Диагностика банкротства

  Коэффициент обеспеченности оборотными средствами 7,33 мес. – скорость обращения оборотных средств.

  Коэффициент оборотных средств в производстве равняется 0 – поскольку сфера данного бизнеса не затрагивает производство.

  Коэффициент оборотных средств в расчетах равно 7,33 месяца – поскольку весь коэффициент оборотных средств уходит только на расчеты с покупателями и поставщиками, влияет отрицательно, поскольку характеризует средние сроки расчетов с организацией. Возрастание этого показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности в целом.

  Показатель  рентабельности оборотного капитала равен 0,63 и отражает достаточно эффективное использование оборотного капитала.

  Рентабельность  продаж равна 75 копеек на 1 рубль выручки, что означает очень высокий показатель эффективности, и большие прибыли.

  Среднемесячная  выработка на одного работника равна 8,91 т.р. и означает эффективное использование трудовых ресурсов. 

  Показатели  эффективности использования необоротного капитала и инвестиционной активности организации (Таблица 10).

  Таблица 10

  

  Коэффициент внеоборотного капитала равен 0 и характеризует эффективность использования основных средств и других внеоборотных активов и свидетельствует об отсутствии в организации основных средств и внеоборотных активов.

  Коэффициент инвестиционной активности равен так же 0 и определяет объем средств, направленных на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации, в данном случаи свидетельствует об отсутствие инвестиционной деятельности. 

  Проанализируем  показатели, рекомендованные при разработке финансовой политики предприятия (Таблица 11).

  Таблица 11

  

  Общий коэффициент покрытия равен 4,41 превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, так как свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.

  Коэффициент срочной ликвидности равен 4,41 и свидетельствует об отсутствии проблемы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.

  Коэффициент ликвидности при мобилизации  средств равен 0 и свидетельствует об отсутствии МПЗ.

  Соотношения заемных и собственных средств равно 0,29 и показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Свидетельствует о финансовой устойчивости (автономности).

  Коэффициент обеспечения собственными средствами равен 0,77 достаточно хороший показатель, чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики.

  Коэффициент маневренности собственных средств равен 1. Означает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия.

  Рентабельность  чистых активов по чистой прибыли: 0,63 – свидетельствует о эффективности использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже. Должен обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств акционеров.

  Рентабельность  реализованной продукции: 3,21 – эффективность затрат, вложенных предприятием на производство и продажу продукции (товаров (работ, услуг)). Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью проданной продукции.

  Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала: 42,4 – скорость оборота перечисленных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей выручки снимается с каждого рубля данного вида активов. Усилия руководства предприятия во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачиваемости, т.е. на увеличение показателя. Если предприятие постоянно прибегает к дополнительному использованию заемных средств, значит, сложившаяся скорость оборота генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности.

  Коэффициент оборачиваемости собственного капитала: 1,33 – скорость оборота вложенного собственного капитала, или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры. Если показатель рентабельности собственного капитала не обеспечивает его окупаемость, коэффициент оборачиваемости собственного капитала не обеспечивает его окупаемость, то коэффициент оборачиваемости собственного капитала означает бездействие части собственных средств, т.е. свидетельствует о нерациональности их структуры. При снижении рентабельности собственного капитала необходимо адекватное увеличение оборачиваемости. 
 

  Если  подойти к анализу банкротства  с точки зрения качественных показателей, то можно составить следующую характеристику.

  Воспользуемся методикой расчета интегрального  показателя Аргенти (Таблица 12). 

  Таблица 12

    

  Опираясь  на систему качественных показателей, предложенную В.В.Ковалевым. Можно отметить следующие критические показатели для нашей организации:

  Хроническая нехватка оборотных средств, которая  в свою очередь вызвана большой  дебиторской задолженностью.

  Периодические потери долгосрочных контрактов, и негативные изменения в портфеле заказов

  Недостаточная диверсификация деятельности предприятия

  Внешний – политический риск 

  Количественные  прогнозные модели банкротства

  Модель  Альтмана (для компаний не имеющих публичного размещения акций)

  Таблица 13

  

  Z = 3,98 – Более 2,99 – Вероятность очень низкая, предприятие является финансово устойчивым и кредитоспособным. 

  Модель  Таффлера мы воспользоваться не можем, потому что акции компании не котируются на бирже. 

  Модель  Спрингейта

  Таблица 14

  

  Z = 4,904 – Более 0,862 – Предприятие кредитоспособно 

  Модель  Фулмера

  Таблица 15

  

  H = 9,800 – Больше значения 0 – Предприятие имеет не критический показатель 

  Модель  Ж.Лего

  Таблица 16

  

  CA-Score = -27612,154 – сложно применить, поскольку предприятие новое и не имеет два отчетного периода. Не опираемся на этот показатель. 

  Модель  ИГЭА (Иркутская Государственная Экономическая Академия)

  Таблица 97

  

  R = 9,254100023 

  Система показателей по У.Биверу 

  Таблица 108

  

  Все значения подпадают под значения для благополучных компаний 

  Коэффициент А.Д.Шеремета

  Таблица 19

  

  ИТОГ 0,773375594 – Показатель призван проанализировать состояния банкротства в динамике 

  Система показателей Г.В.Савицкой

  Таблица 110