Таблица 6.

    Динамика  величины и структуры  пассивов ЗАО “Стандарт-Резерв”  за период с 31.12.2004 г. по 1.09.2005 г., руб. (%).

    Наиболее  примечательной тенденцией по данным табл. 5 является рост величины собственных средств компании. В этой связи уменьшение абсолютной величины и доли расчетов (краткосрочных обязательств) в структуре пассивов компании означает наличие тенденции финансового оздоровления, т.е. замещения в источниках финансирования избыточной величины текущих обязательств собственными средствами.

    Таким образом, долевой анализ динамики активов  и пассивов компании показывает значительный долгосрочный рост ресурсного потенциала и уровня финансовой устойчивости, являющийся результатом положительных конечных финансовых результатов с начала 2004 г. и капитализации полученной прибыли в развитие бизнеса. Следует отметить, что, вообще говоря, уровень финансовой устойчивости (финансового состояния) определяется не абсолютной величиной статей актива и пассива, а соотношением обязательств компании и величины покрытия (отдельных статей актива). В этой связи полезно использовать коэффициентный инструментарий, в первую очередь расчет показателей ликвидности.

    Под ликвидностью бизнеса, как известно, понимается способность компании рассчитываться по текущим обязательствам; иначе  говоря, ликвидность − это текущая платежеспособность компании. Страховой бизнес имеет свои особенности в части источников финансирования (пассивов) по сравнению с промышленными и торговыми предприятиями. Здесь, кроме собственных и заемных средств, присутствует такой специфический вид источников финансирования, как страховые резервы, который во многих страховых организациях составляет большую часть пассивов. Страховые резервы являются источником погашения вероятных обязательств компании (выплат при наступлении страховых случаев). При нормальной организации бизнеса страховой компании величина страховых резервов формируется исходя из суммы ожидаемых страховых выплат в течение срока действия договоров страхования, поэтому, хотя по страховым резервам не существует жестких обязательств к погашению, данная статья пассивов так же, как и обязательства, требует обеспечения (покрытия).

    Для страховой компании основными показателями ликвидности (текущей платежеспособности) являются:

• общий коэффициент покрытия
• текущий коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
• коэффициент оборачиваемости.

Таблица 7.

Расчет  основных показателей  платежеспособности

  страховой компании  “Стандарт-Резерв”.

    Значения  коэффициентов говорят об удовлетворительном финансовом положении компании, устойчивом финансовом положении. Однако, по динамике коэффициентов ликвидности можно сделать вывод, что на начало 2005 г. наблюдается избыточное значение коэффициентов ликвидности, означающее необоснованно низкую степень финансового риска бизнеса, что влечет за собой вмененные убытки. То есть прибыль компании является меньше той, которую она могла бы получить при увеличении степени финансового риска в разумных пределах за счет дополнительного привлечения средств и расширения масштабов хозяйственной деятельности.

    Таблица 8.

    Общие выводы и результаты проведенного финансового  анализа.

    В целом за последний год в компании прослеживается тенденция роста  объема операций при положительных  конечных финансовых результатах (чистой прибыли). При этом наблюдается увеличение валового дохода по основной деятельности (страхованию), причем как по договорам страхования жизни, так и по прочим видам страхования (см. табл. 3), что явилось основной причиной увеличения размера чистой прибыли.

    При этом по состоянию на текущий момент в компании наблюдается избыточная величина финансовых резервов, что, с учетом положительной рентабельности основной деятельности, является основой расширения объемов страховых операций и, за счет данного фактора, повышения конечных финансовых результатов. Таким образом, компания сохраняет возможности для дальнейшего экстенсивного роста. При этом по отдельным аспектам бизнеса существуют серьезные резервы улучшения, основные из которых перечислены в данной таблице. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  используемой литературы:

1. Аудит страховой компании: Практическое пособие для страховых аудиторов и страховых организаций / А.Л.Алекринский, Т.А.Архангельская, С.Н.Асабина и др.; Под ред. В.И.Рябикина. − М.:АО “Финстатинформ”, 1995. − 128 с.
2. Основы страховой деятельности: Учебник / Отв. ред. проф. Т.А.Федорова. − М.: Издательство БЕК, 2002. − 768 с.
3. Страхование / Под ред. проф. Шахова В.В. − М.: “Анкил”, 2002. − 480 с.
4. Страхование от А до Я / Под ред. Л.И.Корчевской, К.Е.Турбиной. − М.: ИНФРА-М, 1996. − 624 с.
5. Резанова С.В. Страхование: Учеб. пособие / ПетрГУ. Петрозаводск, 2001. − 83 с.
6. Страховое дело: Учебник \ Под ред. Л.И. Рейтмана – М.: Банковский и биржевой НКЦ, 1992. − 579 с.
7. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности страховой организации // Интернет-публикация.

Приложение.

Бухгалтерский баланс страховой  организации. 

    на 1.09.2005 г.                                                                                 Дата (год, месяц, число) 

    Страховая организация ____ЗАО “Стандарт-Резерв”_______________           по ОКПО

    Идентификационный номер налогоплательщика  __7706029830______                  ИНН

    Вид деятельности ___________Страхование_______________________       по ОКВЭД

    Организационно-правовая форма/форма собственности         

    ______________ЗАО____________________________________       по ОКОПФ/ОКФС

    Единица измерения: рубль ____                                                                             по ОКЕИ  

    Местонахождение (адрес) __ 185028, г.Петрозаводск, ул. Андропова, дом 15___ 

форма №1 с.1