Диагностика банкротства

  Вероятность банкротства = f (β₁*(Характеристика фирмы) + (β₂*(Характеристика отрасли) + (β₃*(Характеристика региона)) + е. 

  Коэффициенты  β₁, β₂, β₃, е рассчитываются с помощью статистических программных пакетов, и по ним строится уравнение (модель) прогноза банкротства. 

  Характеристика  фирмы включает такие показатели, как:

  Денежный  поток = Затраты на единицу продукции (большие издержки означают меньшую  прибыль);

  Производительность  труда = Выпуск продукции на одного работника;

  Реструктуризация = Изменение выпуска продукции  на одного работника;

  Размер  предприятия = Число занятых. 

  Характеристика  отрасли включает аналогичные показатели, что и по фирме. 

  Характеристика  региона содержит:

  отношение губернатора с федеральным центром  как индекс, рассчитанный МФК «Реннесанс»;

  силу («власть») губернатора в регионе  как индекс, рассчитанный МФК «Реннесанс», характеризующий политического  контроля над экономикой в регионе;

  задолженность по федеральным налогам на работника  фирмы;

  реальные  денежные налоговые поступления  по федеральным налогам на работника  фирмы;

  валовой продукт региона на душу населения.

 

  1.5. Выводы

  Если  проанализировать приведенные методики, то плюсами методики оценки удовлетворительности структуры баланса, можно выделить такой факт, что определен круг основных кризис образующих показателей. Это коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствам, коэффициент восстановления платежеспособности, коэффициент утраты платежеспособности.

  Минусами  данной методики являются неполнота многих показателей и из-за этого невозможно составить объективное впечатление.

  В методике ФСФО по проведению анализа  финансового состояния организаций можно отметить положительной стороной такой фактор, что данная методика охватывает обширной число показателей, но к сожалению практически все показатели даются без нормативных значений, что предполагает анализ этих показателей в динамике, а это не всегда возможно, например в моем случае, потому что я рассматриваю молодое предприятие имеющее отчетность только за год.

  К плюсам методики по разработке финансовой политики предприятия можно отнести сбалансированность показателей, одни в свою очередь сравниваются в динамике и с аналогичными хозяйственными субъектами, а для вторых определены нормативные значения.

  Качественная  оценка функционирования предприятия  открывает совершенно другой вид  на хозяйствующий субъект. Большим плюсам этих методик является подход не со сторон «голых цифр», а со стороны человеческих факторов, который так же могут иметь важное значение в причинах банкротства.

  Минусами  можно отметить отсутствие объективных оценок показателей и не всегда точное растравление весов для тех или иных факторов.

  Если  рассмотреть подробно количественные модели, то минусами в модели Альтмана можно отметить что из пяти факторов одним из них является фактор, который учитывает отношение рыночной стоимости акции и заемных обязательств поэтому этот показатель можно использовать лишь в отношении крупных компаний у которых акции котируются на бирже. Именно для таких компаний можно получить объективную рыночную оценку собственного капитала. Положительной стороной такой модели можно отметить точность прогноза. Исследователи предполагают, что с вероятностью 95% на год вперед эта модель может предсказать банкротство.

  Модель  Таффлера так же разработана для  компаний чьи акции котируются анна рынке и это является ее ограничением в использовании.

  В целом можно сказать, что имея данные методики можно с достаточной  точностью предсказать банкротство  за год. 

 

  Глава 2. Диагностика банкротства компании на примере ООО «ЭМБП»

  2.1. Общая характеристика предприятия 

  Основным  видом деятельности компании ООО  «ЭкоМедБиоПром» является оказание услуг по удалению (сбору, вывозу и  обезвреживанию) опасных медицинских  отходов класса Б,В,Г для лечебно-профилактических учреждений.

  Размер  рынка можно оценить в количественном показателе относительно учреждений, которые нуждаются в этой услуге, а это все медицинские учреждения: больницы, госпитали, диспансеры, женские  консультации, многопрофильные медицинские  центры, морги, поликлиники, родильные  дома, станции переливания крови, стоматологические поликлиники, травмпункты.

  Региональные  рамки для нашей организации  является г.Пермь и Пермский край.

  Исходя  из этого номинальная цифра потребителей нашей услуги оказывается порядка  полторы тысячи учреждений по г.Перми  и Пермскому краю.

  По  приблизительным расчетом это около 150 тонн в месяц вывозимых отходов.

  В количественном понимании в отрасли  сложно выделить темпы роста рынка  или наоборот его сокращения. Ключевым фактором валяющим на объемы потребления  нашей услуги является корреляции в  законодательстве об обязательности утилизации медицинских отходов различных  классов.

  Изучив  мировую коньюктуру в направлении  экологии можно сказать, что законодательные  требования к утилизации отходов  будут, лишь ужесточатся и как  следствие, будет расти число  наших потенциальных потребителей. А так же будет способствовать расширению рынка в качеством  выражении, в виде новых способов утилизации.

  Исходя  из всего выше перечисленного, можно  определить позицию в жизненном  цикле как стабильный рост с небольшими перерывами.

  Поскольку утилизация жестко привязана к полигонам, а отходы различного типа требуют  наискорейшей утилизации, можно сделать  вывод, что масштаб конкуренции  этой отрасли является локальным  в рамках Пермского края.

  ООО «ЭкоМедБиоПром» занимает около 5,15% рынка Пермского края

  Анализируя  формы баланса в целом нашу организацию можно охарактеризовать как стабильно развивающуюся  и расширяющую свою доли на рынке. 

 

  2.2. Анализ и прогнозирование скрытого или явного банкротства 

  Методика оценки удовлетворительности структуры баланса (Таблица 8). 

  Таблица 8.

    

  Как мы видим, коэффициент текущей ликвидности равен 4,41 это больше 2, и коэффициент обеспеченности средствами равен 0,77 это больше 0,1, значит структура баланса удовлетворительная. Рассчитав коэффициент утраты платежеспособности видим, что он равен 4,88 это больше 1 что в свою очередь означает предприятие является платежеспособным. 

  Показатели  по методике ФСФО по проведению анализа финансового состояний организаций (Таблица 9). 

  Таблица 9.

  

  Среднемесячная  выручка равняется 86 тысячам – объем доходов за период, включая НДС, акцизы и другие платежи, получаемый организацией в среднем за месяц. Чем выше среднемесячная выручка по сравнению с другими организациями, тем шире масштаб бизнеса организации. Этот показатель нужно сравнивать с показателями конкурентов, но поскольку конкурентов в Пермском крае у компании нет, опускаем анализ этого показателя.

  Доля  денежных средств, в выручке равняется 0,04 и показывает, что в организации велико значение бартерных операций в расчетах. Соответственно низкая ликвидность и платежеспособность.

  Среднесписочная численность работников равняется 10.

  Степень платежеспособности общая – определяет сроки возможного погашения задолженности и характеризует общую ситуацию с платежеспособностью предприятия. Этот срок не превышает 2 месяцев.

  Коэффициент задолженности по кредитам банков и  займам равен 0 поскольку банковских кредитов и займов исследуемая мной компания не получала.

  Коэффициент задолженности другим организациям равен 0,13 что означает погашения всех обязательств перед другими организациями за срок меньше месяца.

  Коэффициент задолженности фискальной системе равен 1,27 это означает что имеется скрытое кредитование за счет неплатежей в бюджет и внебюджетные фонды со сроками погашения 1,27 месяца.

  Коэффициент внутреннего долга равен 0,27 что означает практически отсутствие задолженности перед персоналам.

  Степень платежеспособности по текущим обязательствам: 1,66 – означает погашения текущих обязательств в 2-ух месячный срок.

  Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами: 4,41 – показывает, на сколько текущие активы превышают текущие обязательства и свидетельствует о высоком уровне ликвидности.

  Собственный капитал в обороте: 488 т.р. – свидетельствует о высокой финансовой устойчивости организации.

  Доля  собственного капитала в оборотных  средствах: 0,77 – достаточно высокая степень обеспеченности собственными оборотными средствами.

  Коэффициент автономии, характеризует соотношение собственного и заемного капитала и определяет долю активов, которые обеспечиваются собственными источниками, равняется 0,77 – высокая доля.