Факторинговые операции коммерческого банка: проблемы и перспективы развития

Затраты на факторинговые услуги оправданы лишь в случае острой нехватки оборотных средств компании или ее сотрудничества с недобросовестными (в том числе неплатежеспособными) клиентами, с большими рисками. И все-таки подобные риски момент либо не готов хватать на себя вовсе, либо работает с ними на других условиях.

В ситуации, когда платежеспособность должника вызывает серьезные сомнения или фирма обращается к фактору  с просроченной задолженностью (то есть использует его как коллектора), цена услуг последнего значительно возрастает. В этом случае финансовая компания предлагает клиенту куда меньший объем возврата - не 97 процентов, а 60−70.

3.3. Эффективное управление рисками при осуществлении факторинговых операций

Формирование системы управления банковскими рисками стало заботой не только собственников и высшего менеджмента кредитных организаций, но и стратегической задачей государства в целом (об этом свидетельствуют работы Базельского комитета, регулирующих органов, таких как ЦБ РФ). Однако, несмотря на актуальность вопросов, связанных с рисками, этот предмет исследований является одним из наименее проработанных в экономической литературе.

Недостаточная развитость факторинговых услуг в России обусловлена не только коллизиями российского законодательства и чрезмерной его зарегулированностью, но также и отсутствием четкого понимания механизмов риск-менеджмента факторинговых услуг среди российских банков. Это делает данную операцию в глазах банковского сообщества одной из самых высокорискованных банковских операций.

На текущей момент все большое внимание уделяется  качеству оказываемых банком услуг, а также оптимизации бизнес-процессов, связанных с поддержанием устойчивости и прибыльности банковской системы в целом. Наиболее значимыми являются вопросы, связанные с оценкой и минимизацией рисков при проведении различных банковских операций. Актуальность этих вопросов связана также с тем, что банки являются конечными носителями рисков, что обусловлено неразвитостью рынка страхования кредитных рисков в России.

Выделении в кредитной  организации независимых структурных  подразделений, отвечающих за анализ, контроль и предупреждение банковских рисков, становится нормой для банков и отражает адекватную политику управления организацией.

Как при любой банковской операции, проведение факторинговой операции сопряжено с рисками. В связи с тем, что данная операция является молодой для российской банковской системы, у специалистов окончательно не сформированы методика и необходимый инструментарий по оценке и предупреждению рисков, связанных с ее проведением. Принято считать, что факторинг наиболее рискованный банковский продукт по сравнению с кредитом и прочим смежными банковскими продуктами (в связи с тем, что это беззалоговое финансированием). Однако при понимании сущности факторинговых операций и умелой организации процесса их осуществления факторинг становится менее рискованным, чем прочие наиболее распространенные формы финансирования (такие как кредит и овердрафт) и условные обязательства (например, гарантия).

Следует различать факторинг  и кредит, так как в их основе лежат совершенно различные принципы. Факторинговые операции обладают схожими чертами с кредитом, такими как предмет отношения (денежные средства), принципы возвратности, платности. Однако между кредитом и факторингом имеются и принципиальные отличия. Основной отличительной особенностью факторинга является то, что лицо, получающее финансирование (поставщик), не возвращает кредитной организации полученные денежные средства, так как  погашение задолженности происходит за счет платежей, получаемых от покупателей по договору поставки (по инвойсу, уступленному факторинговой компании). Таким образом при факторинге, при факторинге получатель денежных средств и плательщик (должник) – это совершенно разные лица. В связи с этим, для банка в первую очередь важна платежеспособность клиента, получившего указанное финансирование. Множественность лиц, приобретающих товары, результаты работ или заказывающих услуг и делают невозможным оценку качества и платежеспособности всех покупателей, что отражается на формировании специфической системы рисков у финансового агента при оказании факторинговых услуг. В отличие от кредита, где концентрация кредитного риска приходится только на заемщика, при факторинге он распределяется по дебиторам клиента количество которых достигает нескольких сотен даже тысяч у крупных клиентов.

Риски могут быть как  внешними (общие для всех банковских операций), так и внутренними (непосредственно  связанные с оказанием факторинговой услуги). К внешним рискам относятся валютный, процентный, страновой, политический. Внешние риски свойственны любой деятельности, а их объем и перечень зависит от конкретных условий, в которых осуществляется та или иная деятельность. Например, страновой риск присущ внешнеэкономической деятельности, когда один или несколько участников сделки находятся за пределами одной страны. Валютный риск возникает при осуществлении расчетов с поставщиками или покупателями в валюте, отличной от национальной валюты или валюты имеющихся обязательств. Политические риски связаны с невозможностью исполнить экспортный контракт или провести расчеты по нему из-за изменения политической ситуации в стране продавца или покупателя.

Основным источником внутренних рисков для фактора является плательщик (дебитор), от которого фактор ожидает платеж с целью погашения выплаченного поставщику финансирования. Плательщик может просрочить выплату платежа, а может вообще не заплатить за отгруженный ему товар либо вследствие мошеннических действий, либо вследствие потери платежеспособности или банкротства. В  случае задержки платежа фактор несет риск ликвидности, в случае дефолта платежа - кредитный риск.

Таблица 13 – Риски при осуществлении факторинговых операций

С точки зрения кредитного риска факторинг без регресса и с регрессом принципиально отличается друг от друга. При факторинге без права регресса досрочный платеж фактора в пользу поставщика для последнего является реализацией, он уже не может быть востребован фактором. Таким образом, если покупатель своевременно не платит, то поставщик не теряет до 90% от суммы поставки. В случае использования схемы с регрессом компания-фактор, не получив денег с дебитора в установленные договором сроки, имеет право через определенный срок потребовать деньги с клиента. Факторинг с регрессом фактически сводится к краткосрочному финансированию, где денежные требования не покупаются, а принимаются в обеспечение финансирования. При такой схеме кредитный риск остается на продавце.

При оценке кредитного риска  стоит учитывать его диверсификацию (распределение) по всем дебиторам. На практике, при реализации факторинговых операций оптимальным вариантом будет являться наличие нескольких постоянных покупателей, которым поставщик осуществляет регулярные поставки. При этом банк, обычно, предоставляет услугу только клиентам, у которых не менее трех равнозначных дебиторов. Для проведения факторинговых операций наиболее рациональным является кредитование трех и более покупателей (дебиторов).

В том случае, если фактор (банк или факторинговая организация) не желает нести кредитный риск, он может переложить данный на страховую компанию, застраховав соответствующие поставки от риска неплатежа со стороны покупателя. Однако в данном случае у фактора возникает риск неплатежа со стороны страховой компании (банкротство страховой организации или признание неплатежа, не относящимся к страховому случаю).

В качестве одного из главных  рисков факторинга можно назвать  риск мошенничества, когда можно  долго и внимательно оценивать  финансовое состояние клиента, но принять по факторингу поддельные накладные и счет-фактуру.

Риски несоблюдения условий  договора поставки связан с риском поставки некачественной продукции и риском возвратов.

Несмотря на то, что  фактор  принимает к финансированию только акцептованные покупателям счет - фактуры, всегда существует риск возврата товара по причинам, оговоренным в контрактах. Таким образом, фактор может профинансировать поставку, по которой реальный долг покупателя будет значительно меньше суммы финансирования, выплаченного поставщику. Для предупреждения подобных случаев необходимо детально анализировать условия договора поставки, а также статистику по возвратам продукции покупателями поставщику.

Подробнее остановимся  на одном из самых эффективных  инструментов по минимизации кредитных рисков при осуществлении факторинговых операций – на их страховании. На текущий момент в Росси отсутствует широкая практика страхования кредитных рисков, сделки на данном рынке совершаются в единичном случае и носят крайне специфический характер. Благодаря упорной настойчивости некоторых российских банков, сравнительно недавно страховые компании расширили свой перечень предлагаемых услуг услугами по страхованию кредитных рисков по факторинговым операциям. Такие услуги оказываются всего тремя страховыми компаниями в России: «Росно», «Капитал Страхование» и «Ингострах». В 2007 г. Доля факторинга со страхованием не превышала 10% от  общего числа сделок по факторингу.

Таблица 14 - Внутренние риски банка при осуществлении факторинговых операций

Основными элементами договора страхования кредитных рисков в  факторинговых операциях является: объект страхования, франшиза, кредитный лимит, период ожидания.

Под объектом страхования  кредитных рисков в факторинге следует  понимать имущественные интересы факторинговой компании, связанные с возможностью наступлению убытков в результате неисполнения дебиторам обязательств по договору поставки.

Франшиза представляет собой денежную сумму или долю от непогашенной дебитором сумму долга за поставленный товар или оказанную услугу, которую понесет фактор в случае дефолта платежа. Чаще всего размер франшизы колеблется на уровне 10-20% и зависит от качества передаваемой дебиторской задолженности.

Наряду с фактором, страховая компания также проводит анализ дебиторов и устанавливает на них свои кредитные лимиты. Под кредитным лимитом следует понимать устанавливаемую для каждого дебитора сумму максимально допустимого размера дебиторской задолженности, которые могут быть застрахованы страхователем.

Страховой компанией устанавливается период ожидания  по просроченной поставке (период, по истечении которого можно считать, что страховой случай наступил).

Данные период устанавливается  для того, чтобы фактор успел предпринять все возможные  действия по сбору просроченной задолженности, и только по истечении периода ожидания, страховая компания возмещает понесенные фактором убытки. Данный срок напрямую зависит  от срока товарного кредита, предоставляемого поставщиком своим покупателям за поставленный продукт или оказанную услугу.

Страхуя кредитные риски, фактору необходимо оценить финансовое состояние и деловую репутацию страховой компании во избежание проблем с получением  причитающихся компенсационных сумм. В данном случае при оценке рисков по сделке  факторингу фактору следует учитывать риски, связанные с деятельностью страховой компании и ее возможностями отвечать по принятым на себя  обязательствам.

Задача оценки риска  всегда связана либо с принятием  решения о реализации некоторой операции в условиях риска ( выбор оптимальной стратегии), либо с подбором некоторых параметров операции, например процентных ставок, либо с применением инструментов, позволяющих минимизировать риски.

Помимо перечисленных  выше способов управления (минимизации) риском, при предоставлении факторинговых операций  можно также применять следующие инструменты:

1. Резервирование средств на покрытие связанных с риском расходов.

2. Ценовую политику факторинговой компании, т.е. заложение в стоимость комиссии премии за повышенный риск.