Финансовые ресурсы предприятия

По полноте использования  распределенных финансовых ресурсов в  предусмотренные сроки разделяют  те их группы, которые полностью  использованы в предусмотренные  сроки, неполностью использованы в предусмотренные сроки, а также полностью не использованные в предусмотренные сроки.¹² Данное разделение необходимо в целях обеспечения эффективного контроля за процессом их использования.

2. Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов ОАО « Пермский завод силикатных панелей»

2.1 Оценка динамики  состава и структуры источников  собственного и заемного капитала  ОАО «ПЗСП»

Изучение изменений в составе финансовых ресурсов позволяет выявить причины уменьшения или увеличения имущества предприятий. Поступление, приобретение, создание имущества предприятия может осуществляться как за счет собственного, так и за счет заемного капитала, Их соотношение и раскрывает сущность финансового положения предприятия. С одной стороны, увеличение доли заемного капитала свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков. С другой же стороны, данный факт свидетельствует об активном перераспределении доходов от кредиторов к предприятию-должнику.¹³

Оценка динамики состава  и структуры источников собственного и заемного капитала по данным бухгалтерского баланса представлена в табл. 3. Для определения величины собственного капитала необходимо к величине акционерного капитала (Ак) (включающего уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал и нераспределенную прибыль/убытки) прибавить суммы, приравненные к собственному капиталу, - сумму доходов будущих периодов (Д). Таким образом, алгоритм расчета величины собственного капитала (СК) имеет вид: СК = Ак + Д.

Согласно данным табл.3, увеличение стоимости имущества ОАО «ПЗСП» за отчетный период составило 25012 тыс. руб., (10,75%,), что произошло только за счет увеличения собственного капитала на 25133 тыс. руб.(14,19%). По итогам года наблюдаются различные темпы прироста собственного капитала и уменьшения заемного капитала, что привело к изменению в структуре капитала. Если на начало года процентное соотношение собственно и заемного капитала составляло 76,18% и 23,82% соответственно, то на конец года произошел сдвиг в сторону увеличения доли собственного капитала на 2,36 процентных пункта и составило 78,54% и 21,46% соответственно. Анализ динамики слагаемых собственного капитала свидетельствует о том, что уставный капитал в отчетном году сохранен, а увеличение финансовых ресурсов на конец года по сравнению с началом года произошло в основном за счет роста нераспределенной прибыли на 23699 тыс. руб. (29,27%), при одновременном увеличении ее доли в общем объеме финансирования до 40,65 % (при 34,83 % на начало года). Это позволило ОАО «ПЗСП» обеспечить 94,75 % всего прироста капитала.

На прирост капитала также повлиял рост добавочного капитала, который увеличился на 1282 тыс. руб. (41,12 %), что в результате дало 5,13% всего прироста капитала. Незначительное влияние оказал рост резервного капитала и увеличение доходов будущих периодов на 98 тыс. руб., или 1,72% и 54 тыс. руб., или на 128,57%, соответственно.

Что касается заемного капитала, то в его объеме значительно сократились кредиты и займы, как долгосрочные, так и краткосрочные. Краткосрочные кредиты и займы уменьшились на 1347 тыс. руб. (11,37%), а долгосрочные на 1082 тыс. руб. (7,17 %).

Кредиторская задолженность  увеличилась на 1473 тыс. руб., (8,63%), но её удельный вес снизился на 0,14 процентных пункта. Такую тенденция положительна в том случае, если она не связана с застойными явлениями в производственной и коммерческой деятельности.

Увеличили прирост заемного капитала резервы предстоящих доходов и прочие краткосрочные обязательства на 2,52% и 1,55 % соответственно. Но всё это незначительные изменения, потому что заемный капитал уменьшился и, таким образом, прирост финансовых ресурсов осуществился, главным образом, за счет собственного капитала.

Таблица 3. Анализ состава и структуры источников финансовых ресурсов ОАО Завод силикатных панелей»

2.2 Анализ движения  собственного и заемного капитала  ОАО «ПЗСП»

Собственный капитал предприятия  включает в себя источники различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования: уставный, добавочный и резервный виды капитала, нераспределенную прибыль.

Акционерные общества обязаны  создавать резервный фонд в порядке, определяемо их уставами, в размере  не менее 15% уставного капитала. Отчисления в резервный фонд осуществляются ежегодно. Уменьшение резервного фонда  в результате использования требует  доначисления в следующих отчетных периодах. Также за счет чистой прибыли  предприятие может формировать  другие необязательные резервные фонды, что должно быть предусмотрено учредительными документами.

Действующее законодательство предоставляет предприятиям право  оперативно маневрировать поступающей  в их распоряжение прибылью после  уплаты налога на прибыль и других аналогичных платежей в бюджет. Тенденция  к снижению абсолютной, а тем более  относительной величины нераспределенной прибыли может свидетельствовать  о падении деловой активности предприятия. Вместе с тем величина данного показателя во многом определяется учетной политикой предприятия.

Если предприятием получен  непокрытый убыток, то при определении  итога собственного капитала он вычитается.

Увеличение доли собственного капитала за счет любого их перечисленных  источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия. ¹⁴

Анализ динамики состава  и структуры источников собственного капитала предприятия по данным форм № 1,3 и 5 представлен в табл.4.

По всем позициям, за исключением уставного капитала, в ОАО «ПЗСП» наблюдается тенденция увеличения собственного капитала. Главным источником формирования собственного капитала является нераспределенная прибыль, доля которой составила 97,80 % общего объема финансирования.

Увеличение нераспределенной прибыли позволило обеспечить 94,29 % всего прироста собственного капитала. Незначительно увеличилась сумма  резервного капитала, всего на 1,72 %.

Анализ движения заемного капитала следует начинать с изучения движения его источников: кредитов банков, займов и кредиторской задолженности.

Данные о движении источников заемных средств по данным форм № 1 и 5 приведены в табл. 5, из которой видно, что в ОАО « завод силикатных панелей» наблюдается уменьшение долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Наибольшую долю (40,81%) в формировании заемного капитала составляют долгосрочные займы. Заметим, что на предприятии отсутствуют обязательства, не погашенные в срок. Данная положительная тенденция говорит о том, что продукция предприятия пользуется спросом, поэтому оно может своевременно погасить долгосрочные обязательства.

Таблица 4. Движение собственного капитала ОАО « завод силикатных панелей»

Таблица 5. Движение кредитов и займов ОАО « завод силикатных панелей»