономический потенциал, которым располагает  предприятие, используется им для решения поставленных задач, в число которых входит обеспечение стабильно прибыльной работы. Контроль и анализ факторов прибыли и рентабельности представляют поэтому один из наиболее важных и востребованных разделов финансового анализа.

      Существует  множество коэффициентов рентабельности (доходности) в зависимости от того, с чьей позиции пытаются оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому выбор оценочного коэффициента зависит от алгоритма расчета, точнее от того, какой показатель эффекта (прибыли) используется в расчетах. Не случайно, в мировой учетно-аналитической практике известны различные интерпретации показателей прибыли, а какого-то единого универсального коэффициента эффективности (рентабельности) не существует.

      В зависимости от того, с чем сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяют две группы коэффициентов эффективности (рентабельности):

• рентабельность капитала (инвестиций);
• рентабельность производства.

 

      

где R – рентабельность капитала (инвестиций);

Пб – чистая прибыль, руб.;

      К – капитал предприятия (совокупный), руб. 

      

где r – рентабельность производства;

Пб – чистая прибыль, руб.;

      З – затраты на производство и реализацию, руб. 
 

      Рентабельность  капитала характеризует возможности генерирования доходов данной комбинацией активов и показывает, сколько рублей операционной прибыли приходится на один рубль, вложенный в активы данной компании. По сути это еще одна характеристика ресурсоотдачи, но не через объем реализации, а посредством прибыли. Если принимать во внимание алгоритм ее формирования, то несложно понять, что рентабельность капитала зависит от текущих затрат, свойственных в среднем данной отрасли экономики. Поэтому величину рентабельности для данного предприятия рекомендуется сравнивать со среднеотраслевым ее значением. Рост R в динамике рассматривается как положительная тенденция. Поскольку операционная прибыль является обобщающим показателем эффекта, коэффициент R представляет интерес для всех категорий пользователей.

      Рентабельность  производства характеризует эффективность  текущей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Как и рентабельность капитала, этот показатель имеет целевую функцию максимизации.

      Заканчивая  описание коэффициентов рентабельности, еще раз подчеркнем, что они  относятся к наиболее вариабельным по своему содержанию и неоднозначно трактуемым по алгоритму исчисления показателям. Поэтому пользователю (аналитику) следует запомнить следующие несложные тезисы:

• коэффициентов рентабельности много;
• коэффициенты рентабельности представляют собой частный случай показателей эффективности;
• при использовании коэффициентов рентабельности необходимо уточнять, о каком коэффициенте идет речь, и однозначно идентифицировать алгоритм его расчета.

      Помимо  показателей рентабельности, в ходе оценки прибыльности весьма важным является выявление факторов, повлиявших на величину достигнутых финансовых результатов. В отношении показателей прибыли несложным, но весьма эффективным по своим аналитическим возможностям является компонентный анализ Отчета о прибылях и убытках.

      Формы аналитических таблиц для оценки финансового положения предприятия в рамках настоящего курсового проекта приведены в Таблицах 8-11. 
 
 

 

      

      Таблица 8. 

Отчет о прибылях и убытках "Наименование предприятия"

(ед. изм.: тыс. руб., млн. руб.)

 
 

      Таблица 9. 

Исходные  данные для анализа деловой активности "Наименование предприятия" 
 

 

      Таблица 10. 

      Динамика  показателей деловой активности "Наименование предприятия" 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Таблица 11. 

      Формирование  прибыли и рентабельности "Наименование предприятия" 

      (ед. изм.: тыс. руб., млн. руб.)