Финансы страховщика и анализ финансового положения страховой компании на примере ЗАО “Стандарт-Резерв”

    Наряду  с показателями прибыли финансовая деятельность может быть представлена другими показателями. Среди них выделяют абсолютные и относительные показатели.

    К абсолютным можно отнести показатели объема предоставленных услуг:

    1) число заключенных договоров. Применяется для характеристики страхового портфеля и степени охвата страхового поля, спроса на страховую услугу, места страховой организации на страховом рынке. Данные анализируются в динамике, сравнении.

    2) страховые суммы застрахованных объектов. Рассматривается и совокупная величина, и средние страховые суммы. Характеризует объем принимаемой страховщиками ответственности.

    3) выплаты страхового возмещения. Характеризуют объем исполненной ответственности, действительный уровень платежеспособности страховой организации. Зависит от фактической убыточности отчетного года. Применяется также в качестве средней величины. Анализируются отклонения фактических выплат от плановых и причины отклонения: являются ли они систематическими или это случайной явление.

    4) объем поступивших страховых платежей (премий). Выражает размер текущих финансовых средств, которыми располагает страховая компания для ведения хозяйственной деятельности. Используется для сравнения (с общим объемом поступлений, за соответствующий прошлый период, с аналогичными страховыми компаниями). Рассматривается в динамике, в целом и по отдельным видам, в среднем на один договор.

    5) объемы доходов и расходов. Рассматриваются в динамике. Изучается состав, структура, факторы увеличения (снижения), например, фактор роста расходов на ведение дела, зависимость от изменения численности работающих.

    6) объем страховых резервов. Применяется для оценки платежеспособности страховой организации. Рассматривается их динамика, состав, структура ответственности.

    Относительные показатели, характеризующие финансовые результаты, более разнообразны:

    1) рентабельность. Рассчитывается как в целом по страховой организации, так и по отдельным видам страхования. Вычисляется отношением балансовой прибыли к уставному капиталу или собственному капиталу; отношением прибыли от страховой деятельности к сумме расходов и отчислений страховой компании.

    По  виду страхования рентабельность может  быть определена путем сопоставления  прибыли, полученной от соответствующего вида страхования, со страховой суммой или величиной поступивших взносов по этому виду страхования.

    Рентабельность  страховой организации может  быть определена и с учетом результатов  от деятельности, не связанной со страхованием (инвестиции).

    Рентабельность  активов исчисляется соотнесением чистой прибыли и среднегодовой стоимости активов.

    Эффективность или рентабельность инвестиций рассчитывается путем деления инвестиционных доходов  на сумму страховых резервов.

    2) норматив выплат по видам страхования. Сопоставляется норматив выплат, заложенный в тарифе, с фактическим уровнем, определяемым как отношение фактических выплат к собранным страховым премиям.

    3) уровень расходов. Сравниваются расходы страховой организации с объемом собранных страховых платежей. Коэффициент убыточности определяется отношением страховых выплат и расходов на ведение дела к сумме собранных платежей.

    Уровень накладных расходов − отношение  оплаченных комиссионных к общей  сумме страховых платежей.

    4) прибыль. Сопоставление прибыли от нестраховой деятельности с прибылью от страховой деятельности.

        Мировая практика анализа хозяйственной деятельности страховых компаний использует множество различных методик, применяемых для проведения рейтинга страховщиков. В основном применяются относительные показатели, характеризующие прибыльность и ликвидность. Среди них можно выделить следующие соотношения.

    1) отношение текущих активов к  текущим пассивам;

    2) отношение денежных средств к  текущим пассивам. Этот показатель  не является столь важным для  страховой компании, но его снижение  может служить сигналом для продажи или уменьшения инвестиций.

    Если  коэффициент мал, то это свидетельствует  о том, что страховая компания “перевложила” средства;

    3) отношение страховых премий по  рискам, переданным в перестрахование,  к общей сумме страховых премий;

    4) доля перестраховщиков в погашении  ущербов к общей сумме осуществленных  выплат по страховым событиям;

    5) отношение инвестиционных доходов  к величине активов (чистых  активов). Этот показатель определяет  успешность активов;

    6) отношение активов к величине собственного капитала − показывает степень участия собственных средств в инвестировании страховой компании;

    7) отношение обязательств к собственному  капиталу − отражает степень  зависимости страховщика от заемных  средств;

    8) отношение собственного капитала к сумме полученных премий − показывает уровень собственной ответственности страховщика по принимаемым рискам.

3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности страховой организации.

3.1. Понятие финансовой  устойчивости страховой компании.

    Под финансовой устойчивостью страховых операций понимается постоянное балансирование или превышение доходов над расходами по страховому денежному фонду, формируемому из уплачиваемых страхователями страховых взносов (премий).

    В основе обеспечения финансовой устойчивости лежат оптимальные размеры тарифных ставок, а также достаточная концентрация средств страховых резервов, которая достигается при неуклонном росте числа страхователей.

    Финансовая  устойчивость какого-либо вида страхования  зависит от числа договоров и  тарифных ставок. Страховые компании заинтересованы в увеличении страховых резервов, чтобы повысить устойчивость страхования, но достичь этого можно, увеличивая либо число договоров, либо долю резерва в нетто-ставке.

    Обобщенное  представление о финансовой устойчивости страховой компании можно составить на основании исследования баланса путем сопоставления соответствующих статей его пассива и актива. Смысл данного сопоставления сводится к определению достаточности средств страховой компании для погашения ее обязательств.

    Бухгалтерский баланс является основным итоговым документом финансовой отчетности. Он представляет собой логическую схему финансовых показателей, изложенную в форме  определенной таблицы. Бухгалтерский  баланс содержит основную информацию о величине и структуре средств страховой организации.

    Актив показывает имущество страховой  организации. Статьи актива представляют собой вложения страховщика:

    − нематериальные активы

    − инвестиции

    − основные средства

    − денежные средства

    − дебиторская задолженность

    Это ресурсы, обеспечивающие деятельность страховой фирмы.

    Пассив  баланса показывает источники средств  страховой компании, включая собственные  и заемные средства. Собственные средства представлены уставным капиталом, добавочным, резервным капиталом, фондами накопления и социальной сферы, средствами целевого финансирования, нераспределенной прибылью.

    К заемным средствам относятся: резервы по страхованию жизни и технические резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни; долгосрочные кредиты банков и займы; доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

    Основную  часть заемных средств составляют страховые резервы. Значительное место  среди статей баланса занимает кредиторская задолженность, образованная как по страховой деятельности, так и  по операциям, не связанным напрямую с предоставлением страховой защиты (задолженность по оплате труда, социальному страхованию, перед дочерними и зависимыми предприятиями, перед бюджетом).

    Правильно составленный баланс соответствует  равенству:

    Актив = Собственный капитал + Обязательства

    Исследование  структуры пассива  баланса. Одним из важнейших особенностей финансовой деятельности страховой компании является привлечение заемных средств для обеспечения ее функционирования. Поэтому при исследовании источников средств нужно обратить внимание на разделение их на собственные и заемные. Соотношение между собственными средствами страховой компании и суммой валюты баланса называется коэффициентом автономии.

    Чем выше доля собственных средств, т.е. чем больше коэффициент автономии, тем выше финансовая устойчивость страховой компании.

    Исследование  структуры актива баланса. Актив страховой компании оценивается как с позиции участия их в процессе страхования, так и с т.з. их ликвидности.

    В процессе деятельности страховой компании участвуют основные средства, нематериальные активы и денежные средства. К наиболее ликвидным активам относятся: денежные средства на счетах (включая депозитные счета в банках), краткосрочные финансовые вложения и краткосрочные ценные бумаги.

    Наиболее  труднореализуемыми активами являются основные фонды и прочие внеоборотные активы.

    Проанализировать  финансовую устойчивость можно, используя  систему показателей:

    1) уровень страховых резервов −  отражает долю страховых резервов  в активах страховой организации.

    Определяется  как соотношение страховых резервов к общей сумме активов. Чем  больше численной значение этого  коэффициента и его рост в динамике, тем выше финансовая устойчивость страховой  организации.

    2) соотношение страховых резервов  и сумм страховых премий  − характеризует зависимость роста страхового фонда страховщика непосредственно от страховой деятельности.

    Снижение  численного значения коэффициента при  росте объема страховых резервов отражает тенденцию к повышению  доверия страхователей к страховщику.

    3) доля страховых резервов в  собственном капитале − показывает  структуру собственного капитала  страховой организации и позволяет  использовать этот коэффициент  для поправки к расчетам, где  используется понятие собственного  капитала. Этот показатель определяется отношением страховых резервов к собственному капиталу.

    Для определения достаточности средств  страховой компании для погашения  ее обязательств используются различные  показатели, раскрывающие платежеспособность страховщика с различной степенью подробности.

    Наиболее  распространенные коэффициенты ликвидности:

• Коэффициент общей ликвидности (К1)
• Коэффициент текущей ликвидности (К2)
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К3)
• Коэффициент оборачиваемости (К4)

    Коэффициент общей ликвидности (К1) служит мерой способности страховой компании покрывать свои возможные обязательства и представляет собой отношение ликвидных активов страховой организации и всех ее обязательств (обязательства и страховые резервы).