Инвестиционная стратегия

2. Оценка платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса
1. коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы (за вычетом суммы расходов будущих периодов) / краткосрочные обязательства. Нормативное значение - от 1 до 2.
2. коэффициент срочной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства. Нормативное значение - от 1 и выше.
3. коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства. Нормативное значение - не ниже 0,2-0,25.
4. коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности = дебиторская задолженность / кредиторская задолженность. Характеризует общее соотношение расчетов по видам задолженности.
5. коэффициент ликвидности при мобилизации средств = запасы / краткосрочные обязательства. Нормативное значение - от 0,5 - 0,7. Показывает степень зависимости организации от запасов с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств.
3. Оценка финансовой устойчивости предприятия

а) коэффициент финансовой независимости = собственный капитал / валюта баланса. Нормативное значение - больше или равен 0,5. Показывает долю собственного капитала в общей сумме всех средств организации, авансированных ею для осуществления уставной деятельности. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости.

2. коэффициент финансовой устойчивости = (собственный капитал + долгосрочный заемный капитал) / валюта баланса. Показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время.
3. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = собственные оборотные средства / оборотные активы. Нижняя граница данного показателя должна быть не ниже 0,1. Характеризует степень участия собственного капитала в формировании оборотных средств. Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние организации, тем больше у нее возможностей в проведении независимой политики.
4. коэффициент соотношения заемных и собственных средств = заемный капитал / собственный капитал. Нормативное значение - меньше 0,7. Показывает, сколько заемных средств привлекла организация на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Превышение нормативного значения означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономии).
5. коэффициент маневренности собственных оборотных средств = собственные оборотные средства / собственный капитал. Нормативное значение - от 0,2 до 0,5. Показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала организации. Чем ближе значение находится к рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия.

4. Оценка интенсивности  использования ресурсов организации  (анализ рентабельности).

Цель анализа рентабельности - оценить способность предприятия приносить доход на вложенные в текущую деятельность средства и капитал. Характеристика рентабельности предприятия предполагает расчет и анализ основных показателей экономической и финансовой рентабельности, наиболее значимыми из которых являются следующие:

1. рентабельность активов (имущества) = чистая прибыль / валюта баланса * 100%. Показывает, какую прибыль имеет организация с каждого рубля, вложенного в активы. Снижение коэффициента свидетельствует о падающем спросе на продукцию (работы, услуги) и о перенакоплении активов.
2. рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / собственный капитал *100%. Отражает эффективность использования собственного капитала, то есть указывает на величину прибыли, получаемой с каждого рубля, вложенного в предприятие собственниками.
3. рентабельность инвестиций = прибыль до налогообложения / (валюта баланса - сумма краткосрочных обязательств)* 100%. Отражает эффективность использования средств, инвестированных в организацию.
4. рентабельность продаж (продукции, работ, услуг) = чистая прибыль / выручка от продаж (продукции, работ, услуг)* 100%. Показывает, какую прибыль имеет организация с каждого рубля реализации. Рассчитывается в целом по организации и отдельным видам продукции, работ, услуг.
5. рентабельность производственной деятельности (окупаемости издержек) = валовая прибыль / себестоимость продукции, работ, услуг* 100%. Характеризует эффективность произведенных затрат. Также как и предыдущий показатель, может рассчитываться в целом по организации, по отдельным ее сегментам и видам продукции, работ, услуг.

5. Оценка деловой активности организации (анализ оборачиваемости) Цель анализа оборачиваемости - оценить способность предприятия приносить доход путем совершения оборота «деньги - товар - деньги'».

а) коэффициент деловой активности (оборачиваемости активов) = выручка от продаж / валюта баланса. Характеризует скорость оборота совокупных активов, то есть отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль, и в какой степени зависит от особенностей технологического процесса.

Кроме того, здесь рассматривается период оборота, то есть продолжительность одного оборота актива в днях. Период оборота каждого из элементов активов отражает продолжительность периода (в днях), в течение которого деньги «связаны» в данном виде активов.

2. коэффициент оборачиваемости оборотного капитала = выручка от продаж / (запасы + краткосрочные финансовые вложения + денежные средства). Характеризует скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период или сколько рублей оборота снимается с каждого рубля данного вида активов.
3. коэффициент оборачиваемости собственного капитала = выручка от продаж / собственный капитал. Показывает скорость оборота вложенного собственного капитала. Если показатель рентабельности собственного капитала не обеспечивает его окупаемость, то данный коэффициент оборачиваемости означает бездействие части собственных средств, то есть свидетельствует о нерациональности их структуры.
4. общий коэффициент оборачиваемости = выручка от продаж / валюта баланса. Отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Следует подчеркнуть, что в настоящее время у отдельных руководителей и специалистов сложилось упрощенное понимание анализа бухгалтерской отчетности, согласно которому анализ сводится только к расчету финансовых коэффициентов. Однако использование бухгалтерской отчетности для расчета коэффициентов ликвидности, оборачиваемости, рентабельности и так далее не является конечной целью анализа. Расчет и интерпретация значений финансовых коэффициентов, безусловно, важны, но главная задача таких расчетов состоит в том, чтобы на их основе составить прогноз финансового состояния предприятия на перспективу с целью выработки конкретных практических рекомендации по повышению его финансово-экономической устойчивости и улучшению результатов его деятельности [4,15].

2 Организационно-экономическая характеристика

 

 

 

2.1 Организационная характеристика  хозяйства

 

 

СПК «Маяк» распложен в юго-восточной части Далматовского района Курганской области. Административно-хозяйственный центр — село Любимове - удален от районного центра и железнодорожной станции г. Далматова на 43 км. Связь с указанным центром осуществляется по одной асфальтированной дороге.

Членами кооператива являются физические лица в количестве 403 человек. Текущее руководство кооперативом осуществляет правление кооператива в количестве пяти человек:

1. Волшенков Василий Ильич — председатель
2. Тижбаев Бекы - бригадир полеводческой бригады №1
3. Елесина Евгения Васильевна — главный бухгалтер
4. Черных Анатолий Максимович - главный инженер
5. Хрипунов Сергей Иванович - бригадир полеводческой бригады №2

 

Организационная структура в хозяйстве представляет совокупность подразделений, служб, отделов основного и вспомогательного, культурно-бытового и хозяйственного назначения.

СПК «Маяк» имеет три основных структуры: производственную, организационную и структуру управления.

Производственная структура зависит от специализации и определяется сочетанием отраслей растениеводства и животноводства с обслуживающими подразделениями.

Организационную структуру можно представить в виде схемы, изображенной на рисунке 2.

СПК «Маяк»

Правление 

Цех растениеводства

Цех животноводства

Цех механизации

 

 

Тракторно-полеводче-ские бригады №1,№2 

Установка для сушки

Ферма №1

Ферма №2

Автопарк

 

МТМ

Маш. двор

Зерновой склад

Сортировка 

Кормоцех 

Нефтебаза

 

 

Рисунок 2 - Организационная структура СПК «Маяк».

 

 

Обязанности по цехам распределены следующим образом:

- цех растениеводства - внутрихозяйственное подразделение предприятия, которое занимается производством, доработкой, сушкой зерна, согласно производно-финансовому плану, а также производит корма для животных хозяйства, заготовкой сена работникам предприятия и на сторону.

-цех животноводства - внутрихозяйственное производственное подразделение предприятия, состоящее из двух ферм по производству продукции животноводства с целью ее реализации;

-цех механизации - подразделение, которое занимается подготовкой, ремонтом сельскохозяйственной техники для посева культур, обработки полей, уборки урожая;

-правление - отвечает за учет всех хозяйственных операций предприятия, планирование различных мероприятий, норм, показателей, подведение итогов хозяйственно-финансовой деятельности, определение финансовых результатов, управление хозяйством.

В здании правления расположена бухгалтерия СПК «Маяк», которая отвечает за все финансовые операции. В ее состав входят: главный бухгалтер, бухгалтер, кассир и экономист. Распоряжением денежных средств занимается главный бухгалтер, который направляет их на выдачу заработной платы работникам организации, для расчетов с кредиторами, для покупки сырья, материалов, полуфабрикатов, для выдачи под отчет.

В СПК «Маяк» бухгалтерская служба компьютеризирована, имеет два компьютера: один у главного бухгалтера, другой - у бухгалтера. В компьютере хранится вся необходимая информация.

Структура управления хозяйства имеет следующий вид (рисунок 3).

 

 

 

 

 

Директор (председатель)

Зам. директора по хозяйству

Главный инженер

Главный агроном

Начальник цеха животноводства

 

 

Бригадир полеводства

 

Заведующий гаражом

 

 

Механик

 

 

Заведующий нефтебазой

 

 

Агроном семеноводства

 

Кладовщик

 

Начальник кормоцеха

 

Ветврач

 

Бригадир фермы №1

 

 

 

 

 

Рисунок 3 - Структура управления СПК «Маяк». 

Бригадир фермы №2

 

2.2 Экономическая характеристика  СПК «Маяк».

Данная организация является кооперативом, которая специализируется на производстве сельскохозяйственной продукции. Климатические условия хозяйства характеризуются резкой континентальностью, то есть холодной зимой и теплым, а иногда и жарким летом. Среднегодовое количество осадков составляет 350-450мм. Температура воздуха колеблется от 30°С в самом жарком и засушливом месяце- июле, до -30°С — в январе.

Рассмотрим основные показатели размера предприятия (таблица 1).

Из таблицы видно, что в 2006 году по сравнению с 2004 годом изменений площади сельскохозяйственных угодий не произошло. Незначительно снизилась среднегодовая стоимость всех основных средств производства, всего на 3,7%, а также количество энергоресурсов — 9,9%. Стоимость валовой продукции увеличилась на 10,23%. Важно знать является ли данное хозяйство крупным, средним или мелким. Для этого сравним среднюю площадь сельскохозяйственных угодий предприятий Курганской области с площадью сельскохозяйственных угодий СПК «Маяк». Общая площадь сельскохозяйственных угодий в 2004 году составила 2975000 га, причем в области насчитывалось 485 хозяйств.

Из этого следует, что средняя площадь сельскохозяйственных угодий равна 6134 га. Площадь же СПК «Маяк» в 2004 году составляла 8699 га, что незначительно превышает среднюю величину, следовательно, данное предприятие можно считать средним.

Эффективность производственно-финансовой деятельности предприятия в значительной мере зависит от обеспеченности трудовыми ресурсами и уровня их использования. Трудовые ресурсы, призванные соединить материальные и финансовые факторы производства, представлены на предприятии его персоналом. Персонал предприятия (кадры) состоит из работников различных профессионально-квалификационных групп, занятых на предприятии, как совокупности физических лиц, связанных договором найма с предприятием как юридическим лицом. Управление персоналом предприятия зависит от стратегии развития предприятия и должно быть ориентировано на эффективную реализацию этой стратегии.