Финансы страховщика и анализ финансового положения страховой компании на примере ЗАО “Стандарт-Резерв”

    Коэффициент текущей ликвидности (К2) представляет собой характеристику общей обеспеченности страховой компании оборотными средствами и определяется как отношение суммы находящихся в наличии у страховой компании оборотных средств к наиболее срочным обязательствам в виде страховых резервов по рисковым видам страхования по договорам страхования, заключенным на срок менее 1 года и краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей.

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К3) характеризует наличие собственных источников оборотных средств страховой компании, необходимых для ее финансовой устойчивости. Этот коэффициент определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных фондов и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся у страховой компании оборотных средств.

    Коэффициент оборачиваемости (К4) служит для определения тенденций оборачиваемости оборотных средств и рассчитывается как отношение выручки от реализации страховых услуг к сумме оборотных средств страховой компании.

    Увеличение  коэффициента свидетельствует об ускорении  оборачиваемости оборотных средств.

    Финансовое  состояние страховой компании может  считаться удовлетворительным, если К1   >  1,05, К2  >  1,5, К3 >   0,1.

3.2. Условия обеспечения  финансовой устойчивости  страховщиков.

    Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного  уставного капитала, страховых резервов, а также система перестрахования². Уставный капитал (уставный фонд) страховых организаций первоначально формируется за счет бюджета (обязательная форма страхования) или за счет средств от продажи акций и других ценных бумаг.

    Минимальный размер уставного капитала для различных  видов страхования и перестрахования  устанавливается Департаментом страхового надзора с последующим ежегодным пересмотром. Уставный капитал акционерного страхового общества закрытого типа создается за счет взносов учредителей и продажи акций работникам данного общества, а АСО открытого типа − путем обмена взносов на акции учредителей и продажи акций по открытой подписке на аукционе или бирже.

    Аккумуляция средств страхового фонда достигается  прежде всего за счет роста числа  страхователей и застрахованных объектов.

    Проблема  обеспечения финансовой устойчивости может рассматриваться двояко: как определение системы вероятности дефицита средств в каком-либо году и как отношение доходов к расходам за истекший тарифный период.

    Степень дефицитности средств страховой  компании во многом зависит от величины страхового портфеля (первое условие).

    Для определения степени вероятности дефицитности средств используется коэффициент профессора Ф. В. Коньшина³:

    

    где Т - средняя тарифная ставка по страховому портфелю;

    n - количество застрахованных объектов.

    Чем меньше коэффициент К, тем выше финансовая устойчивость страховщика. На величину показателя К, как видно из формулы, не влияет размер страховой суммы застрахованных объектов. Он полностью определяется размером тарифной ставки и числом застрахованных объектов (величиной страхового портфеля).

    Однако  следует иметь в виду, что коэффициент  профессора Ф. В. Коньшина дает наиболее точные результаты тогда, когда страховой  портфель страховщика состоит из объектов с примерно одинаковыми  по стоимости рисками (т. е. без катастроф, землетрясений, гибели космических кораблей, самолетов и т. п.).

    Следовательно, одним из условий обеспечения  финансовой устойчивости страховых  операций является задача выравнивания размеров страховых сумм, на которые  застрахованы различные объекты или туристы. Эта задача в страховом деле решается в основном за счет передачи части видов страхования или их стоимости другим страховщикам в перестрахование, которое приобретает в последние годы все большее влияние в страховом деле.

    Для оценки финансовой устойчивости как отношения доходов к расходам за тарифный период можно использовать коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда:

    

 

    где - сумма доходов за тарифный период, руб.;

     - сумма средств в запасных  фондах, руб.;

     - сумма расходов за тарифный  период, руб.

    Финансовая  устойчивость страховых операций будет  тем выше, чем больше будет коэффициент  устойчивости страхового фонда (второе условие).

    Важным фактором (третье условие), характеризующим финансовую устойчивость страховой организации, кроме солидного уставного капитала и немалых резервных фондов, является рентабельность страховых операций, которая выражается отношением балансовой (валовой) прибыли к доходной части:

    

 

    Однако  в силу непроизводственного характера  деятельности страховых организаций  доход в них не создается, а  прибыль формируется за счет перераспределения  средств страхователей, т. е. необходимого и прибавочного продукта, созданного в других производственных сферах. Поэтому более корректным будет определять рентабельность страховых операций как показатель уровня доходности, а именно как отношение общей суммы прибыли за определенный период к совокупной сумме платежей за тот же период:

    

 

    где Д - доходность;

     - сумма балансовой прибыли  за год, руб.;

     - совокупная сумма страховых  взносов за год, руб.

    Следует иметь в виду, что доходы от страховых  платежей при добровольном страховании представляют собой цену от продажи страховых услуг. В то время как при государственном страховании цена продажи регламентировалась калькуляционной ценой; в условиях рыночной экономики калькуляционная цена и цена продажи могут не совпадать.

    Рассчитывая тарифную ставку (брутто-ставку), страховщик определяет ожидаемую стоимость страховой услуги, а цена продажи становится известной только в момент заключения договора. Стоимость страховой услуги величина объективная, а цена продажи формируется под влиянием целого ряда факторов: конъюнктуры рынка, ценовой политики правительства, процентных ставок в банках. Максимальные цены определяются потребностями страхователей, а минимальные − необходимостью эквивалентности отношений страхователя и страховщика.

3.3. Гарантии платежеспособности  страховщиков.

    Одним из важнейших аспектов обеспечения  финансовой устойчивости страховщиков является достижение ими реальной платежеспособности.

    Под платежеспособностью страховой компании понимается способность страховой организации выполнить все свои обязательства по страховым выплатам за счет средств страховых резервов и достаточного размера собственных свободных средств.

    Именно  платежеспособность является главным  объектом контроля со стороны органов  страхового надзора. Такой контроль осуществляется путем проверки финансовой отчетности и соблюдения установленных показателей, характеризующих финансовую устойчивость страховщиков.

    Согласно  действующему законодательству гарантиями финансовой устойчивости и платежеспособности страховщика являются:

• оплаченный уставный капитал не ниже установленного законодательством размера;
• страховые резервы, рассчитанные в установленном порядке и гарантирующие страховые выплаты;
• система перестрахования;
• соблюдение нормативного соотношения между активами и обязательствами, отражающего наличие у страховщика свободных от любых обязательств собственных средств;
• соблюдение норматива максимальной ответственности за принятие на страхование отдельного риска;
• размещение активов.

    1. Собственные средства страховщика. Страховые резервы достаточно молодых российских страховых компаний невелики, вследствие чего инвестиционная деятельность не может дать высоких доходов. В такой ситуации страховая компания может выполнить свои обязательства перед страхователями за счет собственных средств, которые играют роль фонда самострахования.

    На  начальном этапе деятельности достаточный  размер уставного капитала является единственной гарантией платежеспособности компании. Поэтому минимальный размер уставного капитала, необходимый в начале деятельности страховой организации, устанавливается в законодательном порядке.

    Однако  значительный уставный капитал важен  и для действующих страховых  компаний, так как позволяет в  необходимых случаях расширить  сферу деятельности, а также выполняет роль стабилизационного резерва.

     2. Обязательства страховой компании. Специфика понятия платежеспособности страховой организации проявляется именно в особенностях формирования обязательств и ресурсов для их выполнения. Как и каждый хозяйствующий субъект на рынке, страховая организация имеет внешние и внутренние обязательства. Внешние обязательства − перед партнерами, бюджетом, клиентами. Внутренние − перед учредителями, филиалами, собственными сотрудниками.

    При оценке платежеспособности во внимание принимаются внешние обязательства, поскольку для оценки финансового положения организации решающую роль играет источник финансирования активов. Данным источником могут быть как собственные средства страховой компании, так и заемные.

    В мировой практике принято считать  организацию платежеспособной, если ее активы больше, чем внешние обязательства.

    Одним из источников обеспечения обязательств страховщика перед страхователями выступают страховые резервы, формирующиеся  из полученных страховых взносов.

    Страховые резервы отражают сумму средств, необходимых для выполнения страховщиком финансовых обязательств по страховым выплатам и по расходам, связанным с проведением предупредительных мероприятий.

    Обязанность страховщиков формировать страховые  резервы закреплена Законом о страховании, а методика формирования страховых резервов утверждена Приказом Минфина РФ от 11 июня 2002 г. № 51-Н “Об утверждении Правил формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни”.

      Страховые резервы рассчитываются  при проведении каждого вида  страхования. Их размер определяется в результате тщательного анализа операций страховщика, основанного на трудоемких математических расчетах. Практика свидетельствует, что при наличии опытных и квалифицированных специалистов такой расчет становится достаточно надежным и значение его резервов в значительной степени может обезопасить страховщика от возможного банкротства.

    3. С помощью перестрахования достигается устойчивость и однородность страхового портфеля за счет выравнивания рисков. Обязанность перестраховывать обязательства, превышающие возможности их исполнения за счет собственных средств и страховых резервов, закреплена в Законе о страховании.

      4. В соответствии с действующим законодательством страховщики обязаны соблюдать нормативное соотношение между активами и обязательствами. Методика расчета этого соотношения и установленный обязательный размер свободных активов (средств) установлен Росстрахнадзором⁴.

    В настоящее время нормативные  соотношения установлены в следующих  размерах:

    − ) по видам страхования иным, чем страхование жизни, разность между активами и обязательствами должна быть не менее 20% от полученной за год суммы страховых взносов, скорректированной с учетом коэффициента страховых выплат.

    − ) при проведении операций по страхованию  жизни разность между активами и обязательствами должна быть не менее 5% от суммы страхового резерва на отчетную дату.