Инвестиционная стратегия

Структурная характеристика персонала предприятия определяется составом и количественным соотношением различных категорий и групп работников (таблица2).

 

 

 

 

 

1	2	3	4	5	6	7
из них: руководители	14	6,0	13	6,6	13	7,9
специалисты	9	3,9	8	4,1	7	4,3
Работники, занятые  в подсобных предприятиях и промыслах	24	10,3	19	9,7	22	13,4
Работники торговли и общественного питания	15	6,5	6	3,1	3	1,8
Всего работающих на предприятии	232	100	196	100	164	100

 

Из таблицы видно, что  за анализируемый период общее число  работающих на предприятии снизилось на 68 человек, что составляет почти 30% от числа работающих в 2004 году. Наибольшее сокращение численности произошло среди численности работников, занятых в сельскохозяйственном производстве, что, возможно, может свидетельствовать, прежде всего, о значительном сокращении производственной деятельности.

В значительной части случаев  на выполнение производственной программы предприятия влияет не только обеспеченность рабочими и служащими, в соответствии с нормативами, но и качественный состав персонала и особенно его основных профессий. Работник, обладающий высокопрофессиональной подготовкой (более квалифицированный) в единицу времени производит значительно больше качественной продукции, чем работник не обладающий ею. Следовательно, рассмотрим возрастной состав СПК «Маяк» и распределение категорий его работников по стажу работы по специальности (таблица 3).

Анализируя  таблицу, можно отметить, что основную часть работающих составляют люди в  возрасте от 26 до 55 лет. Все они имеют  достаточно большой стаж работы на производстве, но значительная часть из них не имеет опыта работы на других предприятиях. Молодые же специалисты неохотно идут работать на данное предприятие, что, безусловно, отрицательно сказывается на его деятельности.

 

 

 

Для определения стоимости  всей произведенной продукции предприятия  необходимо рассмотреть состав и  структуру товарной продукции (таблица 4).

1	2	3	4	5	6	7	8	9
Скот и птица  в жив. массе - всего	1448	8,84	1985	11,26	2301	14,42	1911	11,51
в т.ч. КРС	1428	8,71	1973	11,19	2268	14,21	1890	11,37
лошади	20	0,12	12	0,07	33	0,21	22	0,13
Молоко цельное	6468	39,47	6786	38,50	5918	37,08	6391	38,35
Продукция жив-ва собств. произв-ва, реализ. в пере-раб. виде	1837	11,21	1684	9,55	2305	14,44	1942	11,73
в т.ч. мясо КРС	1837	11,21	1684	9,55	1892	11,85	1804	10,87
Прочая продукция  животноводства	57	0,35	135	0,77	107	0,67	100	0,60
Итого   продукции  животноводства	9810	59,86	10590	60,08	10631	66,61	10344	62,18
Прочая реализация	1990	12,14	1388	7,87	-	-	1126	6,67
Всего по хозяйству	16388	100	17627	100	15960	100	16658	-

 

Проанализировав данные таблицы 4, можно сделать вывод, что СПК  «Маяк» в основном занимается производством  продукции животноводства, где наибольший удельный вес занимает производство молока цельного. Но производство продукции растениеводства тоже играет большую роль в работе предприятия, и ее удельный вес занимает 38,35% в среднем за 3 года.

Для определения наличия  на данном предприятии основных фондов и энергетических мощностей, а также  определения производственных затрат и затрат труда необходимо рассмотреть  таблицу 5.

По данным таблицы можно  сказать, что обеспеченность предприятия  основными производственными фондами на 100 га сельскохозяйственных угодий за анализируемый период уменьшилась на 3,7%, энегргообеспеченность - на 9,87%. Значительно уменьшились затраты труда, и в 2006 году составили тыс. чел.-ч., что по сравнению с 2004 годом меньше на 21,12%. Производственные затраты в растениеводстве в 2006 году по сравнению с 2004 г. увеличились на 15,67%, зато в животноводстве снизились на 12,51% .

тив, снизилось на 13,46%. Производство валовой продукции на 1 среднегодового работника возросло более чем в 1,5 раза, на 1 чел.- ч - на 48,72%. За анализируемый период урожайность зерновых культур увеличилась всего на 15,84%.

Себестоимость единицы продукции  зерновых культур увеличился на 78,93%. Производство молока на 100 га сельскохозяйственных угодий снизилось на четверть от уровня 2004 г., прирост живой массы крупного рогатого скота снизился на 39,13%, приплод - на 26,81%. Себестоимость 1 ц молока и прироста живой массы крупного рогатого скота увеличились соответственно на 18,40 и 47,34%. Фондоотдача СПК «Маяк» составила 2,4 рубля, что на 10 коп. меньше, чем в 2004 г. Таким образом, предприятие СПК «Маяк» является убыточным, и сумма убытка в 2006 году составила 278 тыс. руб. Показатель рентабельности в 2005 и 2006 годах отрицательный, поэтому можно сделать вывод об убыточности производственной деятельности.

Таким образом, СПК «Маяк», несмотря на достаточно большие площади  сельскохозяйственных угодий, является убыточным предприятием.

3 Оценка результатов  деятельности предприятия

 

 

 

3.1 Общая оценка  финансового состояния

 

Для выявления недостатков  в деятельности предприятия, которые  могут привести к возможным финансовым затруднениям, вероятности банкротства  в недалеком будущем, а также  для выработки управленческих решений  способных их предотвратить, бухгалтерская отчетность должна быть подвергнута финансовому анализу. Предварительный этап анализа подразумевает исследование отчетности следующими основными методами:

• анализ абсолютных показателей отчетности;
• вертикальный анализ
• горизонтальный анализ и т.д.

Абсолютные показатели - это величины, фигурирующие в отчетности предприятия и отражающие те или  иные параметры его состояния  в денежном выражении. При анализе  абсолютных показателей, отчетность, как  правило, не подвергается какой-либо математической обработке, а все показатели используются «как есть». Рассматривая абсолютные показатели, можно определить имущественное положение предприятия, его активы и пассивы, оценить масштабы сотрудничества с партнерами, поставщиками, покупателями, кредитными и финансовыми организациями. В основном анализ абсолютных показателей служит для первичного ознакомления с деятельностью предприятия и предварительной оценки его финансового состояния.

Для удобства проведения оценки построим уплотненный баланс СПК  «Маяк» в оценке нетто (приложение 3).Из него видно, что величина внеоборотных активов заметно сократилась к концу 2006 года по сравнению с его началом, в основном за счет уменьшения основных средств (на 3619 тыс.р.). Это, несомненно, является негативным явлением, так как предприятие занимается производственной деятельностью, и уменьшение стоимости основных средств снижает показатель фондообеспеченности. Общая величина оборотных активов увеличилась за тот же период на 3133 тыс.р. преимущественно за счет увеличения величины запасов, которые в свою очередь возросли в основном за счет затрат на готовую продукцию, зато резко снизились затраты в незавершенном производстве, что можно считать положительными тенденциями в деятельности предприятия.

Увеличение краткосрочной  дебиторской задолженности свидетельствуют  о нестабильности расчетов с дебиторами, что впоследствии может привести к неблагоприятным последствиям в деятельности предприятия.

Увеличение валюты баланса  на 2686 тыс.р. является положительным  моментом в деятельности предприятия, так как СПК «Маяк» в конце отчетного года по сравнению с началом года имеет увеличение практически на 8% объемов финансирования своей деятельности.

Собственный капитал предприятия  в основном за счет уменьшения показателя нераспределенной прибыли снизился на 462 тыс.р.

Для оценки фактической величины собственного капитала на предмет достаточности  или недостаточности выполнен расчет величины собственного капитала, необходимого для компании. Минимальная необходимая  величина собственных средств определяется как величина, равная сумме внеоборотных активов, материальных запасов и  незавершенного производства. Для данной компании необходимая величина собственного капитала на конец периода анализа составляет 25 949 тыс. руб. На конец анализируемого периода фактическая величина собственных средств не достигает необходимого значения. Существует риск возникновения недостатка собственных источников финансирования.

Заметно к концу 2006 года у  СПК «Маяк» увеличились долгосрочные обязательства (на 2670 тыс. р.). Возросли также и краткосрочные обязательства, что вызвано увеличением практически по всем статьям данного раздела, за исключением кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Для выявления факторов, оказавших на это влияние, требуется проведение более глубокого анализа.

Вертикальный анализ отчетности подразумевает представление в  виде относительных показателей. Все статьи баланса приводятся в процентах к валюте баланса. Вертикальный анализ позволяет получить наглядное представление о том, какую долю составляют те или иные доходы и расходы предприятия в общей сумме, что позволяет судить о степени их влияния на деятельность предприятия. Вертикальный анализ баланса дает возможность оценить долю отдельных активов в общей их сумме и долю отдельных источников формирования средств в общей сумме пассивов (приложение 4).

Анализируя таблицу 2, можно  оценить следующие моменты:

S За 2006 год произошло некоторое снижение внеоборотных активов и увеличение оборотных. Это привело к тому, что внеоборотные и оборотные активы предприятия стали занимать примерно одинаковые доли в структуре активов- 57,78 и 42,22% соответственно. Это свидетельствует о достаточном обеспечении процесса производства продукции всеми необходимыми средствами. S В структуре оборотных активов большее место занимают запасы, удельный вес которых к концу года по сравнению с его началом увеличился. Необходимо специалистам данного предприятия обратить внимание на этот факт, так как увеличение доли запасов ведет к уменьшению оборачиваемости оборотных средств и, как следствие, к некоторому ухудшению финансового состояния. S Увеличение дебиторской задолженности указывает на недостаточную эффективность работы предприятия по данному направлению, на что также следует обратить внимание его руководителям. ■S Собственные средства, из которых 13,86%- это уставный капитал, занимают 46,46% в структуре пассивов. Большую часть занимают также долгосрочные обязательства (35,97%) .Краткосрочные обязательства составляют всего 17,57%. Для полного представления важности этих явлений требуется более подробный анализ.

Горизонтальный анализ предполагает сравнение одних и тех же отчетных величин за различные периоды  времени. Данный анализ показывает, какие  из-

 

 

менения финансовых показателей  произошли на предприятии по сравнению  с предыдущими периодами, и дает возможность выявить направления, нуждающиеся в более детальном анализе (приложение 5).

Горизонтальный анализ подтверждает выводы, сделанные по предыдущим таблицам: на предприятии уменьшился, хотя и  незначительно объем основных средств  и заметно увеличился объем оборотных  средств. Резко снизилась доля затрат в незавершенном производстве, зато более, чем в 2 раза увеличились запасы готовой продукции. Обусловлено это особенностями технологического цикла предприятия. Растет краткосрочная дебиторская задолженность (по сравнению с началом года она увеличилась почти на 87%), в том числе покупателей и заказчиков (по сравнению с началом года возросла в 2 раза). Необходимо выяснить, какие причины влияют на этот факт.

Объем финансирования за счет собственных источников снизился, хотя и незначительно. Долгосрочные обязательства  предприятия увеличились по сравнению с началом года более чем в 1,25 раза, что, говорит о несовершенстве политики, проводимой в данном направлении. Краткосрочные обязательства предприятия также возросли по всем статьям, кроме кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, которая снизилась почти на 40%.

Таким образом, предварительный  анализ показал, что сельскохозяйственное предприятие СПК «Маяк» в целом имеет вполне устойчивое финансовое положение: у него достаточно средств для ведения производственной деятельности, доли заемного и собственного капитала в структуре баланса примерно одинаковы. Но, тем не менее, необходимо проведение более детального анализа финансового положения хозяйства, так как в его деятельности присутствует ряд негативных моментов: увеличение доли запасов в структуре активов, рост дебиторской задолженности, и значительное увеличение размера и удельного веса долгосрочных обязательств, которые хоть и не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности его резкого ухудшения в будущем при неприятии действенных мер.

3.2 Анализ при  помощи финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты отражают соотношения между различными статьями отчетности. Процедура анализа  при помощи финансовых коэффициентов подразумевает два этапа: собственно расчет финансовых коэффициентов и сравнение их с базовыми значениями. В качестве базовых могут быть выбраны среднеотраслевые значения коэффициента, их значения за предыдущие годы, значения этих коэффициентов у конкурентов и так далее. Преимущество данного метода заключается в его высокой «стандартизащш».

Во всем мире основные финансовые коэффициенты вычисляются по основным формулам, а если в расчете имеются отличия, то такие коэффициенты легко привести к общепринятым значениям с помощью несложных преобразований. Кроме того, этот метод позволяет исключить влияние инфляции, поскольку все коэффициенты являются результатом деления одних статей отчетности на другие, то есть изучаются не абсолютные величины, фигурирующие в отчетности, а их соотношения.

1)Коэффициенты, отражающие  эффективность управления активами.

Для оценки соответствия размеров тех или иных активов СПК «Маяк» выполняемым задачам производственной деятельности рассмотрим группу коэффициентов, отражающих эффективность управления активами в таблице 7. Таблица 7-Показатели эффективности управления активами