Коммерческий кредит, понятие, становление, проблемы, моделирование

(акцептанта) и всех тех  индоссантов, которые совершили  передаточные надписи до него. При выкупе векселя дается  расписка, в которой указывается  от кого, в какой сумме и  когда был получен платеж по  векселю. Взаимные требования  индоссантов друг к другу и  к векселедателю ограничены шестью  месяцами со дня выкупа векселя  одним из индоссантов.

 

2.2.Функционирование вексельного  рынка России

 

Постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР, который ввел вексель в хозяйственный оборот, предусматривалось, что они будут использоваться при поставках продукции или оказании услуг в кредит, т.е. введены коммерческие или товарные векселя.

 

Из этого логичным образом  вытекало, хотя об этом и не было сказано  прямо, что промышленным предприятиям запрещается эмиссия векселей в  целях привлечения денежных средств.

 

Однако вскоре появились  финансовые векселя банков. Затем  финансовые фирмы стали активно  привлекать средства вкладчиков, и  часть из них для придания этой операции большего веса оформляли свою задолженность также векселями. Прибегают к выпуску векселей и муниципальные власти для финансирования дефицита бюджета или привлечения  средств под свои программы.

Таким образом, можно констатировать, что при отсутствии четкой регламентации  использования векселей и фактическом  отсутствии государственного регулирования  их обращения вексель стал применяться в качестве заменителей других фондовых инструментов (облигаций, сертификатов).

 

Остановимся на некоторых  аспектах функционирования вексельной системы в

России.

 

В октябре 1993 г. Президент  РФ издал Указ № 1662, который предписывал  коммерческим банкам переоформить финансовыми  векселями просроченную кредиторскую задолженность предприятий по состоянию  на 1 ноября 1993 г. Эту операцию планировалось  завершить за три месяца, т.е. к 31 января 1993 г.

Однако банки, на которые  пришлась бы основная работа по переоформлению этой задолженности, дружно выступили  против Указа, о чем Председателем  Банка

России было направлено на имя Президента РФ письмо № 01-07/692. В  результате Указ практически не был  выполнен.

 

Однако проблема неплатежей предприятий продолжала принимать  угрожающие формы, и в мае 1994 г. Президент  РФ издает Указ № 1005, в котором после  проведения чековой приватизации вновь  предписывалось предприятиям перевести  задолженность в векселя единого  образца. Одновременно с этим давались поручения Центральному банку РФ, министерствам и ведомствам по разработке процедур опротестования их и обращения  взыскания на имущество должника. Во исполнение этого Указа Правительство  РФ выпустило постановление № 1094, которое вводило с 1 ноября 1994 г. единый образец бланков простого и переводного  векселей. Изготовление бланков векселей поручено Министерству финансов РФ, а  их распространение - органам Федерального казначейства и

Центральному банку РФ. Единые бланки векселей могут использоваться только юридическими лицами-резидентами (кроме бюджетных организаций), и  ими могут оформляться сделки с отсрочкой платежа не более 180 дней. Этим постановлением также давалось задание различным ведомствам по подготовке соответствующих нормативных актов.

 

Естественно, что предприятия  могут использовать во взаиморасчетах не только бланки единых векселей. Однако следует учитывать следующую  проблему.

Вексель относится к ценным бумагам, и бланки их согласно постановлению

Правительства № 376 и письму Министерства финансов РФ № 05-01-04 могут  изготовляться только типографиями, имеющими специальную лицензию. С  другой стороны, Положение о простом  и переводном векселе признает действительным вексель, написанный на простой бумаге. Но выписку такого векселя можно  приравнять к самостоятельному изготовлению вексельного бланка со всеми вытекающими  из этого последствиями.

 

Для того чтобы предъявить вексель в суд, его необходимо должным образом опротестовать. По всей видимости, это требование вызовет  к жизни создание при банках (а  именно они, вероятнее всего, будут  хранить и предъявлять векселя) специальных нотариальных контор. Согласно Закону РФ «О государственной пошлине» (ст. 3) при протесте векселей в неоплате, неакцепте, недатировании акцепта взимается государственная пошлина в размере 5% от неоплаченной суммы векселя. Векселедатель, индоссант или авалист могут снять необходимость опротестования включением в текст оговорки «оборот без издержек», «оборот без протеста» или аналогичный.

 

После нотариального опротестования можно подать иск о взыскании  суммы векселя с должника в  арбитражный суд. При этом вновь  уплачивается арбитражный сбор.

 

Наибольшее распространение  в России получили банковские векселя. Они эмитируются обычно для двух целей - для получения инвесторами дохода от их покупки и для выполнения расчетных функций между предприятиями. Некоторые векселя сочетают в себе обе эти функции.

 

Существует проект Инструкции Центрального банка РФ «О порядке  выдачи

(выпуска) и учета коммерческими  банками собственных векселей».  Согласно этому документу банки  могут выпускать финансовые векселя,  выступая при этом либо в  качестве векселедателя простого  векселя, либо акцептанта переводного,  либо одновременно и векселедателя,  и акцептанта одного и того  же переводного векселя. Банк  выдает вексель его первому  приобретателю против уплаты  последним всей вексельной суммы  или вексельной суммы за минусом  дисконта.

 

Срок оплаты по банковским векселям не может превышать 12 месяцев  со дня возникновения обязательства  банка. При этом, если купить вексель можно как наличным, так и безналичным путем, то Инструкция устанавливает, что погашение его происходит только безналичным образом. Часть средств, привлеченных банком от продажи векселей, подлежит обязательному депонированию в Банке России. Ежеквартально банк должен представлять в территориальные управления Центрального банка РФ по месту нахождения корреспондентского счета информацию о выпущенных векселях, а также об участии банка в серийных или регулярных выпусках векселей эмитентов- небанковских учреждений, в которых он выступает гарантом (либо в виде аваля, либо вексельного посредничества).

 

Банки выпускают рублевые, валютные векселя и смешанные  рублево-валютные векселя.

 

Сберегательный банк РФ предлагает своим клиентам простой рублевый вексель для юридических лиц. Доход по нему формируется за счет процентов, начисляемых на вексельную сумму. Преимуществом этого векселя  является то, что, купив его в одном отделении Сбербанка РФ, погасить его можно в любом другом. Предусмотрено и досрочное предъявление векселя к оплате, но проценты в этом случае будут начисляться по ставке вкладов до востребования. Если держатель векселя просрочил дату его погашения, то оплата его производится по предъявлении в течение 1 года со дня платежа, указанного в векселе. При утере векселя расчеты с векселедержателем производятся по его заявлению, но спустя год после указанной в векселе даты платежа.

 

Практически все крупные  банки эмитируют и валютные векселя  на разные сроки и разных номиналов.

 

Вексель становится популярной ценной бумагой на фондовом рынке  России.

Это обусловлено относительной  простотой, развитостью форм и длительной мировой практикой применения этого  долгового обязательства. При переходе от рынка продавца к рынку покупателя он будет играть все большую роль в торговом обороте, поэтому весьма важно наличие проработанного вексельного законодательства. Действующие в настоящий момент нормативные акты в большинстве случаев или уже морально устарели, или носят временный характер. Поэтому одной из главных задач законодательных российских органов должна стать разработка специального закона о вексельном обращении, который четко оговаривал бы возможные их виды, формы выпуска и сферы применения.

 

Глава3.Проблемы коммерческого  кредита и вексельного обращения  в

 

Российской Федерации  на современном этапе

 

3.1.Вексель – решение  проблемы неплатежей

 

Обеспечение производства оборотными средствами и средствами для расчетов является одной из узловых проблем  нынешней экономической ситуации.

Нужно иметь в виду, что  отказ от старого расчетно-платежного механизма, просуществовавшего с некоторыми изменениями с начала 30-х годов  и вплоть до

90-х произошел в условиях, когда новый расчетный механизм  не был создан и не был  даже намечен в общих чертах. Его нужно создавать заново, хотя  бы и с большим опозданием.

 

Лишившись дешевого и доступного банковского кредита, хозяйство, вполне естественно, пошло по пути наращивания  коммерческого кредита в форме  кредиторской задолженности. Однако этот коммерческий кредит столкнулся с отсутствием  в хозяйстве тех форм, которые  придали бы ему подвижность, мобильность, позволили бы временно свободным  оборотным капиталам быстро переходить от одного хозяйства к другому, обслуживать  хозяйственный оборот.

Вместо цепочки расчетов возникла инертная масса неплатежей.

 

Сам факт огромной инертной массы дебиторской и кредиторской задолженности (смотрите табл.№№№3,4,5; диагр.№1) позволяют сделать три  кардинальных вывода. Во-первых, в народном хозяйстве имеются ресурсы, которые  могут быть реализованы и, при  определенных условиях, пополнить оборотные  средства. Во-вторых, необходимо возродить  цивилизованные формы такой мобилизации  – вексель и вексельное обращение. В-третьих, необходимо провести соответствующую  корректировку кредитной политики, с тем, чтобы банковские ресурсы  притекали в экономику, в частности, по каналам учета и переучета  векселей. Отсюда следует и четвертый  вывод – о переориентации

(хотя бы частичной)  эмиссионной политики Центробанка  и политики рефинансирования  на переучет векселей.

 

В СССР во внутреннем обороте  вексель был отменен упомянутой в Главе1 кредитной реформой 1930 года, сохранившись только во внешних хозяйственных связях. Поэтому подавляющему большинству российских предпринимателей институт векселя и порядок его применения известны плохо. А между тем вексель является весьма действенным рыночным инструментом взаимокредитования и взаимозачетов между предприятиями (в этом заключается его важная двуединая функция), а также обеспечения исполнения обязательств и возврата долгов. Весьма важен способ осуществления взаимозачетов между предприятиями с помощью векселя, поскольку взаимозачеты решают многие проблемы – от присущих отдельному предприятию до народного хозяйства в целом. Их действенное проведение в условиях рынка отнюдь не простая задача.

Но достижение цели стоит  приложения усилий, так как проведение посредством векселя эффективного взаимозачета и взаимокредитования предприятий

(коммерческого кредита)  будет способствовать:

. В силу отказа от  практики предоплаты сокращению  потребного объема оборотных  средств предприятий и целевому их использованию, что, в свою очередь, приведет к уменьшению масштабов их индексации и кредитной эмиссии;

. Ускорению расчетов между  предприятиями, достижению ритмичности  сбыта и поставок;

. Хозяйственной самостоятельности  и устойчивости хозяйства городов  и областей, отдельных отраслей, финансово-промышленных групп.

 

Даже в случае постоянных взаимопоставок всего лишь двух предприятий  применение векселя вполне оправданно. Тем более это оправдано в  случае увеличения числа предприятий, участвующих во взаимопоставках, когда  быстро растет число возможных связей между ними: при n предприятиях оно равно

[pic]. И всего лишь для десятка предприятий оно уже составляет 45.

 

С помощью вексельных взаимозачетов  можно решать проблемы неплатежей между  областями и республиками путем  преобразования части долга из межреспубликанского  во внутренний. Дело значительно облегчается тем, что вексельные законодательства республик СНГ имеют один источник – Положение о переводном и простом векселе. Согласно ему, вексель допустимо выписывать в различных валютах, платеж будет осуществлен в соответствии с установленным порядком расчетов в месте платежа (по курсу). Такая трансформация долгов полезна как с точки зрения упрощения и ускорения расчетов, так и для взыскания долга. Положение с учетом векселей в нашей стране за прошедший год иллюстрируют таблица №6[9] и диаграммы №№2,3. Даже при первом взгляде четко просматривается тенденция к росту объема учитываемых векселей в прошедшем году.

 

Таблица 3. Просроченная кредиторская задолженность по основным отраслям экономики в 1997г. (на конец года; млрд. руб.)

| |Просроченная |В том числе |Из общей |

| |кредиторская | |просроч. |

| |задолженность| |зад-сти |

| | | |длит-ю > |

| | | |3мес. |

| | |Поставщикам|В |По платежам в| |

| | | |бюджет |гос. внебюдж.| |

| | | | |фонды | |

|Промышленность |512739 |230438 |116156 |101896 |387995 |

| В % к итогу |67,8 |66,8 |71,6 |66,0 |66,5 |

|Строительство |64496 |22680 |16635 |15853 |47169 |

| В % к итогу |8,6 |6,7 |10,2 |10,3 |8,1 |

|Сельское хозяйство|63838 |24728 |8357 |23143 |54715 |

| В % к итогу |8,4 |7,2 |5,1 |15,0 |9,4 |

|Транспорт |115062 |66842 |21189 |13372 |93707 |

| В % к итогу |15,2 |19,3 |13,1 |8,7 |16,0 |

 

Таблица 4. Просроченная дебиторская  задолженность по основным отраслям экономики в 1997г. (на конец года; млрд. руб.)

| |Просроченн|В том числе |Из общей |

| |ая | |просроченной |

| |дебиторска| |задолженности |

| |я | |– |

| |задолженно| |длительностью |

| |сть | |> 3мес. |

| | |Покупа|Из нее | |

| | |телей | | |

| | | |По |Гос. заказчиков по | |

| | | |полученным |оплате за | |