Денежно – кредитная политика Центрального Банка РФ

- В целом в 2011 году была характерна положительная динамика изменения количественных показателей инструментов денежно – кредитной политики (денежная масса и база, ставка рефинансирования, операции на открытом рынке, обязательные резервы, увеличение доли евро в структуре бивалютной корзины)

5. Были рассмотрены перспективы развития целей и инструментов денежно – кредитной политики в 2012 году и на период 2013 и 2014 годов и выявлено, что:

- среди основных перспектив денежно – кредитной политики выделяют: повышение гибкости курса рубля, сглаживание колебаний курса рубля к основным мировым валютам, создание условий для перехода к режиму плавающего валютного курса; совершенствование системы инструментов

                                                       42

денежно-кредитного регулирования, активное применение инструментов предоставления денежных средств банковскому сектору или абсорбирование свободной ликвидности кредитных организаций; обеспечение применения необходимого набора инструментов рефинансирования на основе сочетания операций по предоставлению средств на аукционной основе и операций постоянного действия; повышение доступности операций рефинансирования для кредитных организаций; использование операций по размещению ОБР и депозитных операций с кредитными организациям; продолжение взаимодействия с Минфином России.

6. Были рассмотрены мероприятия Банка России по совершенствованию финансовых рынков и платёжной системы  в 2013 и 2014  годах и выявлено, что:

- главными мероприятиями Банка России по совершенствованию финансовых рынков и платёжной системы  в 2013 и 2014  годах будут совершенствование нормативной, договорной и законодательной базы; создание в Москве международного финансового центра; либерализация рынка государственных ценных бумаг; регулирование платежных систем, надзора и наблюдения за ними; совершенствование системы валовых расчетов в режиме реального времени Банка России.

    Авторский  вклад в данную тему:

1. Разработана схема «Влияние процентных ставок на общий уровень ставок межбанковского кредитного рынка и величина процентов».
2. Разработана схема «Операции на открытом рынке в купле – продаже облигаций».
3. Разработана схема «Структура операций в политике «дешёвых» и «дорогих» денег».
4. Разработана таблица «Денежная масса М2 (национальное определение)  в 2005 – 2011 (млрд. руб.)».
5. Посчитаны абсолютные приросты денежной массы М2 ((национальное

                                               43     

за 2005 – 2011 года.

6. Посчитаны темпы роста денежной массы М2 (национальное определение)  за 2005 – 2011 года.
7. Посчитаны темпы прироста денежной массы М2 (национальное определение)  за 2005 – 2011 года.
8. Разработан график «Денежная  масса (национальное определение) в 2005 -2011 годах  (мдрд.руб.)».
9. Разработан график «Динамика денежной базы в 2005 – 2011 годах»
10. Разработан  график «Динамика межбанковской ставки в 2005 – 2011 годах».
11. Разработан график «Динамика нормативов обязательных резервов в 2005 – 2011 годах»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

               

 

 

                                                     44

                            Список использованной литературы

                                           Нормативно-правовые документы

1. "Конституция Российской Федерации". Принята всенародным голосованием 12.12.1993/ (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 №7-ФКЗ). – М: Эксмо, 2011. – 80 стр.

2. Федеральный закон о Центральном Банке Российской Федерации от 10 июля 2002 года. Принят Государственной Думой 27 июня 2002 года/(в ред. Федеральных законов от 19.10.2011, с изм. от 21.11.2011 №86 -ФЗ). – М: Омега-Л, 2009. – 56 стр. – (Серия «Законы Российской Федерации»)

                                                    Книги

3. Макроэкономика: Учебник для вузов/Артамонов В.С., Иванов С.А., Попов А.И., Уткин Н.И., Миэринь Л.А.. – СПб.: Питер, 2009. – 368 с. – (175)

4. Деньги. Кредит. Банки: Учебник/Белоглазова Г. Н. – М.: Высшее образование, 2009. – 392 с

5. Макроэкономика /Вечканов Г. C., Вечканова Г. Р.. — СПб.: Питер, 2008. — 240 с. — (Серия «Краткий курс»). - 169 стр

6. Общая теория статистики: Учебник/ Под ред. И.И. Елисеевой, - 5 – е изд., перераб.  и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 656 с.: ил.

7. Финансы и кредит. Краткий курс лекций: Учебное пособие для вузов / Н.В. Журавлева. — М.: Издательство «Экзамен», 2005. — 160 с. - (Серия «Курс лекций»)

8. Финансы, денежное обращение, кредит; Учебник/Климович В.П. – 2 – е изд., доп. М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА–М, 2007. – 256 с. – (Профессиональное образование) – стр. 210

9. Финансовое право России: Учебник для вузов/Ю.А. Крохина. – 2 – е изд., перераб. и доп. – М.: Норма, 2007. – 688 с.

10. Финансы: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим

                                                      45

специальностям, специальности «Финансы и кредит» (080105) / Пол ред. Г.Б. Поляка. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.— 703 с. — (Серия «Золотой фонд российских учебников»)

11.  Финансы и кредит: Учебное пособие/ Портной М.А. – М.: Московский государственный университет экономики, статистики и информатики, 2002. – 286 с.

12. Макроэкономика: Учебник/Под общей ред.  д.э.н., проф. А.В. Сидоровича; МГУ им.Ломоносова. – 5 – е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2002. – 448 с. – (Серия «Учебники МГУ им. М.В. Ломоносова»)

13. Финансовое право для экономических специальностей: учебник/колл. авт.; под общ. ред. проф. С.О. Шохина. – М.:КНОРУС, 2006. – 544 с.

                                       Электронные ресурсы

14. http://www.cbr.ru/hd_base/BiCurBacket.asp «Текущая структура бивалютной корзины»

15. http://www.cbr.ru/dkp/mon_sphere/print.aspx?file=11-09.htm «Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в январе—сентябре 2011 года»    

16.http://www.cbr.ru/hd_base/Repo_debt.asp?date_req1=01.01.2011&r1=1&date_req2=07.12.2011&C_month=01&C_year=2011&rt=0&mode=1&x=34&y=10&pid=idkp_br&sid=ITM_44112 «Данные об объеме требований Банка России к кредитным организациям по операциям прямого РЕПО»

17. http://www.cbr.ru/dkp/standart_system/print.aspx?file=dkp_DOFR_obr.htm «Операции с облигациями Банка России»

18. http://www.cbr.ru/dkp/standart_system/print.aspx?file=dkp_DOFR_sec.htm «Операции Банка России по покупке/продаже ценных бумаг на открытом рынке»

19.http://www.cbr.ru/dkp/standart_system/print.aspx?file=reserv.htm «Нормативы обязательных резервов (резервные требования) Банка России»

                                                     46

20. http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/MS.asp  «Денежная масса М2» (национальное определение)»

21.http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/MB.asp?Year=2011&pid=dkfs&sid=dbvo «Денежная масса в широком определении»

22.http://www.cbr.ru/statistics/sndmvo/print.aspx?file=str_nal_dm_111001.htm&pid=sndmvo&sid=sdm «Структура наличной денежной массы в обращении»

23.http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/interest_rates_05.htm&pid=cdps&sid=svodProcStav «Процентные ставки в 2005 году»

24.http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/interest_rates_06.htm&pid=cdps&sid=svodProcStav «Процентные ставки в 2006 году»

25.http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/interest_rates_07.htm&pid=cdps&sid=svodProcStav «Процентные ставки в 2007 году»

26.http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/interest_rates_08.htm&pid=cdps&sid=svodProcStav «Процентные ставки в 2008 году»

27.http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/interest_rates_09.htm&pid=cdps&sid=svodProcStav «Процентные ставки в 2009 году»

28.http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/interest_rates_10.htm&pid=cdps&sid=svodProcStav «Процентные ставки в 2010 году»

29.http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/interest_rates_11.htm&pid=cdps&sid=svodProcStav «Процентные ставки в 2011 году»

30.http://www.cbr.ru/today/publications_reports/on_2012(2013-2014).pdf «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов»

31. http://finless.ru/?p=185 «Политика дешевых и дорогих денег»

 

 

 

 

 

                                                 47       

                                                                                                        Приложение 1

                    Механизм действия денежно-кредитной политики.                               

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                     

 

 

 

 

                                                                                                      Приложение 2

Влияние процентных ставок на общий уровень ставок межбанковского кредитного рынка и величина процентов

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                             Приложение 3

Операции  на открытом рынке в купле –  продаже облигаций

Организованный  рынок

 

                             

 

 

                                ценные бумаги по P₁ и обязательства

                                          Заключение особого договора купли – продажи

                                обратная покупка по P₂ ценных бумаг

 

 

 

                                        Организованный рынок

• Высокая ликвидность;
• Значительный объем находящихся в обращении ценных бумаг и широкий круг их владельцев;
• Высокоэффективную  систему контроля и подавления рисков, возникающих в процессе заключения сделок;
• Система допуска участников на рынок.

                                                                                                             Приложение 4

                                                                                                           Таблица 7

Нормативы обязательных резервов (резервные требования), установленные Банком России

 

Наименование	Размер	Нормативный акт
По обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте	5,5%	Указание Банка России от 25 марта 2011 года № 2601-У "Об установлении нормативов обязательных резервов (резервных требований) Банка России"
По обязательствам перед физическими лицами в валюте Российской Федерации и иностранной валюте	4,0%
По иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и обязательствам в иностранной валюте	4,0%
Коэффициент усреднения (для кредитных организаций, кроме расчетных небанковских кредитных организаций, РЦ ОРЦБ)	0,6	Указание Банка России от 17 сентября 2008 года № 2295-У "Об установлении нормативов обязательных резервов (резервных требований) Банка России" ("Вестник Банка России" от 21 сентября 2009 года № 55 (1146)
Коэффициент усреднения (для расчетных небанковских кредитных организаций, РЦ ОРЦБ)	1
Корректировочный коэффициент	0,2	Указание Банка России от 17 сентября 2009 года № ОД-620 "О корректировочном коэффициенте" ("Вестник Банка России" от 21 сентября 2009 года № 55 (1146)