Диагностика банкротства

    ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

    ГОУ ВПО «Пермский государственный  университет» 

    Кафедра финансов, кредита и биржевого  дела 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Диагностика банкротства 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

студента  V курса очного отделения

экономического  факультета

специальности «Финансы и кредит-1»

Буркова Д.С.__________

Научный руководитель:

Доцент, кандидат экономических наук

Баяндина  В.А__________ 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Пермь 2010

  Оглавление

  Введение 2

  Глава 1. Теоретические основы диагностики банкротства 5

  1.1. Диагностика банкротства в системе антикризисного финансового управления 5

  1.2. Сравнительный анализ методических подходов к оценке финансового состояния и диагностики банкроства 8

  1.3. Качественная оценка функционирования предприятия 10

  1.4. Количественные прогнозные модели банкротства 15

  1.4. Выводы 23

  Глава 2. Диагностика банкротства компании на примере ООО «ЭМБП» 24

  2.1. Общая характеристика предприятия 24

  2.2. Анализ и прогнозирование скрытого или явного банкротства 25

  2.3. Выводы и рекомендации 33

  Заключение 34

  Список литературы 36

  Приложения 38 
 

 

  Введение

  Переход предприятия от периода стабильной деятельности к улучшению или значительному ухудшению представляет собой кризисную ситуацию, требующую адекватного реагирования со стороны высшего менеджмента предприятия. Под банкротством принято понимать финансовый кризис, т.е. неспособность предприятия выполнять свои текущие обязательства, расплачиваться по долгам. На самом деле предприятие может испытывать экономический кризис, когда неэффективно используются материальные ресурсы или управленческий, когда неэффективно реализуются человеческие ресурсы. Последнее — следствие низкой компетентности менеджеров, неадекватно принимаемых управленческих решений требованиям окружающей среды и изменениям внутри фирмы.

  Появление методик по диагностике финансового  положения хозяйствующих субъектов, было вызвано необходимостью оценки деловых партнеров предприятий  и организаций по товарным и финансовым рынкам, платежеспособности и кредитоспособности их как заемщиков, а также потребностью проведения государственной антикризисной  политики, формирования системы мониторинга  экономически и социально значимых предприятий и организаций происходит под руководством Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству РФ (ФСФО России).

  Однако  все известные методики из-за отсутствия достаточной формализации ситуаций носят субъективный характер и потому сильно зависят от субъекта анализа, его опыта, профессионализма, квалификации и просто личного мнения аналитика.

  Кризисная экономика России нуждается в  такой методике, которая бы наиболее реально отражала финансовое состояние предприятий (организаций). Однако попытка создания универсальной методики, удовлетворяющей разным сферам экономики, представляется сомнительной уже в силу того, что слишком велики отличия структуры капитала предприятий и организаций.

  Для определения характера несостоятельности  предприятия и оценки вероятности  банкротства все методики рекомендуется  рассматривать как минимум в  трех аспектах: официальные индикаторы банкротства — методики и критерии, рекомендованные и утвержденные государственными органами или уполномоченными  организациями в соответствующей  сфере; качественный анализ функционирования предприятия и количественные модели диагностики банкротства.

  Актуальность  темы исследования. Применительно к  настоящему времени задачи финансового  менеджмента сводятся к решению  проблемы выживания в пост кризисных условиях и сопряжены со всеми понятиями хозяйственной деятельности - запасами, затратами, доходами, налогами, долгами, формами расчетов, ценными бумагами и др. Все это требует постановки финансового менеджмента, включающего анализ, планирование, контроль, учет, мониторинг и регулирование, но приоритет в условиях кризиса неплатежей и доминанты не денежных расчетов следует отдать управлению денежными средствами.

  Современные сложности управления денежными  средствами (денежные и не денежные формы расчетов в бухгалтерском учете смешиваются и выступают в виде формального денежного оборота) только подчеркивают обоснованность указанного приоритета.

  Финансовый  менеджмент в организациях сфокусирован на управлении бизнес-процессами и  охватывает такие направления как  планирование, принятие управленческих решений и контроль. При этом важнейшей  особенностью финансового менеджмента  является теоретически обоснованный системный  подход к управлению всем комплексом направлений деятельности банка  как хозяйственно независимого субъекта рыночной экономики.

  Финансовый  менеджмент включает разработку и выбор  критериев для принятия правильных финансовых решений, а также практическое использование этих критериев с  учетом конкретных условий деятельности предприятия.

  Исходной  базой для управления финансами  предприятия является его финансовое состояние, сложившееся фактически. Оно дает возможность ответить на вопросы, насколько эффективным  было управление финансовыми ресурсами  и имуществом, рациональна ли структура  последнего; как сочетаются заемные  и собственные источники финансирования деятельности, какова отдача производственного  потенциала, оборачиваемость активов, рентабельность продаж и т. д.

  Финансовые  решения принимаются конкретно  для данного предприятия; для  другого предприятия они могут  быть совершенно иными. Более того, финансовые решения на одном и  том же предприятии могут быть совершенно различными в разные периоды  его деятельности. Стоит измениться какому-нибудь одному параметру во внутренних или внешних условиях и это изменение вызывает необходимость переориентации в целом ряде стратегических и тактических направлений воздействия на финансы предприятия.

  Финансовый  менеджмент предполагает многовариантные  подходы к оценке последствий  возникновения тех или иных ситуаций в зависимости от того, каковы сопутствующие  этим ситуациям условия.

  Целью данной работы является выявление слабых показателей при диагностике  банкротства. В работе отражаются различные методы диагностик, проводится расчет показателей, а так же представлено заключение основанное на данных показателях с выводами и предложениями о дальнейшей финансовой политике организации.

  Задача работы является изучение проблемы антикризисного управления. Данная тема является относительно новой в отечественной практике, поэтому взгляды экономистов на проблему отличаются разнообразием методов и подходов.

  Курсовая  работа состоит из введения, основной части, двух глав, в одной четыре раздела, в другой три раздела, заключения, приложений и списка использованной литературы.

  В этой работе использована как книжная литература, интернет так и федеральные законы.

  Из  федеральных законов, использована информация по официальным методикам, которые в свою очередь не являются, основными методами анализа состояния банкротства.

  В литературе и интернете предложено значительное количество методик, но нет источника, который охватывал бы всю базу методик и отношения их показателей друг другу, посчитанных по различным методикам.

  Слабо представлена информация по оценке банкротства  для небольших организаций.

 

  Глава 1. Теоретические основы диагностики банкротства

  1.1. Диагностика банкротства в системе антикризисного финансового управления

  Одно  время роль финансового управляющего воспринималась как простое обеспечение  финансовыми средствами предпринимательской  деятельности компании на наиболее благоприятных  условиях. Она также подразумевала  ведение учетных книг и т.д. Эта роль значительно расширилась и сейчас заключается в определении того, насколько эффективно используются денежные средства внутри компании, и рациональном обеспечении компании средствами.

  Так как денежные средства необходимы и  используются почти в каждой сфере  деятельности компании, то финансовый управляющий имеет служебные (консультативные) отношения с другими управляющими. Это подразумевает, что он должен поддерживать связь и консультировать всех других управляющих по финансовой стороне их планов и деятельности. Аналогично он будет консультировать исполнительного директора по финансовым вопросам, связанным с планами и деятельностью других управляющих. Важным моментом является то, что решение по этим планам и работе других управляющих будет принимать исполнительный директор, а не финансовый управляющий. Иногда финансовый управляющий склонен забывать это. Так как он распоряжается расходами, то у финансового управляющего часто возникает соблазн указывать другим управляющим, что делать, а не консультировать их по финансовым вопросам составления планов и организации работы. Также, иногда слабые или введенные в заблуждение исполнительные директора умышленно допускают это, чтобы не навязывать управляющим потенциально непопулярные решения.

  Антикризисное управление (антикризисный менеджмент) стало одним из самых "популярных" терминов в деловой жизни России. В одних случаях под ним  понимают управление фирмой в условиях общего кризиса экономики, в других - управление фирмой, в преддверии банкротства, третьи же связывают понятие антикризисное управление с деятельностью антикризисных управляющих в рамках судебных процедур банкротства. Некоторые авторы считают, что антикризисные меры следует принимать, когда финансовое положение функционирующего на рынке предприятия становится уже печальным, а перспектива банкротства - реальной. Исходя из этого они полностью игнорируют диагностику угрозы банкротства на ранних стадиях ее возникновения и акцентируют внимание только на "лечение" кризиса. Другие же, считают подобный подход неприемлемым. Так, например, в своей книге "Справочник кризисного управляющего" профессор Уткин Э.А. писал : "Подобный подход - это все равно что "ставить телегу впереди лошади". Главное в антикризисном управлении - обеспечение условий, когда финансовые затруднения не могут иметь постоянный стабильный характер. Речь о банкротстве при таком подходе быть не должно, поскольку должен быть налажен управленческий механизм устранения возникающих проблем до того, пока они не приняли необратимый характер."

  Некоторые же авторы, напротив, обращают внимание только на меры по диагностике кризиса  и механизмах банкротства и абсолютно  забывают про методы антикризисного управления.

  Верным является системный подход к антикризисному управлению, когда антикризисное управление рассматривается как комплекс мероприятий от предварительной диагностики кризиса до методов по его устранению и преодолению. Исходя из этого, наиболее верным определением является определение антикризисного управления, данное профессором А.Г. Грязновой в книге "Антикризисный менеджмент":

  "Антикризисное  управление - такая система управления  предприятием, которая имеет комплексный,  системный характер и направлена  на предотвращение или устранение  неблагоприятных для бизнеса  явлений посредством использования  всего потенциала современного  менеджмента, разработки и реализации  на предприятии специальной программы,  имеющей стратегический характер, позволяющей устранить временные  затруднения, сохранить и преумножить  рыночные позиции при любых  обстоятельствах, при опоре в  основном на собственные ресурсы".