Финансовые ресурсы предприятия

 

 

В ОАО «Завод силикатных панелей» наблюдается тенденция увеличения суммы счетов к оплате практически по всем позициям, за исключением задолженности по банковским кредитам, их предприятие частично погасило, тем самым сумма долга снизилась на 2347 тыс. руб. и составила на конец года 4504 тыс. руб. Больше половины объема кредиторской задолженности (70,31 %) составляют обязательства перед поставщиками и подрядчиками за товары, работы и услуги. Увеличение их объема в отчетном году на 851 тыс. руб., или на 5,34 % при увеличении спроса на продукцию говорит о незначительных затруднениях предприятия, потому что, в общем, наблюдается тенденция снижения кредиторской задолженности на 1,75%.

Для определения качества кредиторской задолженности и финансового  состояния ОАО «ПЗСП» следует  выявить и изучить динамику неоправданной  кредиторской задолженности. К неоправданной относится просроченная задолженность и по неотфактурованным поставкам, когда грузы поступают на предприятие без расчетных документов.

 

2.3 Анализ наличия  и динамики собственно оборотного  капитала ОАО «ПЗСП»

 

Определение величины собственного оборотного капитала и его сохранности является важным методологическим вопросом анализа финансового состояния предприятия. Сущность этого показателя состоит в том, что наличие собственного оборотного капитала обеспечивает необходимые условия для осуществления хозяйственной деятельности предприятия: покупке товарно-материальных ценностей, получения кредитов в банке и расширения объема реализации товаров. Отсутствие или недостаток собственного оборотного капитала – одна из важнейших причин неустойчивого финансового состояния предприятия, его неплатежеспособности. Наличие собственного оборотного капитала определяется как разность между величиной собственного капитала и внеоборотными активами. Алгоритм расчета собственного оборотного капитала (Е^с) имеет следующий вид ¹⁵: Е^с = СК-F

В ОАО « завод силикатных панелей» величина собственного оборотного капитала (Е^с) в начале года составляла 114289 тыс. руб. (177165 - 62876), в конце года 137002 тыс. руб. (202298 - 65296), т.е. увеличилась на 22713 тыс. руб.

Если предприятие пользуется долгосрочными кредитами и займами, то для определения величины собственного оборотного капитала (Е^т) необходимо из сумм собственного оборотного капитала и долгосрочных обязательств вычесть внеоборотные активы. В связи с тем, что долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и приобретение основных средств, вполне оправданно в расчетах собственного оборотного капитала учитывать сумму долгосрочных обязательств:  Е^т = (СК+К^т) – F.

Величина собственного оборотного капитала может быть определена и  другим способом: путем вычитания  из оборотных (текущих) активов краткосрочных (текущих) обязательств. В мировой  практике финансового анализа данный показатель получил название чистого  оборотного капитала, или работающего  капитала. ¹⁶

Таким образом, величина собственного оборотного капитала может быть определена двумя путями исходя из формулы модификации  баланса.

Расчет величины собственного (чистого) оборотного капитала двумя способами приведен в табл. 6.

Анализируя табл.6 следует отметить, что величина собственного (чистого) оборотного капитала за отчетный период увеличилась на 22935 тыс. руб.(17,43%), при увеличении всех оборотных активов на 23396 тыс. руб. (13,61%). Несмотря на то, что общая сумма оборотных активов возросла в большей степени, удельный вес собственного оборотного капитала увеличился незначительно, на 0,02 процентных пункта и составил к концу 0,79%.

Таблица 6. Расчет величины собственного (чистого) оборотного капитал ОАО «завод силикатных панелей» и его динамика (тыс. руб.)

 

 

 

Глава 3. Пути повышения экономической эффективности  использования финансовых ресурсов ОАО «Завод силикатных панелей»

 

3.1  Анализ привлечения  дополнительных источников финансовых ресурсов и их использование

 

Анализ изменения источников средств за отчетный период показал, что увеличение может произойти  как за счет внешних, так и за счет внутренних источников, т.е. самофинансирования. Предприятия заинтересованы в увеличении объема обоих источников. С позиций  кредиторов более предпочтительным является повышение темпов прироста самофинансирования, так как это  обеспечивает им минимальный риск неплатежей.

Методика выявления дополнительно  привлеченных в оборот средств основана на сопоставлении отчетных показателей  с базисными и исчислении отклонений по каждому виду источника средств, привлеченных из внешних источников.

Анализ распределения  прибыли предприятия в совокупности со сведениями о начисленной амортизации  за отчетный период позволяет исчислить  средства, привлекаемые в оборот предприятия  за счет внутренних источников, по данным формы №5.

Структура пассива баланса  подразделяет источники средств  на собственные и заемные. Заемные средства привлекаются за счет внешних источников, собственные – как за счет внутренних, так и за счет внешних поступлений. Внутренние накопления образуются за счет распределения чистой прибыли, а вновь выпущенные и реализованные акции привлекают средства извне.

По данным баланса определяют изменения показателей пассива  на конец года в сравнении с  началом года в абсолютной сумме  и в процентах. Абсолютные и относительные  величины изменений приведены в  табл. 7.

Таблица 7. Изменение источников средств по балансу за отчетный период в ОАО « Завод силикатных панелей»

За отчетный период общая  сумма авансированных и привлеченных со стороны средств увеличилась на 25012 тыс. руб. (10,75 %). Наибольший абсолютный прирост наблюдается по источникам собственных средств на сумму 25133 тыс. руб., или на 14,19 %. Долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы уменьшились на 2429 тыс. руб. или на 18,54 %. Кредиторская задолженность увеличилась на 1473 тыс. руб. или на 8,63%. Доходы будущих периодов, задолженность участникам по выплате доходов и резервы увеличились на 501 тыс. руб.(137,38%). Прочие краткосрочные обязательства увеличились на 388 тыс. руб. (14,38 %).

Оценка изменений источников средств по данным пассива баланса  показала, что их увеличение в основном произошло за счет увеличения собственного капитала. Только 25133 тыс. руб. (14,19%) было вовлечено в оборот предприятием за счет собственных источников. Вместе с тем круг мобилизуемых предприятием средств для новых вложений значительно шире: немалые средства ежегодно возвращаются в виде сумм начисленной амортизации, определить которую по балансу невозможно. Полная сумма начисленной амортизации за отчетный год отражена в форме № 5 и в учетных регистрах в размере 270 тыс. руб. Именно эта сумма в отчетном году вернулась в оборот предприятия и считается одним из важнейших источников финансирования вложений средств за счет собственного дохода.

Предприятие также принимает  меры к возможному перераспределению  средств, вложенных в активы. Основным в этом направлении является вложение собственного остатка средств в ценные бумаги и банковские вклады.

Новые вложения в основные средства могут сочетаться с продажей устаревшего, еще не полностью амортизированного  имущества. Выручка от реализации основных фондов также может быть использована на новые капитальные вложения.

Общая сумма средств, вновь  привлеченных предприятием за отчетный период для новых капитальных  вложений, представлена в табл. 8

Таблица 8. Источники вновь привлеченных средств за 2005 г. ОАО « завод силикатных панелей»

 

Сумма увеличения итога баланса  ОАО «ПЗСП» превышает сумму увеличения источников средств на 992 тыс. руб. (24894 - 25816). Удельный вес средств, дополнительно  вовлеченных в оборот за счет собственного дохода, в общем итоге составляет 98,47 %. Этот факт подчеркивает важную роль самофинансирования в общем объеме мобилизуемых средств.

Общая сумма источников средств, привлеченных предприятием за отчетный период для осуществления новых  капитальных вложений, составила 24894 тыс. руб. Для того, чтобы выяснить основные направления вложения этих средств, по данным баланса следует проанализировать изменение активов ОАО «Завод силикатных панелей» за отчетный период (табл. 9).

 

Таблица 9. Изменения за 2005 г. по статьям актива баланса в ОАО «Завод силикатных панелей»