Финансовая политика предприятия

 

      Результаты  расчетов, проведенные в таблице 2.3, позволяют дать удовлетворительную оценку структуре финансовых результатов организации, так как прибыль до налогообложения сформирована за счет прибыли от продаж. Отрицательной оценки заслуживает отрицательное сальдо прочих результатов  в сумме 273  тыс. руб. в 2009 году и 339 тыс. руб. в 2010 году.

     С целью выявления потерь прибыли  на этапе формирования  рассчитаем влияние факторов на изменение конечного  финансового результата в таблице 2.4. По данным анализа влияния факторов на изменение чистой прибыли отметим, что уменьшение прибыли от продаж (на 158 тыс. руб.) произошло под влиянием трех факторов. Положительное влияние на динамику прибыли от продаж в сумме 763 тыс. руб. оказало увеличение выручки от продажи.

     Кроме того, за счет увеличения среднего уровня валовой прибыли рост прибыли от продаж составил 77 тыс. руб. В тоже время, положительное влияние этих двух факторов было перекрыто отрицательным влиянием (в сумме 998 тыс. руб.) увеличения среднего уровня расходов на продажу.

     Положительно на динамику прибыли до налогообложения повлияло уменьшение прочих расходов в сумме 427 тыс. руб.

     Отрицательно  оценивается уменьшение прочих доходов  на 493 тыс. руб. В результате влияния  прибыли от продаж и прочих результатов  прибыль до налогообложения уменьшилась на 224 тыс. руб.

    Уменьшение  текущего налога на прибыль способствовало увеличению чистой прибыли на 44 тыс. руб. В результате, чистая прибыль  уменьшилась на 180 тыс. руб.

    Таким образом, основным резервом роста прибыли  ООО «Интеллектстрой», величина которого составляет 998 тыс. руб., является снижение среднего уровня расходов на продажу.

    Подводя итоги анализа основных экономических  показателей деятельности ООО «Интеллектстрой» за 2009-2010 гг. необходимо выделить ряд положительных и отрицательных моментов в деятельности организации.

      Позитивным  моментом в деятельности ООО «Интеллектстрой» является достаточно высокий уровень интенсификации развития организации, поскольку прирост выручки от продаж на 9,5 %, в значительной степени, связан с повышением интенсивности использования ресурсов, что позитивно отражается на прибыли.

    Положительной оценки заслуживают повышение эффективности  использования торговых площадей и  трудовых ресурсов и основных средств; увеличение среднего уровня валовой  прибыли; уменьшение прочих расходов.

      Однако, уменьшению уровня интенсификации способствовало замедление оборачиваемости товарных запасов на 0,24 оборота, а также  увеличение уровня средств, направленных на потребление к выручке от продаж и относительный перерасход издержек обращения в части расходов на оплату труда, что негативно сказывается на конечном финансовом результате: рентабельность продаж по прибыли от продаж и по чистой прибыли уменьшились на 1,32% и 0,52% соответственно. Причинами сложившейся ситуации являются повышение среднего уровня расходов на продажу и уменьшение прочих доходов. Таким образом, важными направлениями политики управления финансовой устойчивостью должно стать нормирование оборотных средств с целью определения потребности в запасах для обеспечения непрерывного торгового процесса.

      Далее, проведем оценку показателей финансовой устойчивости исследуемой организации. 

      2.2. Оценка показателей финансовой устойчивости организации 

     От  того, насколько оптимально соотношение  собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим организациям повысить эффективность своей деятельности.

    Изучение  структуры финансирования активов  и ее изменения в динамике проведем в таблице 2.5

 

          Таблица 2.5

Анализ  состава и структуры капитала по ООО Интеллектстрой «» за 2010 год 

 

 

      Проведенный анализ свидетельствует о рациональной структуре финансирования активов, поскольку удельный вес собственного капитала в формировании активов как на начало, так и на конец отчетного года был больше рекомендуемого  (50%).

      По  данным табл. 2.5 видно, что доля собственного капитала в общей величине имущества  составляет в отчетном году – 77,4% на начало и 74,9% на конец периода, что характеризует достаточную степень независимости предприятия от внешних источников финансирования. Сумма заемного капитала, представленного краткосрочными обязательствами, увеличилась на 37,6%, что составляет 3165 тыс. руб.

      На начало года наибольший удельный вес в составе заемного капитала занимает кредиторская задолженность – 80,4%, что оценивается положительно, поскольку обязательства перед кредиторами погашаются своевременно, кредиторская задолженность является «бесплатным» источником формирования оборотных активов. Поэтому уменьшение  доли кредиторской задолженности на 25,1% оценивается отрицательно.

    Анализ  состава и структуры собственного капитала представлен в табл. 2.6.

      Расчеты, проведенные в табл. 2.6, показывают, что увеличение собственного капитала в отчетном периоде на 20,5%, или на 5892 тыс. руб. связано с ростом накопленного капитала на 28,0% при неизменной величине инвестированного и добавочного капитала.

      Положительное влияние на динамику накопленного капитала оказало увеличение нераспределенной прибыли на 31,7%, что в абсолютном выражении составляет 5592 тыс. руб. Резервный капитал занимает в отчетном году 13,7% от общей суммы накопленного капитала.

    Структура собственного капитала, сгруппированного по источникам его формирования, заслуживает положительной оценки, т.к. наибольший удельный вес приходится на накопленную часть, представленную нераспределенной прибылью: 77,8% на конец отчетного года, что больше прошлого года на 4,6%.

Таблица 2.6

Анализ  состава и структуры собственного капитала по ООО «Интеллектстрой» за 2010 год

 

    Следующим этапом анализа финансовых ресурсов организации является расчет и оценка структуры собственного капитала по целевому назначению.

   Результаты  анализа собственных оборотных  средств оформляются в табл. 2.7

Таблица 2.7

Анализ  собственных оборотных средств ООО «Интеллектстрой» за 2010 год

 

Данные  анализа свидетельствуют о повышении доли собственных средств в общей величине собственных финансовых ресурсов на 4%. К тому же уровень маневренности собственного капитала имеет высокое значение 0,82 ед. и 0,86 ед. на начало и конец отчетного года соответственно, что свидетельствует об устойчивом финансовом положении организации. Таким образом, структура собственного капитала по целевому назначению является рациональной.

      Рассчитаем  влияние факторов на изменение коэффициента маневренности  собственного капитала (табл. 2.8).

 

      

Таблица 2.8

Расчет  влияния факторов на изменение коэффициента маневренности собственного капитала ООО «Интеллектстрой» за 2010 год

    Согласно  данным таблицы 2.8 увеличение коэффициента маневренности собственного капитала на 0,04 ед. произошло за счет увеличения повышения собственного капитала и  снижения стоимости внеоборотных активов, что привело к увеличению коэффициента маневренности собственного капитала на 0,03 и 0,01 соответственно.